Медвежьи настроения по Bitcoin снова переполнены: Santiment предупреждает о резком росте из-за ликвидации

Медвежий настрой по Биткоину снова переполнен, и график Santiment показывает это так наглядно, что это сложно не заметить. При цене BTC около 66 000 $, визуализация "Агрегированные ставки финансирования по биржам" по сути является картой позиционирования: она отслеживает, когда трейдеры бессрочных контрактов на различных площадках настолько сильно склоняются в одну сторону, что рынок становится хрупким и готовым к резкому развороту.

Ключевая деталь на изображении — красные кластеры финансирования, уходящие глубоко в отрицательную территорию, в сочетании с резким падением цены в зону недавних минимумов. Santiment показывает аналогичную ситуацию в прошлом: накопилось массовое шортирование, цена перестала падать, затем начался разворот и подпитал отскок, когда шорты были вынуждены закрыться. На этот раз их утверждение простое: текущее давление шортов является одним из самых экстремальных за длительный период, что повышает вероятность того, что следующее крупное движение будет вверх, даже если настроение ужасное.

Что показывает график ставки финансирования Santiment

Ставки финансирования — это "измеритель боли" бессрочных фьючерсов. Когда финансирование переходит в отрицательную зону, шорты платят лонгам, что обычно означает, что трейдеры гонятся за снижением и платят за то, чтобы оставаться в шортах. На графике Santiment эти отрицательные всплески — не просто умеренные провалы, они выглядят как полноценные события переполненности, того типа, которые обычно появляются, когда паника, следование за трендом и кредитное плечо накапливаются на одной стороне.

График также отмечает предыдущий всплеск шортирования (зона середины октября на изображении), где короткое позиционирование резко возросло, а затем цена отскочила, как только эта сделка стала переполненной. Это та динамика, на которую указывает Santiment: дело не в том, что отрицательная ставка финансирования "предсказывает" рост, а в том, что отрицательная ставка финансирования создает механическую уязвимость. Когда слишком много шортов накапливается с кредитным плечом, не требуется большой восходящей волатильности, чтобы вызвать выкуп, ликвидации и каскад, который может превратить мертвый на вид рынок в разрушительное ралли.

Еще один важный аспект — агрегация. Финансирование на одной бирже может быть шумным; одна площадка становится несбалансированной, другая остается нейтральной. Суть Santiment в том, что дисбаланс охватывает основные биржи, что делает его более значимым. Когда весь комплекс бессрочных контрактов склоняется к шортам одновременно, разворот может быть беспорядочным, потому что все пытаются выйти через одну и ту же дверь.

Читайте также: Вот как выглядит каждое дно Биткоина перед следующим взрывом

Цена Биткоина: установка на сжатие, а не гарантия

При 66 000 $, рынок находится в точке, где психология и механика могут столкнуться. Настроение может оставаться медвежьим дольше, чем ожидалось, особенно если макроэкономические заголовки или еще один шок ликвидности ударят по рисковым активам. Но структура, на которую указывает Santiment, реальна: когда финансирование становится настолько отрицательным, короткая сделка перестает быть "чистой" и становится переполненной, а переполненные сделки — это то, откуда приходят неожиданные движения.

Реалистичное прочтение таково: график увеличивает вероятность резкой восходящей волатильности, но не гарантирует ее. Рынки все еще могут просесть сначала; финальный толчок вниз может произойти, потому что толпа уже позиционирована для этого, и цена может быть подведена к карманам ликвидности перед разворотом. Вот почему самым четким подтверждением обычно является поведение цены: если BTC начинает восстанавливать уровни и удерживать их при сохраняющейся отрицательной ставке финансирования, вот тогда логика сжатия усиливается, потому что шорты платят за то, чтобы остаться в позиции, а цена больше не сотрудничает.

Если сжатие действительно запустится, движение может быть быстрее, чем большинство ожидает, потому что не "новые покупатели" делают всю работу, а принудительные покупки от закрытия шортов. Такое ралли часто выглядит неестественно: вертикальные свечи, быстрое восстановление пробитых уровней и смена настроения, которая ощущается мгновенной. Загвоздка в том, что ралли сжатия также могут затухнуть, как только всплеск ликвидации закончится, особенно если спотовый спрос не последует, а макрофон останется враждебным.

Итак, четкий вывод сбалансирован: экстремальная ставка финансирования Santiment поддерживает идею о том, что снижение становится переполненным, а риск для медведей растет, даже если цена BTC сначала снизится или сделает фитиль ниже. При цене 66 000 $, установка заключается не в том, чтобы назвать точное дно, а в том, чтобы уважать тот факт, что "легкий шорт" больше не является легким, когда весь рынок бессрочных контрактов склоняется в одну сторону.

Читайте также: Биткоин и криптовалюты могут упасть еще сильнее, поскольку новые действия Дональда Трампа потрясают мировые рынки

Подпишитесь на наш YouTube-канал для ежедневных обновлений криптовалют, анализа рынка и экспертных мнений.

Пост "Медведи Биткоина снова переполнены: Santiment предупреждает о шоковом ралли ликвидации" впервые появился на CaptainAltcoin.