四家華爾街公司在Circle Internet (CRCL)強勁第四季財報後上調目標價

重點摘要

• Circle Internet (CRCL) 股價盤中觸及 90 美元後穩定在 87 美元附近,延續週三財報後約 30% 的漲勢
• 2025 年第四季每股盈餘達到 0.43 美元,超越分析師預期的 0.35 美元;營收總計 7.7 億美元,反映 77% 的年度增長
• Bernstein 維持其跑贏大盤評級,目標價 190 美元,將該表現描述為「與加密貨幣明顯分化」
• Mizuho 將目標價從 77 美元上調至 90 美元,同時維持中性立場,指出利率下降可能構成挑戰
• William Blair 和 Clear Street 均發布正面評估;Clear Street 將目標價從 85 美元上調至 92 美元

Circle Internet Group 股價週四短暫突破 90 美元關口後穩定在 87 美元左右。

Circle Internet Group, CRCL

此舉延續了週三因強勁第四季財報而觸發的約 30% 漲幅的動能。

第四季表現

Circle 公布 2025 年第四季每股盈餘為 0.43 美元,較市場預期的 0.35 美元高出約 23%。該公司創造了 7.7 億美元的營收,較去年同期增加了 77%。

強勁的季度表現促使多個華爾街研究團隊做出回應,各自對該股走向提供了不同的觀點。

Bernstein 重申其跑贏大盤立場,同時維持 190 美元的目標價。該公司將本季表現定性為「與加密貨幣明顯分化」,強調交易收入增強以及 Circle 在 Canton 網路上的超級驗證者地位所帶來的區塊鏈獎勵擴張。

Bernstein 強調的一個值得注意的指標:第四季直接儲存在 Circle 平台上的 USDC 增加到總流通量的 17%,較前一季的 14% 有所攀升。

公司指引顯示預期 USDC 流通量將以 40% 的年複合增長率增長,補充收入來源可能在 2026 年達到 1.7 億美元,相較於 2025 年的 1.1 億美元。

分析師的多元展望

Mizuho 的 Dan Dolev 和 Alexander Jenkins 將目標價從 77 美元上調至 90 美元,同時維持中性評級。

他們強調 Polymarket 等預測市場為「可見的、規模化的 USDC 使用案例」,推動大量交易活動,既增強收入來源又增加準備金持有量。公司管理層將 Polymarket 視為近期 USDC 擴張的重要因素。

Mizuho 還提到「代理式 AI」——利用網路原生貨幣的自主軟體系統——作為 USDC 採用的潛在長期催化劑,儘管目前交易量仍然很小。

然而該公司警告,預期利率下降構成風險。準備金收入持續佔 Circle 收入來源的大部分,意味著任何利率下降都會對該部分產生負面影響。

華爾街的其他觀點

William Blair 維持其跑贏大盤評級,並建議長期投資者應考慮建立部位。

該公司認為 USDC 有望成為領先的商業導向穩定幣,受到完全法幣支持、監管合規性和網路效應的支持。William Blair 引用了約 20 兆美元的跨境 B2B 支付市場作為長期可觸及的機會,同時承認對完全市場滲透的可見度有限。

市場共識預測 Circle 在本財年的營收將擴張 62%。

Clear Street 將目標價從 85 美元上調至 92 美元,同時維持持有評級,指出在「強勁」季報後基本面得到強化。

Circle 目前交易價格約為 81.88 美元,市值為 144.5 億美元,儘管股價在過去六個月期間仍下跌了約 51%。

根據 InvestingPro 數據,該公司資產負債表上的現金多於債務。

Bernstein 將 Circle 的 Arc 產品、Circle Payments Network 以及新興的代理式支付功能確定為邁向 2026 年的產品開發重點領域。

本文《四家華爾街公司在強勁第四季財報後上調 Circle Internet (CRCL) 目標價》首次發表於 Blockonomi。