Metaplanet 發新股籌資 2.55 億美元，加碼推創新 mNAV 權證，加速囤幣計畫

Metaplanet 發新股籌資 2.55 億美元

根據公司公告，Metaplanet 透過向機構投資者進行新股私募發行，籌集約 2.55 億美元資金。

此次私募的新股發行價格較市價溢價 2%，並搭配固定行權價、溢價 10% 的認股權證。若這些權證被行使，將可額外為公司帶來 2.76 億美元資金。執行長 Simon Gerovich 表示，這些資金將作為公司實現累積 21 萬顆比特幣目標的彈藥。

此外，Metaplanet 週一還推出另一項行權價權證發行計畫，預計可再為公司帶來 2.34 億美元資金，用於推動其比特幣儲備策略。Metaplanet 目前是全球第四大企業比特幣持有者。

推出首創「mNAV 條款」的浮動行權權證

Metaplanet 同時還發行了 1 億份「浮動行權權證」。Gerovich 表示，這項產品加入了一項市場淨資產價值（mNAV）條款，屬於市場首創設計。

根據該條款，只有當公司股價高於 1.01 倍 mNAV 時，權證才可被行使。這項發行計畫可為公司額外籌集 2.34 億美元資金，用於購買比特幣。Gerovich 表示，mNAV 掛鉤機制旨在確保每一次新股發行都能提升股東價值，而非稀釋持股。

根據 Metaplanet 的官方儀表板數據，截至週一，公司 mNAV 為 1.11 倍，高於 1.01 倍的門檻。當時 Metaplanet 持有 35,102 顆比特幣（約 25 億美元），公司股價為 2.45 美元。

mNAV 比率用於比較一家公司的企業價值與其持有加密資產價值之間的關係。當 mNAV 低於 1 時，公司透過發行新股募資將變得更加困難，也可能限制其購買加密貨幣的能力。

策略類似 Strategy 的融資模式

Metaplanet 的最新募資機制，被認為與 Michael Saylor 的 Strategy 所採用的融資策略相似。

Strategy 的 At-The-Market（ATM）股票發行計畫採用類似邏輯，透過逐步發行普通股來籌集資金。該公司通常只會在 mNAV 高於 1 倍時發行股票，以避免股權被稀釋。

2024 年 10 月，Strategy 曾宣布計畫在未來三年內透過發行最多 210 億美元普通股以及 210 億美元固定收益證券來籌集資金，以支持其持續購買比特幣的策略。

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