Як купити спотові Bitcoin ETF

У січні минулого року на біржах США були запущені спотові Bitcoin ETF.

Це біржові фонди (ETF), які безпосередньо утримують BTC як забезпечення, тим самим відтворюючи рух його ціни в режимі реального часу. 

Насправді, подібні фонди існували й раніше, особливо в Європі, але хоча їхня робота технічно дуже схожа, вони не є ETF (біржовими фондами), а ETP (біржовими продуктами), зокрема, здебільшого ETN (біржовими нотами). 

Різниця між ETF та ETN є суто технічною, оскільки це надзвичайно схожі фінансові інструменти. 

Спотові Bitcoin ETF 

Найважливішою особливістю спотового Bitcoin ETF є те, що фонд безпосередньо купує та утримує BTC, а не деривативи, такі як ф'ючерсні контракти. 

Раніше Bitcoin ETF вже існували на ринках США, але вони не були спотовими; натомість вони були забезпечені ф'ючерсними контрактами. 

Спотові ETF, з іншого боку, здатні ідеально відтворювати тренд ціни BTC, оскільки вони можуть купувати BTC, коли попит зростає, і продавати BTC, коли зростають продажі.

Слід зазначити, що на фондовій біржі торгуються (тобто купуються та продаються) акції цих фондів, тоді як BTC, що використовується як забезпечення, залишається нерухомим у гаманцях самих фондів. 

ETF дуже популярні серед певних інвесторів, оскільки це добре регульовані продукти, якими володіють уповноважені фінансові установи, тому вони не мають жодних юридичних проблем (хоча технічні проблеми, пов'язані зі зберіганням BTC, залишаються). 

Крім того, їх можна купувати та продавати як акції під час торгових годин фондового ринку. 

Хоча володіння акціями спотового Bitcoin ETF зовсім не схоже на володіння BTC, деякі інвестори віддають перевагу ETF через певні переваги. 

Перш за все, вони не вимагають наявності криптогаманця або акаунта на криптобіржі. Крім того, якщо брокер дозволяє, їх можна купувати з використанням кредитного плеча, продавати в шорт, а також купувати або продавати з так званими опціонами. 

Крім того, банки та консультанти розглядають їх як "інституційні" цінні папери, і вони також можуть бути включені до рахунків цінних паперів або пенсійних планів. 

Де вони торгуються

Різні біржі проводять торгівлю спотовими Bitcoin ETF у США та ETN у Європі. 

Найважливішим і найліквіднішим ринком залишається американський. 

Найбільші та найзначніші спотові BTC ETF дійсно торгуються на біржах США, і серед них iShares Bitcoin Trust від BlackRock (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity (FBTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF від ARK Invest та 21Shares (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF від Bitwise (BITB) та Grayscale Bitcoin Trust від Grayscale Investments (GBTC).

Крім них, на біржах США також є VanEck Bitcoin Trust (HODL), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) та Hashdex Bitcoin ETF (DEFI).

У Європі є 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), який торгується на SIX у Цюриху та Euronext у Парижі та Амстердамі, CoinShares Physical Bitcoin (BITC), який торгується на Deutsche Börse Xetra у Франкфурті, WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW), який торгується на Xetra та Borsa Italiana, VanEck Bitcoin ETN (VBTC), який торгується на Xetra та Euronext, SEBA Bitcoin ETP, який торгується на SIX, ETC Group Physical Bitcoin (BTIC), який торгується на Xetra, та Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN), який торгується на Euronext Amsterdam. 

Також здається, що в найближчі місяці перші спотові Bitcoin ETF з брендом UCITS можуть дебютувати на Borsa Italiana. 

Як купити

Перш за все, якщо ви хочете купити акції ETF або ETN, вам потрібно перевірити, які з них доступні на платформах, якими ви користуєтеся. 

Насправді, не всі ETF та ETN доступні на всіх платформах, тому або ви перевіряєте, які з них доступні на платформах, якими ви вже користуєтеся, або шукаєте, які платформи пропонують ті, які ви вирішили придбати. 

Слід зазначити, що європейські платформи часто не надають доступу до американських ETF, або що американські платформи не надають доступу до європейських ETN, але є також глобальні платформи, які дозволяють одночасний доступ як до американських, так і до європейських ринків. 

Після того, як визначено фонди, акції яких фактично можна придбати на різних платформах, необхідно вибрати, в які з них інвестувати. 

Слід зазначити, що з точки зору цінових трендів, теоретично, не повинно бути значної різниці між одним фондом та іншим. У крайньому випадку, можуть відрізнятися спреди, що застосовуються різними платформами. 

Крім того, важливо пам'ятати, що зазвичай ціна однієї акції спотового Bitcoin ETF не відповідає ціні BTC, оскільки для зручності одна акція спотового Bitcoin ETF пов'язана лише з частиною BTC, щоб її ціна була більш доступною. 

Bitcoin, насправді, можна розділити на сто мільйонів субодиниць, тоді як акції зазвичай не можна дробити, якщо платформа, що використовується, не дозволяє цього (що досить рідко). 

Після вибору ETF покупку можна здійснити так само, як і будь-який інший цінний папір, доступний на обраній платформі.

Вибір

Можливо, найскладнішим аспектом є вибір, який ETF придбати. 

Дійсно, є кілька факторів, які слід враховувати. 

Перший, досить просто, пов'язаний з витратами на окремі ETF, які не залежать від ціни покупки акцій і відрізняються від фонду до фонду. 

Зокрема, увагу слід зосередити на так званому коефіцієнті витрат, який є щорічною комісією за управління, що сплачується емітенту ETF для підтримки його роботи.

Хоча немає значних відмінностей щодо коефіцієнта витрат основних спотових Bitcoin ETF, деякі з них дорожчі, а інші трохи дешевші. 

Другий фактор - це ліквідність. Насправді, якщо здійснюються великі покупки, низька ліквідність або низькі обсяги торгівлі ризикують підвищити ціну покупки на момент придбання. 

Однак, якщо покупка здійснюється з помірними сумами, ця проблема часто не виникає. 

Третій фактор пов'язаний з ризиками. 

Насправді, неправда, що спотові ETF на Bitcoin не мають ризиків: вони просто передбачають інші ризики порівняно з біржами та криптогаманцями. 

Рекомендується віддавати перевагу тим ETF, які мають дуже надійного зберігача BTC. У минулому було кілька крадіжок, що вплинули на зберігачів, тому краще віддавати перевагу безпеці, навіть якщо це означає трохи вищі комісії за управління. 

Нарешті, завжди важливо пам'ятати про ризик, пов'язаний з волатильністю ціни Bitcoin, але це ризик, якого ніколи не можна уникнути, вирішуючи інвестувати безпосередньо в BTC. 

Де купити

Акції ETF та ETN доступні на платформах традиційних фінансових брокерів, які дозволяють інвестиції на фондовому ринку. 

Насправді, як було зазначено раніше, це цінні папери, якими торгують безпосередньо на традиційних біржах. 

Однак існують різні платформи, які дозволяють інвестувати на фондовому ринку. 

Найпоширенішими є ті, що інтегровані безпосередньо у веб-банкінг вашого банку. Хоча це, безумовно, найзручніше рішення, воно може бути не найекономічнішим. Крім того, вони часто мають обмежену пропозицію цінних паперів, настільки, що на європейських банківських платформах, наприклад, спотові Bitcoin ETF США часто недоступні. 

Однак є також платформи, які не інтегровані у веб-банкінг, а є "автономними", до яких будь-хто може вільно отримати доступ, і в деяких випадках вони пропонують цінні папери з усього світу. 

Зазвичай це платформи з безкоштовною реєстрацією, тому ви можете просто зареєструватися, щоб перевірити, чи доступні вибрані назви. Деякі з цих платформ є глобальними гігантами, доступними майже з будь-якої точки світу. 

Однак кожна платформа має свої власні комісії, тому завжди рекомендується спочатку перевірити їх і, можливо, вибрати ту, що має нижчі витрати. 

Існують також фінансові продукти, такі як пенсійні фонди або плани заощаджень, які дозволяють непрямі інвестиції в спотові Bitcoin ETF, але вони фактично є іншою формою інвестицій порівняно з фактичною купівлею акцій ETF.