Акції Strategy демонструють стійкість казначейства Bitcoin на тлі волатильності ринку

Стратегічний фондовий портфель випробовує свою стійкість через ринкові коливання, як доводить нещодавній аналіз автора Адама Лівінгстона. Станом на 4 січня 2026 року портфель має 673 783 Bitcoin у своїх резервах, що вважається достатнім для виплати дивідендів.

Лівінгстон зазначив, що за будь-якої екстремальної ціни Bitcoin казначейство Strategy готове фінансувати щорічні платежі, що розвіяло сумніви щодо фінансової спроможності акцій.

Резерви Bitcoin Strategy забезпечують виплату дивідендів

Стратегія має близько 823 мільйонів доларів річних грошових потреб для задоволення дивідендів своїм акціонерам. Лівінгстон проаналізував, скільки Bitcoin компанії доведеться продати для виконання цих вимог за різними ціновими рівнями.

За ціни 90 000 доларів за Bitcoin, Strategy продаватиме приблизно 9 100 Bitcoin щороку. Падіння ціни до 45 000 доларів збільшує це до 18 300 Bitcoin, або 45 700 за ціни 18 000 доларів. Навіть при різкому обвалі на 90% до 9 000 доларів необхідно буде ліквідувати лише 91 400 Bitcoin.

Окрім утримання Bitcoin, Strategy також зберігає фонд у USD, якого достатньо для фінансування бізнесу близько 2,7 років без продажу BTC з резервів. Як стверджує Лівінгстон, дивіденди перебувають під загрозою лише якщо дві екстремальні події відбуваються одночасно, що є вкрай малоймовірним.

Strategy STRC забезпечує стабільність дивідендів

Структура привілейованих акцій Strategy (STRC) призначена бути стійкою, доки ціни близькі до номінальної вартості. Очікується, що 110 мільйонів доларів щорічних дивідендів на кожен 1 мільярд доларів STRC будуть реалізовані, що означає виплату 9,17 мільйона доларів щомісяця.

Компанія зберігає лише 11% надходжень від STRC у своєму резервному фонді USD для передоплати дивідендів на один рік. Strategy має випуск 25 мільйонів доларів на день; таким чином, Strategy може накопичити близько 6,25 мільярда доларів за 250 торгових днів, залишаючи 5,56 мільярда доларів для купівлі Bitcoin та повсякденної діяльності.

Це дозволяє Strategy використовувати дохід від програми ATM для загальних корпоративних цілей та купівлі Bitcoin. Багаторівнева система дивідендів STRC забезпечує, що NPV залишається близьким до номіналу, при цьому обмеженням є ринкова сила, а не здатність компанії платити. Це вирішує питання, порушені занепокоєннями про те, що ринкова невизначеність впливає на дивіденди, за словами Лівінгстона.

Читайте також |  Hyperliquid (HYPE) знижується на 7% до ключової підтримки, поки зона відновлення формується біля $26

Результативність акцій Strategy виділяється

Це особливо стосується акцій компанії, оскільки вони зросли майже в десять разів з моменту запуску казначейського плану в серпні 2020 року. Майк Новограц, CEO Galaxy Digital, підрахував, що лише 3 з 50 компаній, зосереджених на казначействах, досягли успіху в такому підході.

Компанія включає великий обсяг утримання Bitcoin, попередньо профінансовані виплати дивідендів та гнучкий план акцій, що робить компанію однією з небагатьох, хто може витримати ринкові коливання, продовжуючи винагороджувати своїх акціонерів.

Читайте також | Fartcoin опускається нижче $0,40, графіки вказують на ціль $0,50 попереду