Uniswapがデフレ型手数料メカニズムを発動、ビットコインの弱含みの中でUNIがサポートをテスト

Darius Baruo
2026/1/4 20:32

Uniswapの UNI トークンは、取引手数料をバーンする手数料スイッチの発動後、5.86ドルで取引されていますが、ポジティブなファンダメンタルズにもかかわらず、より広範な暗号資産の弱さがDeFiトークンに圧力をかけています。

クイックテイク

• UNI は 5.86ドルで取引中(24時間で0.5%下落)
• 手数料スイッチの発動によりデフレ型トケノミクスを導入
• ビットコイン相関の中、5.81ドル付近のサポートをテスト
• 機関投資家によるETF申請が中期的な楽観を提供

Uniswap価格変動を牽引する市場イベント

過去1週間でUNI価格にとって最も重要な展開は、1月1日にUniswapが手数料スイッチメカニズムを発動し、取引手数料の一部を恒久的にバーンするUNIfication提案を実施したことです。これによりUNIの流通供給量にデフレ圧力がかかり、トークンの経済モデルが純粋なインフレ型から、ネットワーク活動が活発な期間には潜在的にデフレ型へと根本的に変化しました。

しかし、このポジティブなファンダメンタルズの展開は、ビットコインが87,700ドルまで大幅に下落したことで影を潜めており、これは最近のピークから約30%の下落を表しています。より広範な暗号資産市場の調整により、トケノミクスが改善されたにもかかわらずUNI価格に逆風が生じており、投資家はテクノロジー株やデジタル資産全般の過大評価に対する懸念を表明しています。

12月31日にBitwise Asset ManagementがSEC（米国証券取引委員会）にUniswap ETFを申請したことは、分散型金融プロトコルへの機関投資家の関心の高まりを示していますが、市場参加者が短期的な価格のボラティリティへの懸念に焦点を当てているため、即座の価格への影響は最小限にとどまっています。ETF申請は、特にDeFiトークンに関する規制の明確化が進展し続ける中、将来の機関投資家による採用の潜在的な触媒となります。

UNIテクニカル分析:サポート付近の横ばいパターン

価格動向のコンテキスト

UNI価格は現在、主要な移動平均線のほとんどを下回って取引されており、トークンは5.86ドルに位置し、50日移動平均の5.94ドルと比較して、200日移動平均の7.81ドルを大幅に下回っています。Uniswapのテクニカル分析は横ばいパターンを明らかにしており、価格はボリンジャーバンドの中間付近で推移し、%Bポジションは0.5593で、売られ過ぎでも買われ過ぎでもない状態を示しています。

バイナンスの現物取引高2,110万ドルは、適度な機関投資家の関心を反映していますが、ブレイクアウト時に通常見られる高水準を下回っています。ビットコインとの相関は依然として強く、プロトコル固有のポジティブな展開にもかかわらず、UNIはより広範な市場の弱気センチメントに従っています。

主要なテクニカル指標

相対力指数(RSI)の50.34という数値は、UNIをニュートラルな領域に位置付け、買いと売りの圧力がバランスしていることを示唆しています。MACDヒストグラムは0.0234で控えめなブリッシュ・ダイバージェンスを示しており、最近の価格の弱さにもかかわらず、潜在的なモメンタムが構築されていることを示しています。ストキャスティクス指標(%Kが27.36、%Dが40.07)は、売られ過ぎの状態が進展している可能性を示唆しており、短期的な反発を準備している可能性があります。

Uniswapトレーダーにとっての重要な価格レベル

直近のレベル(24~48時間)

• レジスタンス:6.02ドル(24時間の最高値および心理的レベル)
• サポート:5.81ドル(24時間の最安値および最近の横ばいフロア)

ブレイクアウト/ブレイクダウンシナリオ

5.81ドルのサポートレベルを下回る場合、52週間安値エリアと一致する4.85ドルの強力なサポートゾーンに向けて売りが加速する可能性があります。逆に、6.02ドルのレジスタンスを回復し、50日移動平均の5.94ドルを上回って維持できれば、6.57ドルの直近レジスタンスに向けた潜在的な回復を示すでしょう。

UNI相関分析

ビットコインの弱さがUNI価格に引き続き影響を及ぼしており、トークンはリスクオフ期間中の同期的な動きを示唆する相関係数を示しています。伝統的な市場は混合シグナルを示しており、テクノロジー株の評価額に対する懸念が暗号資産市場への波及効果を生み出しています。

他のDeFiトークンと比較して、UNIは手数料スイッチの発動により相対的な耐性を示していますが、投機的資産からのより広範なセクターローテーションが短期的な上昇の可能性を制限しています。

取引見通し:Uniswapの短期的展望

強気シナリオ

手数料バーンによるデフレメカニズムは、特に分散型取引所の活動が活発な期間において、中期的にUNI価格に対するファンダメンタルサポートを提供します。ビットコインが90,000ドルを上回って安定化し、ETF申請の承認と組み合わさることで、機関投資家の蓄積を引き起こす可能性があります。テクニカル目標には、6.57ドルのレジスタンスおよび潜在的に7.00ドルの心理的レベルが含まれます。

弱気シナリオ

ビットコインが85,000ドルを下回る弱さが続く場合、UNIは4.85ドルのサポートゾーンに向けて圧力を受ける可能性があります。より広範なDeFiセクターのローテーションおよび分散型取引所プロトコルに関する潜在的な規制の不確実性は、下落リスクを示しています。200日移動平均のブレイクダウンは、長期的なテクニカル見通しにとって依然として懸念事項です。

リスク管理

保守的なトレーダーは、下落エクスポージャーを制限するために5.75ドル以下のストップロスを検討すべきであり、ポジションサイジングは、より高い価格のボラティリティを示す0.40ドルの上昇したATRを考慮する必要があります。ニュートラルなRSIは、より広範な市場の方向性に基づいて、ロングとショートの両方のポジショニングに柔軟性を提供します。

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