Strategy-aandeel stijgt 15% boven $170 terwijl Bitcoin-prijs herstelt van dieptepunten in april

TLDR:

• Het aandeel Strategy steeg bijna 15% naar $170 toen Bitcoin herstelde van zijn april-dieptepunt van ongeveer $74.000.
• Het bedrijf kocht begin april 4.871 BTC voor $67.718 per munt, ondanks extreme angst in de markt.
• Strategy bezit 780.897 BTC ter waarde van ongeveer $59 miljard, waarmee het wereldwijd de grootste zakelijke Bitcoin-houder is. 
• De dividendverplichtingen voor preferente aandelen zullen voor Strategy stijgen van $217 miljoen in 2025 naar $904 miljoen in 2026

Strategy Inc., voorheen MicroStrategy, zag zijn aandelenkoers op 17 april stijgen tot bijna $170, wat een winst van 15% op één dag betekende. De beweging volgde op het herstel van Bitcoin na een daling tot ongeveer $74.000 eerder deze maand.

Het bedrijf, dat nu algemeen wordt beschouwd als een beursgenoteerd Bitcoin-fonds, bezit ongeveer 780.897 BTC ter waarde van bijna $59 miljard.

Met een bèta van 3,56 ten opzichte van Bitcoin hebben de aandelen van Strategy de neiging om BTC-prijsbewegingen in beiderichtingen met meer dan drie keer te versterken.

Bitcoin-herstel drijft scherpe aandelenrebound van Strategy

Het aandeel van Strategy doorbreekt voor het eerst in weken beslissend het niveau van $160. Het herstel volgde op de opvering van Bitcoin vanaf zijn april-dieptepunten, waardoor de gehele BTC-positie van het bedrijf tijdelijk onder water stond.

De gemiddelde kostprijs per munt over de holdings van Strategy ligt op ongeveer $75.580, waardoor dat dieptepunt van $74.000 een bijzonder ongemakkelijk moment voor het bedrijf was.

Ondanks marktturbulentie handelde Strategy agressief in plaats van aan de zijlijn te blijven. Het bedrijf kocht begin april nog eens 4.871 BTC voor ongeveer $330 miljoen, met een gemiddelde van ongeveer $67.718 per munt.

Die beslissing kwam toen de crypto Fear & Greed Index 47 opeenvolgende dagen op 12 bleef staan, diep in het gebied van extreme angst. De laatste keer dat het sentiment zo lang zo laag bleef, was tijdens de bearmarkt van 2022.

CEO Michael Saylor heeft Strategy opgebouwd tot iets ongewoons op publieke markten — een geleveraged Bitcoin-vehikel dat genoteerd staat aan de Nasdaq.

De gehele treasury-strategie draait om het accumuleren van BTC via aandelenuitgifte, converteerbare schulden en preferente aandelenaanbiedingen. Beleggers die vorige week tijdens de dieptepunten kochten, zitten nu op aanzienlijke kortetermijnwinsten.

Wall Street-analisten blijven breed optimistisch, met koersdoelen variërend van $175 tot $705. Het mediane doel wijst op ongeveer 130-140% opwaarts potentieel vanaf de huidige niveaus.

Groeiende dividendverplichtingen voegen druk toe aan de bull case

De preferente aandelen van Strategy, de variabele rente Series A perpetual preferred onder ticker STRK, brengen groeiende dividendverplichtingen met zich mee.

Die betalingen zullen naar verwachting stijgen van $217 miljoen in 2025 naar $904 miljoen in 2026. Dat is meer dan een verviervoudiging van vaste kosten die het bedrijf moet betalen, ongeacht de prijs van Bitcoin.

De structuur werkt goed wanneer Bitcoin stijgt, aangezien elke dollar aan BTC-waardering doorstroomt naar het eigen vermogen met een 3,5x-vermenigvuldiger. Dezelfde mechanica werken echter tegen het bedrijf wanneer Bitcoin daalt.

De dividendverplichtingen nemen niet af wanneer Bitcoin dat wel doet, wat een laag van druk van vaste kosten toevoegt die een jaar geleden niet bestond.

Strategy moet aan die verplichting van $904 miljoen voldoen via operationele inkomsten, nieuwe uitgifte, of mogelijk de verkoop van BTC-holdings.

Als het bedrijf een gedwongen verkoper van Bitcoin wordt om aan verplichtingen te voldoen, zou dat de beleggingsthese aanzienlijk veranderen. Dat scenario is de moeite waard om te monitoren naarmate 2026 nadert.

Voorlopig wijst de doorbraak van Strategy boven belangrijke prijsniveaus op een terugkerende institutionele eetlust voor geleveraged Bitcoin-exposure na een moeilijke periode.

Het bericht Strategy-aandeel stijgt 15% boven $170 terwijl Bitcoin-prijs herstelt van april-dieptepunten verscheen eerst op Blockonomi.