[Finterest] O que é PERA, a conta de reforma estilo 401(k) das Filipinas?

MANILA, Filipinas – Se está à procura de uma resolução de Ano Novo que ainda será relevante quando o entusiasmo do ano passar, a reforma é um bom ponto de partida, mesmo que pareça um pouco prematuro no início de janeiro. Mais especificamente, o PERA é uma ferramenta que vale a pena considerar.

PERA, ou Conta Pessoal de Capital e Reforma, foi concebido para ajudá-lo a desenvolver um hábito de investimento constante para a reforma, com vantagens fiscais que o investimento comum não oferece. Não é um novo tipo de fundo em si, mas sim um quadro legal criado ao abrigo da Lei PERA de 2008 que estabelece as regras e incentivos para a forma como o seu dinheiro de reforma é investido.

Se está familiarizado com o sistema 401(k) nos EUA, é basicamente a versão filipina dessa conta de reforma.

Embora tenha sido introduzido como conceito há quase duas décadas, os produtos PERA só começaram realmente a ser lançados anos mais tarde, à medida que os fornecedores desenvolveram produtos e passaram pela acreditação. Por exemplo, o Fundo do Mercado Monetário PERA do Bank of the Philippine Islands (BPI) indica 19 de dezembro de 2016 como data de lançamento, o que dá uma noção de quanto tempo demorou para as ofertas mainstream aparecerem.

Depois veio a camada mais moderna. O governo e o sector privado começaram a promover a distribuição "PERA digital", incluindo plataformas que permitem aos investidores abrir e gerir contas PERA online. Um marco foi o lançamento da primeira plataforma PERA digital do país em setembro de 2020, que foi apresentada como uma forma de alargar o acesso e reduzir o atrito para os aforradores de retalho.

Desde então, mais intervenientes entraram no espaço, incluindo empresas que não são bancos. A DragonFi, por exemplo, é uma conta de corretagem que agora oferece acesso a contas PERA através da sua plataforma, o que reflete como o PERA se expandiu gradualmente para além dos canais bancários tradicionais.

Mas antes de mais nada, vamos esclarecer duas questões que poderá ter.

"Isto vai tornar-me rico?" Nenhum veículo de reforma pode honestamente prometer isso.

"Isto vai tornar o meu investimento mais eficiente?" É isso que o PERA foi concebido para fazer. O PERA não pode garantir ganhos (em outros contextos), mas pode tornar os ganhos (em outros contextos) que obtém mais valiosos ao reduzir o peso fiscal que normalmente diminui o rendimento (relacionado a trading/investimento) do investimento.

O PERA também é voluntário. Pode abrir um por conta própria, e um empregador pode oferecer um programa PERA, mas não é obrigatório da mesma forma que as contribuições SSS são.

Fundamentos de uma conta PERA

Uma conta PERA não é um investimento por si só.

É um contentor que detém investimentos de reforma, sob um conjunto de regras. Essas regras abrangem quem pode oferecer produtos PERA, que tipos de investimentos são permitidos, que benefícios fiscais se aplicam e quando pode levantar fundos sem perder vantagens.

Quando coloca dinheiro no PERA, o seu dinheiro não fica parado sem fazer nada. É investido em produtos de investimento PERA qualificados. Esta distinção é importante porque o PERA é frequentemente mal compreendido como um fundo especial. Na realidade, está mais próximo de uma conta de reforma que pode conter diferentes fundos e instrumentos, desde que se ajustem às regras de elegibilidade.

Dito isto, aqui está o "menu" no qual uma conta PERA pode investir de acordo com o Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP): unidades UITF, ações de fundos mútuos, contratos de anuidade, produtos de pensão de seguro, planos de pensão pré-necessários, ações cotadas negociadas numa bolsa local, obrigações negociadas em bolsa e títulos governamentais, além de outras categorias que os reguladores possam permitir sob condições específicas

Isso falando legalmente. Mas na prática, o que um investidor de retalho típico pode realmente comprar hoje sob PERA é mais restrito, e geralmente centra-se em fundos qualificados PERA, como UITF de mercado monetário, obrigações e ações.

É também por isso que o PERA não é uma brecha para obter qualquer investimento que deseje isento de impostos. Por exemplo, embora alguns administradores possam ter certas ações elegíveis para PERA nas quais pode investir, não pode simplesmente escolher qualquer ação, qualquer REIT ou qualquer obrigação que goste pessoalmente e colocá-la numa estrutura PERA.

Porquê fazer PERA se apenas compra fundos?

Portanto, se é o tipo de leitor que quer construir um pórtifolio de reforma feito de ações e obrigações individuais, o PERA pode ainda parecer restritivo dependendo do fornecedor que escolher e do que oferecem neste momento. Isso, no entanto, não é uma razão para o descartar completamente, especialmente considerando os seus benefícios.

A razão pela qual o PERA continua atraente é o seu tratamento fiscal. As vantagens do PERA resumem-se a três coisas: um crédito fiscal de 5% sobre contribuições qualificadas, rendimento (relacionado a trading/investimento) de investimento isento de impostos e levantamentos isentos de impostos após reforma qualificada, além de uma proteção legal que trata os ativos PERA de forma diferente para fins de insolvência e bens.

O benefício mais fácil de visualizar é o crédito fiscal porque se comporta como um reembolso sobre o que deposita. A Lei PERA fornece um crédito fiscal equivalente a 5% das suas contribuições PERA qualificadas totais feitas num ano, sujeitas a limites de contribuição anuais de P200.000 por ano para indivíduos empregados localmente e trabalhadores independentes, e P400.000 por ano para filipinos no estrangeiro.

Aqui está como o crédito fiscal se parece na prática. Se contribuir com P100.000 este ano, o crédito fiscal é de P5.000. Se atingir o máximo de P200.000, o crédito fiscal torna-se P10.000, e se for um filipino no estrangeiro a contribuir com P400.000, torna-se P20.000. Esses créditos fiscais são válidos dentro de cinco anos a partir da emissão e podem ser usados para pagar ou reduzir o seu imposto sobre o rendimento (relacionado a trading/investimento).

O segundo benefício é um que se acumula ao longo do tempo: o rendimento (relacionado a trading/investimento) obtido dos investimentos PERA está isento de impostos sobre o rendimento (relacionado a trading/investimento) de investimento. Suponha que tem um fundo de obrigações que ganha P20.000 em rendimento (relacionado a trading/investimento) de investimento num ano. Numa situação tributável normal, parte desse rendimento (relacionado a trading/investimento) pode estar sujeita a impostos dependendo do instrumento. O dinheiro real que recebe é menos o imposto retido, que geralmente é cerca de 20%.

Quando mantém esse investimento no PERA, o quadro é concebido de modo a que o rendimento (relacionado a trading/investimento) de investimento qualificado possa permanecer dentro da conta sem que esses impostos sobre o rendimento (relacionado a trading/investimento) de investimento se apliquem da mesma forma, o que significa que mais do retorno permanece investido e a acumular.

O terceiro benefício é menos discutido, mas é importante para a tranquilidade e o planeamento a longo prazo. A Lei PERA estabelece que os ativos PERA não são considerados ativos do contribuinte para fins de insolvência e impostos sobre bens, e também enfatiza a não-atribuibilidade, o que significa que esses ativos geralmente não podem ser anexados, penhorados ou apreendidos.

Em termos simples, o PERA está estruturado para ser mais difícil de alcançar em dificuldades financeiras e mais limpo para transmitir em certos cenários, o que pode ajudá-lo a desempenhar um papel no planeamento patrimonial. As FAQ do PERA do BSP reforçam este enquadramento e observam que as distribuições após a morte estão cobertas pelas regras.

Advertências do PERA

Lembre-se, o PERA foi concebido para a reforma. Isso significa que tem uma definição do que a reforma parece nas suas regras.

Para obter as distribuições isentas de impostos, tem de cumprir a regra "55 e 5": atingiu os 55 anos de idade e completou pelo menos cinco contribuições anuais.

Se levantar fundos mais cedo, perde os incentivos fiscais de que beneficiou, com todos os impostos reembolsados ao Bureau of Internal Revenue (BIR). Isto inclui o imposto de 20% sobre o rendimento (relacionado a trading/investimento) total obtido e o crédito fiscal de 5% que recebeu.

Existem, no entanto, exceções importantes. As penalizações de levantamento não se aplicam em casos como hospitalização relacionada com acidente ou doença superior a 30 dias, incapacidade total permanente e certas transferências para outro produto de investimento PERA e ou outro administrador dentro de uma janela especificada.

Embora isto possa parecer uma restrição complicada, também pode ajudar a construir o seu fundo de reforma. Uma conta de investimento normal é líquida. As contas de investimento comuns são líquidas, e a liquidez é conveniente mas tentadora. O PERA adiciona um atrito saudável, o que torna mais fácil deixar o seu dinheiro de reforma em paz, e funciona melhor quando trata as contribuições como um hábito a longo prazo. – Rappler.com

Finterest é a série da Rappler que desmistifica o mundo do dinheiro e dá conselhos práticos sobre a gestão das suas finanças pessoais.