Moog (MOG.A) 股票第二季度财报预览：周五值得关注的要点

摘要

• Moog 公布创纪录的 2026 财年第一季度销售额达 11 亿美元，同比增长 21.2%
• 2026 全年销售展望上调至 43 亿美元；每股盈利指引提升至 10.20 美元
• 第一季度订单达 23 亿美元，推动 12 个月积压订单增长 30%，创下 33 亿美元的历史新高
• 分析师预计第二季度每股盈利为 2.36 美元，营收为 10.3 亿美元——环比较第一季度有所下降
• 四位分析师中有三位将 MOG.A 评级为买入，一致目标价为 324.50 美元

Moog 即将于周五发布 2026 财年第二季度财报，此前该公司刚经历了其历史上最强劲的季度之一。眼下的问题是，该公司能否维持这一势头——或至少接近这一水平。

Moog Inc., MOG-A

华尔街预计第二季度每股盈利为 2.36 美元，营收为 10.3 亿美元，分别代表同比增长 35% 和 10%。但这低于第一季度的表现——彼时 Moog 每股盈利 2.63 美元，营收 11 亿美元，分别超出预期 22% 和 12%。

环比下滑在预期之内。更重要的是管理层能否守住利润率，并就积压订单情况向投资者作出更新。

积压订单是这个故事的重要组成部分。第一季度订单达 23 亿美元，推动 12 个月积压订单增长 30%，创下 33 亿美元的历史纪录。这种可见度实属罕见，为公司在季度业绩走软时提供了有力支撑。

在那个创纪录的季度之后，Moog 将 2026 全年销售展望上调至 43 亿美元，并将调整后每股盈利指引从 10.00 美元提升至 10.20 美元。调整后营业利润率指引维持在 13.4%。

航天项目捷报为故事添彩

Moog 近期历史上最引人注目的时刻之一发生在 4 月 2 日，阿耳忒弥斯 II 号任务成功发射。Moog 为此次任务提供了推力矢量控制系统、发射逃逸系统作动器及流体控制技术。

投资者将密切关注这一高知名度角色是否能转化为额外的 NASA 合同或商业航天业务。

该公司还完成了以 6300 万美元收购 COTSWORKS 的交易，后者是一家为航空航天及国防项目生产加固型光纤收发器的制造商。此次收购扩展了 Moog 在紧凑型国防平台高带宽数字数据处理领域的能力，分析师将关注整合进展情况。

三大业务板块全面增长

Moog 在航空航天市场的广泛布局一直是其核心故事。在 2025 财年，航天与国防部门营收为 11.13 亿美元，军用飞机部门为 8.88 亿美元，商用飞机部门为 9.04 亿美元。三大板块均实现增长——商用飞机以 15% 的增速领跑，其余两个各增长 9%。

这种持续的多板块增长推动股价在过去一年上涨 84%，使其目前交易价格接近 52 周高点 354.20 美元。当前价格为 297.45 美元。

29.69 倍的远期市盈率和预计 41% 的每股盈利增长显示市场预期较高。四位分析师中有三位将该股评级为买入，一致目标价为 324.50 美元——意味着较当前水平有约 9% 的上涨空间。

过去一周及过去 60 天内每股盈利预估保持平稳，显示分析师在财报发布前持有稳定的信心。

毛利率为 27.3%，公司在扩大产能的同时维持这一水平的能力将成为周五的重要数据点。

Moog 将于周五发布 2026 财年第二季度财报，分析师将重点关注利润率趋势、积压订单更新及任何指引修订。

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