Strategy股票的比特币储备在市场波动中展现韧性

一个策略股票投资组合正在测试其在市场波动中的耐力,这已由作者Adam Livingston最近的分析所证明。截至2026年1月4日,该投资组合储备中拥有673,783枚Bitcoin,据说足以支付股息。

Livingston指出,无论Bitcoin价格如何极端波动,Strategy的资金储备看起来都准备好资助年度支付,这消除了人们对股票可融资性的疑虑。

Strategy的Bitcoin储备保障股息支付

该策略每年需要约8.23亿美元的现金来满足股东的股息。Livingston研究了公司在不同价格点需要出售多少Bitcoin才能满足这些要求。

以每枚Bitcoin 90,000美元的价格计算,Strategy每年将出售约9,100枚Bitcoin。价格跌至45,000美元将使这一数字增加至18,300枚Bitcoin,或在18,000美元时为45,700枚。即使在暴跌90%至9,000美元的极端情况下,也只需要清算91,400枚Bitcoin。

除了持有Bitcoin外,Strategy还保留以美元计价的基金,足以在不出售储备中的BTC的情况下为业务提供约2.7年的资金。正如Livingston所断言的,只有在两个极端事件同时发生时股息才会受到威胁,而这种情况非常不可能发生。

Strategy STRC确保股息稳定性

Strategy优先股(STRC)的结构旨在只要价格接近面值就能保持可持续性。预计每10亿美元的STRC将实现1.1亿美元的年度股息,这意味着每月支付917万美元。

该公司仅将STRC收益的11%保留在其美元储备基金中,用于预付一年的股息。Strategy每日发行2,500万美元;因此,Strategy可以在250个交易日内累积约62.5亿美元,留下55.6亿美元用于购买Bitcoin和日常活动。

这使Strategy能够将ATM计划收入用于一般企业用途和购买Bitcoin。STRC的分级股息系统确保净现值保持接近面值,限制因素是市场力量而非公司的支付能力。根据Livingston的说法,这解决了市场不确定性影响股息的担忧所引发的问题。

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Strategy股票表现出色

对于公司股票来说尤其如此,自2020年8月启动其资金储备计划以来,股价已增长近十倍。Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz估计,在50家专注于资金储备的公司中,只有3家在这种方法上取得了成功。

该公司拥有大量Bitcoin持仓、预先资助的股息支付和可调整的股票计划,这使该公司成为少数能够承受市场波动同时继续回报股东的公司之一。

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