美光 (MU) 股票可能飆漲 40%，華爾街分析師如此表示

重點摘要

• KeyBanc的John Vinh維持對美光科技的增持評級,目標價為600美元,較目前交易水準具有約40%的潛在上漲空間。
• 在強勁的AI記憶體晶片需求推動下,這家記憶體晶片製造商的股價在過去十二個月內飆升了近六倍。
• Vinh預測第三財季營收將達到351億美元,每股盈餘為20.54美元,超越華爾街預估。
• 供應限制預計至少持續到2027年中,預計2026年第二季度季度價格將增加30-50%。
• Aletheia Capital認為美光科技將受益於2026年雲端基礎設施支出預期增加33%的年增長率。

美光科技在過去十二個月內創下半導體產業最驚人的表現之一。股價增加了近六倍,但某些華爾街分析師認為仍有顯著的上漲潛力。

美光科技公司,MU

KeyBanc的John Vinh將美光科技列為在當前盈餘週期中提供最具吸引力風險/回報比的半導體股票之一。該公司維持增持評級,目標價為600美元。週一盤前交易時段股價約為413.54美元,下跌1.7%——使分析師的目標價較目前估值高出約40%。

Vinh的投資論點建立在幾個基本論據之上。值得注意的是,他認為美光科技的估值仍具吸引力。儘管股價大幅上漲,該公司的預期本益比在整個標普500指數中仍處於最低水準。這種估值差異通常難以持續,特別是在盈餘軌跡向上時。

預測結果超越華爾街預期

Vinh預計第三財季營收為351億美元,每股盈餘達到20.54美元。這兩項預測均超越華爾街的共識預估——營收338億美元和每股盈餘19.26美元。公司預計將在6月底公布這些結果。

記憶體半導體產業歷來表現出明顯的週期性特徵。擴張階段通常會過渡到收縮階段,使投資者面臨風險。然而,Vinh認為目前的環境根本不同。他的分析顯示,需求將持續超過供應,至少到2027年中,屆時將有大量新產能投入營運。

短期預測顯示2026年第二季度價格將連續增加30-50%。這種定價能力在半導體領域屬於罕見情況,並將直接轉化為利潤率擴張。

資料中心投資浪潮提供助力

對美光科技的樂觀看法不僅限於KeyBanc的分析。Aletheia Capital週一發布了補充研究報告,強調重大的資料中心投資週期將使記憶體和半導體供應鏈參與者受益。

該研究公司預測,四大雲端基礎設施供應商將在2026年將一般伺服器資本投資增加33%,2027年將進一步增加21%。這股支出浪潮源於代理式人工智慧應用,這些應用消耗大量記憶體。

Aletheia確定元件製造商的轉捩點將從2026年第二季度開始,系統整合商將在第三季度和第四季度加速發展。美光科技與AMD和SK海力士並列為主要受益者。

該公司還指出今年出現了非傳統的季節性模式——預計每季度出貨量將連續增加,偏離歷史常態。

Celestica是AI基礎設施生態系統的另一參與者,在過去一年中已增加了344%,目前交易價格接近52週高點363美元。

美光科技的季度業績預計將於2026年6月底公布。分析師共識目前為該季度營收338億美元,每股盈餘19.26美元。

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