德州儀器（TXN）股價因第一季亮眼業績飆升16%

重點摘要

• 德州儀器超越2026年第一季預期，每股盈餘報$1.68，高於市場共識預估的$1.36
• 公司營收達$48.3億，超越預期的$45.2億
• 工業部門較上一季增長超過20%；資料中心業務增長超過25%
• Barclays將TXN評級上調至與大盤同步（Equalweight），目標價從$175上調至$250
• 多家華爾街機構上調目標價，其中KeyBanc上調至$325，Rosenblatt上調至$330

德州儀器在2026年開局表現亮眼，獲利與營收雙雙輕鬆超越華爾街預測。每股盈餘達$1.68，大幅超越分析師共識的$1.36。公司營收合計$48.3億，高於預測的$45.2億。

消息公佈後，股價上漲約16%，從約$233升至約$274附近交易。

Texas Instruments Incorporated，TXN

亮眼的表現源於兩大關鍵業務部門的強勁表現：工業與資料中心。工業部門在3月季度業績中實現逐季增長超過20%。與此同時，資料中心業務在相同期間擴張超過25%。

第二季度展望略優於典型季節性規律，顯示這兩個部門的動能持續。然而，正如UBS所指出，汽車部門需求持續呈現波動。

華爾街以上調評級與目標價回應

Barclays做出最大幅度的調整，將TXN從減持（Underweight）上調至與大盤同步（Equalweight），同時將目標價從$175上調至$250。該投資銀行將此次調整歸因於工業與資料中心市場基本面持續改善。

Barclays預測資料中心營收在2026年全年將激增超過90%。該機構也預期工業表現將在6月季度再度超越季節性預期。

該銀行現預測TXN在2027年全年每股自由現金流將達$10。此預測超越目前華爾街共識約$8.55的水準。

UBS維持買入（Buy）評級，同時將目標價從$260上調至$295。該機構表示業績符合較高預期，而前瞻指引則帶來小幅上行驚喜。

Cantor Fitzgerald將目標價從$250上調至$280，同時維持中性（Neutral）立場。該機構採用更高的28倍估值倍數，高於先前的25倍，以反映類比半導體市場動態改善。

其他分析師評論

KeyBanc設定最高目標價，上調至$325。美銀證券（BofA Securities）將TXN上調至買入（Buy），目標價$320，並強調工業部門在航太與國防應用方面的動能。

Rosenblatt將目標價上調至$330。Baird上調至$300。Wolfe Research觀察到第一季度營收逐季增長9%，並設定目標價$315。

TXN目前估值約為自由現金流的26倍，高於其歷史中段十幾倍的水準。該股本益比為43.15。

Barclays警告，公司在下半年達成共識預估方面面臨執行挑戰。Cantor Fitzgerald同樣指出，記憶體供應限制與地緣政治不確定性是在整體半導體板塊中需要審慎選股的考量因素。

該股在$274附近交易，逼近財報驅動反彈前所創的52週高點$238.80。

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