根据代币化公司Securitize的数据,BlackRock的代币化货币市场基金BUIDL自2024年3月推出以来已分配约1亿美元的股息,Securitize担任该产品的转让代理和管理人。

该基金投资于短期美国国债、回购协议和现金等价物,价值已增长至超过20亿美元,使其成为市场上最大的代币化现金产品之一。

与稳定币不同,BUIDL的结构是一种受监管的货币市场型工具,其份额由在公共区块链上结算的代币代表。BUIDL最初在以太坊上推出,但随着对链上美元收益产品需求的增长,已扩展至多个网络。

BlackRock的BUIDL基金派发的1亿美元证明了基于区块链的金融正在机构规模上交付成果。这一里程碑的达成正值代币化货币市场基金作为稳定币的受监管替代品,为寻求有收益美元敞口的机构获得关注之际。

该类别在过去一年增长迅速,尽管监管机构和政策制定者已标记出关于结算最终性、流动性假设以及代币化证券在压力事件中如何表现的风险。

BUIDL的结构允许合格的机构投资者以区块链代币形式持有基金份额,收益从基础投资组合中累积并在链上支付给投资者。

该产品的用途也超越了被动收益。BUIDL代币已被整合到加密市场管道中,包括作为稳定币(如Ethena的USDtb)的支持,以及在交易和融资安排中作为抵押品。

这种定位帮助BUIDL处于传统短期利率市场与日益增长的将抵押品、结算和收益策略转移到链上的推动交汇处。