如果美國攻擊伊朗,加密貨幣價格會上漲嗎?歷史分析

「數位黃金」辯論再起

在金融領域，比特幣長期以來被譽為「數位黃金」——一種在傳統系統失靈時蓬勃發展的去中心化資產。然而，隨著 2026 年美國與伊朗直接軍事衝突的威脅逼近，市場機制的現實往往呈現出截然不同的情況。

投資者目前正在權衡兩股對立力量：通常會引發加密貨幣拋售的即時「避險」恐慌，以及比特幣作為對沖貨幣貶值和主權風險的長期敘事。為了瞭解接下來可能發生什麼，我們必須檢視 2024 年和 2025 年升級事件的數據。

價格會上漲還是下跌？

根據 2024 年和 2025 年類似事件的歷史數據，短期答案幾乎總是下跌。每當發生重大飛彈攻擊或宣戰時，$Bitcoin 和山寨幣通常會經歷 5% 到 15% 的即時「閃崩」。然而，一旦最初的震盪消退，這些跌幅往往會迅速恢復，有時會在數月內創下新高。

地緣政治風險與「避險」情緒

在金融術語中，「避險」環境是指投資者將資金從波動性資產（如股票和加密貨幣）轉移到被視為避風港的資產（如美元、黃金或國庫券）。儘管比特幣是去中心化的，但機構交易員仍將其歸類為「高貝塔值」風險資產，這意味著在危機期間，它往往與股市同步波動——但波動幅度更大。

加密貨幣比較分析：2024 年和 2025 年的教訓

為了預測未來，我們研究過去兩年伊朗、以色列和西方之間三次最重大的升級事件。

1. 2024 年 4 月：伊朗攻擊以色列

當伊朗在 2024 年 4 月向以色列發動大規模無人機和飛彈攻擊時，加密貨幣市場立即做出反應。

1. $BTC 走勢：比特幣下跌了近 8%，在一個週六晚上的交易時段從約 $67,000 跌至 $61,000。
2. 山寨幣影響：以太坊（$ETH）和 Solana（$SOL）的跌幅更為陡峭，一些山寨幣在數小時內損失了高達 20% 的價值。
3. 復甦：隨著局勢明朗化，升級不會立即導致全面區域戰爭，市場在 48 小時內趨於穩定。

2. 2025 年 6 月：以色列的「午夜之錘行動」

2025 年中期，以色列對伊朗領土進行了直接打擊。這一事件特別值得注意，因為當時比特幣的交易價格處於更高水平（超過 $100,000）。

1. BTC 走勢：價格從 $110,000 跌至 $103,000——急劇但相對有限的 6% 回調。
2. 市場情緒：根據 Coinglass 的數據，超過 $1 billion 的多頭部位在 24 小時內被清算。
3. 「跳板」效應：令人驚訝的是，在這次衝突後的兩個月內，比特幣飆升了 62% 並創下歷史新高，證明與戰爭相關的波動往往可以充當局部底部。

3. 2026 年初：當前局勢

截至 2026 年 2 月，市場更加脆弱。在 2025 年底發生大規模清算事件後，比特幣一直難以守住 $65,000–$70,000 區間。美國現在對伊朗發動攻擊可能會成為一次「去風險」事件，投資者會尋求即時流動性。

為何加密貨幣在戰爭新聞期間下跌

當美國或其盟國攻擊伊朗時，加密貨幣價格暴跌有三個主要原因：

• 流動性危機：大型對沖基金經常出售其流動性最強的獲利資產（如 BTC）以支付其他失敗部位的保證金追繳或轉入現金。
• 石油與通膨：與伊朗的衝突往往導致油價飆升。這引發了通膨擔憂，進而導致聯準會維持高利率——這是加密貨幣的重大利空因素。
• 監管擔憂：在戰時，政府經常加強對資本流動的管制以防止「規避制裁」，這可能導致對交易所的打擊。

上漲理由：比特幣何時上漲？

雖然最初反應是利空的，但比特幣在地緣政治衝突期間往往在中期上漲，原因如下：

• 資本外逃：在直接受戰爭或制裁影響的國家（如伊朗），隨著當地貨幣崩潰，公民經常轉向比特幣以保存財富。
• 替代金融系統：如果衝突導致美元「武器化」（例如，將國家排除在 SWIFT 之外），中立、去中心化貨幣的敘事就會更加強勁。
• 避險成熟度：隨著市場成熟，更多機構投資者可能開始像對待黃金一樣對待比特幣，尤其是在危機期間傳統銀行體系顯示出壓力跡象時。

交易者的應對策略

如果美國在 2026 年攻擊伊朗，歷史表明我們應該預期急劇而痛苦的下跌，隨後是極度波動期。對於長期持有者來說，這些下跌歷來都是絕佳的買入機會。然而，對於使用高槓桿的人來說，此類事件往往會導致帳戶歸零。