科技如何改變黃金交易

黃金交易已有數千年的歷史。然而,交易方式已發生巨大變化。曾經依賴握手、實體金庫和電話的交易,現在通過電子平台、分散式帳本和人工智慧進行。對於在這個行業工作了數十年的 Marcus Briggs 來說,這種轉變是非常顯著的。

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從電話交易到電子拍賣

不久前,黃金價格的制定過程以今天的標準來看似乎非常古老。少數銀行每天兩次透過電話會議,經過一系列談判,達成基準價格。這個系統被稱為倫敦黃金定盤價,運作了近一個世紀。

2015年,這種情況發生了變化。倫敦金銀市場協會引入了電子拍賣系統來取代電話定價。新機制允許更多參與者影響價格發現,提高了透明度,並將整個過程帶入數位時代。現在訂單以電子方式提交,通過演算法進行匹配,產生的價格即時發布。

這僅僅是個開始。

區塊鏈進入金庫

黃金交易中最重要的技術發展之一是採用分散式帳本技術。該行業面臨的挑戰很直接:如何驗證金條的真實性、確認其來自負責任的來源,以及其監管鏈完整?

答案以金條完整性資料庫的形式出現,這是倫敦金銀市場協會與世界黃金協會的合作項目。該平台使用分散式帳本技術,在金條通過供應鏈移動時建立安全、不可變的記錄。精煉廠上傳的數據包括金條來源、負責任採購保證和合規認證。這些資訊事後無法更改。

到2025年中期,85%的倫敦金銀市場協會認可的精煉廠已採用該系統。預計年底將全面實施。結果是建立了一個全球生態系統,每根金條都可以從礦山追蹤到金庫,降低欺詐風險並在整個市場建立信心。

對於一個建立在信任基礎上的行業來說,這種透明度具有變革性。

代幣化與分式所有權

黃金與技術最明顯的交集可能是代幣化黃金的興起。這些是數位資產,通常建立在區塊鏈平台上,代表存放在安全金庫中的實體黃金的所有權。

概念很簡單。每個代幣對應特定數量的黃金,通常是一金衡盎司。持有者可以在數位交易所全天候交易這些代幣,即時跨境轉移所有權,在許多情況下還可以將代幣兌換為實體金屬。

代幣化黃金市場已大幅增長。截至2025年底,黃金支持代幣的市值超過37億美元,每日交易量超過10億美元。Tether Gold 和 PAX Gold 等產品吸引了散戶和機構投資者的興趣。

這一發展的重要意義在於可及性。傳統黃金投資通常需要購買實體金條或金幣,處理儲存和保險問題,或應對期貨市場的複雜性。代幣化消除了許多障礙。投資者現在可以擁有幾分之一克的黃金,存放在瑞士金庫中,只需幾分鐘就能通過智慧型手機購買。

對於貨幣波動令人擔憂且對傳統銀行信任有限的新興市場來說,這種可及性很重要。

AI 與市場情報

人工智慧已進入金融市場的幾乎每個角落,黃金也不例外。

交易平台現在部署機器學習演算法來分析價格走勢、識別模式並以人類無法匹敵的速度執行訂單。這些系統處理大量數據,從宏觀經濟指標到新聞和社群媒體的情緒分析,生成為交易決策提供資訊的見解。

風險管理也得到了增強。AI 驅動的工具可以標記交易數據中的異常,識別潛在欺詐,並預測市場波動性。對於合規團隊來說,這意味著更快地發現問題和更有效的報告。

一些平台整合了 AI 助手,提供即時分析、支撐位和阻力位,以及自動化策略建議。雖然這些工具不會取代人類判斷,但它們增強了人類判斷,使交易者能夠處理更多資訊並更快地應對不斷變化的情況。

實體與數位的結合

儘管有所有這些技術進步,黃金從根本上仍然是一種實體資產。金屬本身沒有改變。改變的是我們如何追蹤、交易和轉移其所有權。

這創造了一個有趣的動態。圍繞黃金建立的數位基礎設施並沒有取代一直支撐市場的金庫、精煉廠和物流網路。相反,它在這些基礎上增加了一層,在不消除實體基礎的情況下增加了效率和透明度。

在杜拜等交易中心,Marcus Briggs 在那裡度過了職業生涯的大部分時光,這種混合模式已經是常態。實體黃金以巨大數量流經該地區,但推動黃金流動的交易越來越數位化。來源通過分散式帳本驗證。價格參考電子基準。結算通過區塊鏈網路進行。

握手仍然很重要。關係仍然推動交易。但支持這些關係的基礎設施已經升級。

接下來會發生什麼

趨勢很明確。更多精煉廠將加入完整性資料庫。更多投資者將通過代幣化產品獲得黃金。更多交易決策將由人工智慧提供資訊。

還有一些可能進一步重塑市場的發展。央行數位貨幣最終可能與黃金支持代幣互動,創造新的結算機制。智慧合約可以自動化目前需要人工干預的貿易融資方面。世界黃金協會對標準黃金單位(一種批發數位黃金資產)的願景,可能為黃金作為抵押品和銀行市場的新用途開啟可能。

這一切都不會在一夜之間發生。成熟市場的技術採用往往是漸進式的而非革命性的。黃金行業強調穩定性和信任,對變革特別謹慎。

但發展方向是明確的。黃金市場正在數位化,那些同時了解金屬和技術的人將最有能力應對接下來的挑戰。

對 Marcus Briggs 來說,訊息很明確:同時了解金屬和技術,否則就有被拋在後面的風險。