VanEck обґрунтовує ціну $2,9 мільйона за Bitcoin до 2050 року

VanEck прогнозує, що ціна Bitcoin досягне $2,9 мільйона до 2050 року, при цьому фірма з управління активами вартістю $180 мільярдів підтверджує свій прогноз експоненційного зростання швидкості впровадження протягом наступної чверті століття. 

Згідно з дослідницькою публікацією фінансової фірми, опублікованою в четвер під назвою "Bitcoin Long-Term Capital Market Assumptions", найбільша монета за ринковою капіталізацією може стати основною глобальною розрахунковою валютою та резервним активом протягом наступних 25 років. 

Аналіз підготували Метью Сігел, керівник дослідження цифрових активів VanEck, та старший інвестиційний аналітик цифрових активів Патрік Буш. 

Базова оцінка VanEck передбачає 15% річний прибуток

Моделі дисконтованих грошових потоків та співвідношення ціни до прибутку не зовсім відображають характеристики несуверенного монетарного активу. Фірма змоделювала потенційне проникнення Bitcoin у глобальну розрахункову діяльність та резервні активи центральних банків.

Базовий сценарій VanEck передбачає 25-річний горизонт, що розпочинається у 2026 році та закінчується у 2050 році, з bitcoin, що зростає на 15% щорічно через нелінійний шлях, де враховуються волатильність та періодичні переоцінки ринку.

Управління активами прогнозує, що актив може обслуговувати від 5% до 10% глобальної міжнародної торгівлі до 2050 року, а також становити близько 5% внутрішньої торгівлі, досягаючи вражаючої оцінки в $2,9 мільйона за монету.

Аналіз також визначає розширення глобальної ліквідності, виміряне через зростання грошової маси, стверджуючи, що знецінення з часом може підтримати попит на інші варіанти розрахунків та резервні активи, канал, від якого може виграти BTC.

Регуляторна ясність криптовалютного ринку може вплинути на зростання ціни

VanEck включила регуляторні обмеження до одного з ризиків для своєї тези, пояснюючи, що впровадження на рівні розрахункового рівня без чітких законів обмежить здатність bitcoin масштабуватися для торговельного та резервного використання.

Вона окреслила очікуваний профіль волатильності bitcoin згідно з припущеннями щодо ринків капіталу, прогнозуючи річну волатильність між 40% та 70%. Враховуючи непередбачуваний рух ціни, VanEck заявила, що головна монета має "дуже низьку" кореляцію з акціями, облігаціями та золотом, а також сильну негативну кореляцію з доларом США.

У випадку ведмежого ринку впровадження bitcoin зазвичай мінімальне, з майже нульовим проникненням у торгівлю та внутрішню економічну діяльність. Цей сценарій, за VanEck, призведе до цільової ціни близько $130 000 за монету, 2% річна норма прибутку.

Бичачий ринок, з іншого боку, може передбачити результат гіпер-біткоїнізації, де криптовалюта становитиме 20% міжнародної торгівлі та 10% внутрішнього валового внутрішнього продукту. 

Передбачувана оцінка досягає приблизно $53,4 мільйона за монету, що відповідає 29% сукупного річного темпу зростання. VanEck також змоделювала частку bitcoin у глобальних фінансових активах від лише 0,07% у ведмежому випадку до майже 30% у бичачому випадку.

Що стосується інвестиційних розподілів у дослідженні, VanEck вважає, що цифровий актив є диверсифікатором з опуклою прибутковістю та суверенним хеджем проти кількох факторів економічного спаду, таких як інфляція. Фінансові установи запропонували розподіли від 1% до 3% для стратегічних портфелів і до 20% для інвесторів з толерантністю до високого ризику.

Нереалізований прибуток Bitcoin вказує на пікову ціну

Поряд зі своїми довгостроковими прогнозами щодо bitcoin, VanEck обговорила короткострокові та середньострокові ончейн індикатори, які інформують її погляд на ринкові цикли. Вона опублікувала графік відносного нереалізованого прибутку BTC, який оцінює, чи перегріваються ринки або чи варто очікувати падіння ціни.

Коли 30-денна ковзаюча середня відносного нереалізованого прибутку перевищує 0,70, зазвичай настають тактичні піки циклу, згідно з аналізом. Метрика становила 0,43 наприкінці 2025 року, рівень, який VanEck назвала історично передував сильним прибуткам протягом наступних одного-двох років.

Згідно з аналітиком CryptoQuant CryptoZeno, довгострокові власники зараз перейшли до стійкого розподілу, при цьому 30-денна зміна чистої позиції перейшла в негативну територію. Чартист стверджував, що цей патерн пов'язаний з тенденціями пізнього етапу, коли старіші монети повертаються в обіг під час періодів підвищених цін.

Цей розподіл може означати, що тиск продажу більше не обмежується короткостроковими трейдерами, а утримується власниками з переконаннями, які продають для зміни структурного балансу пропозиції.

"Bitcoin, ймовірно, відчує ширші торгові діапазони та підвищену волатильність, при цьому стабільність ціни залежатиме більше від стійких притоків, ніж від обмеженої пропозиції, яку утримують сильні руки", - підсумували вони.

Якщо ви читаєте це, ви вже попереду. Залишайтеся там з нашою розсилкою.