Сигнали ФРС, відновлення Bitcoin та акції Microstrategy підживлюють різке відновлення MSTR

Інвестори повернулися до акцій Microstrategy після відновлення Bitcoin та покращення очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою США (FRS), що викликало відновлення інтересу до кредитної криптостратегії компанії.

Strategy (раніше MicroStrategy) закрила торги на рівні $188,99 9 грудня 2025 року, зростання на 2,9% після досягнення внутрішньоденного максимуму в $197,98. Цей рух відбувся після оголошення компанією про придбання Bitcoin на суму $962,7 мільйона та на тлі ширшого відновлення ринку криптовалют.

Згідно з поданням Strategy до SEC, компанія придбала 10 624 BTC у період з 1 по 7 грудня приблизно за $962,7 мільйона, заплативши в середньому $90 615 за монету. Це значне накопичення підсилило давню позицію компанії як кредитного проксі на ціну Bitcoin.

Придбання збільшило запаси Bitcoin Strategy до загальної кількості 660 624 BTC, закріпивши її статус найбільшого корпоративного власника цього активу. Крім того, такі масштабні покупки історично виступали сигналами впевненості під час ралі Bitcoin, часто збігаючись із висхідними рухами акцій MSTR.

Останні новини про акції Microstrategy та Bitcoin

Остання хвиля покупок відбулася на тлі відновлення Bitcoin до рівня $95 000, підтриманого відновленим апетитом до ризику та покращенням макроумов напередодні грудневого засідання Федеральної резервної системи. Ринки все більше очікували зниження ставок федерального резерву у найближчі місяці, що зменшило занепокоєння щодо жорстких фінансових умов для ризикових активів.

Інституційні потоки також підтримали настрої. 9 грудня PNC Bank, восьмий за величиною комерційний банк США, запустив пряму спотову торгівлю Bitcoin для відповідних клієнтів, використовуючи інфраструктуру Crypto-as-a-Service від Coinbase. Ця віха в інституційному прийнятті Bitcoin допомогла підвищити впевненість на ринках цифрових активів і вплинула на акції Strategy.

Ончейн динаміка додала додаткового імпульсу цьому руху. Коли Bitcoin пройшов через діапазон від $89 000 до $92 000, кредитні шорт позиції були ліквідовані, що спричинило сотні мільйонів у повідомлених ліквідаціях. Цей каскад сприяв швидкому просуванню до $94 000, що збіглося з денним відновленням акцій Strategy.

Технічна картина показує консолідацію після різкої корекції 2025 року

Незважаючи на денне ралі, трейдери охарактеризували нещодавній графік акцій microstrategy як такий, що все ще консолідується після різкої корекції від максимумів 2025 року. Однак кілька аналітиків підкреслили потенціал для нового стиснення, якщо ринкові умови продовжать сприяти Bitcoin.

9 грудня трейдер Stock Pattern Pros заявив, що Strategy виглядає готовою до "давно назрілого стиснення", посилаючись на технічні індикатори, які вказували на можливість подальшого зростання. Акції вийшли за межі недавніх торгових діапазонів, зі зростаючим обсягом, що супроводжував новини про придбання Bitcoin.

Тим не менш, попередження від трейдера Trader XO залишалося в центрі уваги. XO попереджав, що зростання акцій досягло максимуму близько $455, відзначаючи опір у зоні від $425 до $455. У цій зоні ціна акцій досягла локального піку перед консолідацією нижче цих рівнів до середини 2025 року.

XO переглянув свою думку 1 грудня, оновивши свій графік з підписом "це те, що є" і зазначивши, що ціна ніколи не поверталася до регіону $455 після травневого піку. Його оновлений аналіз показав, що акції Strategy знизилися до $157,53 після прориву нижче ключової підтримки близько $325.

Падіння від травневого максимуму становило більше 60%, що сприяло втраті з початку року приблизно від 35% до 40%. Крім того, рух 9 грудня до $188,99 лише позначив скромне відновлення, залишивши акції все ще на рівні приблизно 58% нижче травневого піку.

Цей фон призвів до того, що багато спостерігачів за графіками стверджували, що акції microstrategy залишаються у фазі консолідації, намагаючись побудувати базу після різкої корекції. Для напрямлених трейдерів цей патерн передбачав період цінової дії в межах діапазону перед будь-яким стійким трендом вгору чи вниз.

Оцінка, мультиплікатори NAV та довгострокове кредитне плече Bitcoin

За межами короткострокових цінових коливань деякі аналітики зосередилися на оцінці та структурі. Трейдер defivillain окреслив довгострокове обґрунтування підходу Strategy, підкреслюючи, що компанія розроблена для максимізації Bitcoin на акцію через агресивний розподіл капіталу.

У цій структурі капітал компанії ефективно діє як кредитний інструмент на Bitcoin, розроблений для перевершення базового активу протягом тривалих періодів, коли стратегія виконується за планом. Однак defivillain зазначив, що на коротших горизонтах сам Bitcoin може перевершити Strategy, особливо коли акції торгуються за високими мультиплікаторами відносно їхньої чистої вартості активів у термінах Bitcoin.

Коли акції мали мультиплікатор близько трьох разів чистої вартості активів Bitcoin, як це було в листопаді 2024 року, негативний потенціал порівняно з прямим володінням Bitcoin став суттєвим. Подальший розпродаж 2025 року, таким чином, відображав рік стиснення мультиплікатора до NAV з цих підвищених рівнів оцінки.

Однак defivillain стверджував, що коли мультиплікатор стискається до одного разу чистої вартості активів, інвестори повинні ставати більш конструктивними, а не ведмежими. У цей момент відносний негативний потенціал у термінах Bitcoin є набагато меншим порівняно з оцінками в два чи три рази NAV, тоді як структурний потенціал зростання від накопичення Bitcoin на акцію залишається.

З цієї перспективи, нещодавнє ціноутворення може запропонувати привабливу зону входу для довгострокових бичачих інвесторів у Bitcoin, які віддають перевагу експозиції через акції. Хоча короткострокова волатильність Strategy залишається значною, стиснутий мультиплікатор може обмежити відносний негативний потенціал, зберігаючи роль компанії як високобетного проксі на провідну криптовалюту.

Підсумовуючи, останнє придбання Bitcoin Strategy на мільярд доларів, покращення макросигналів та зростання інституційної участі об'єдналися, щоб відновити інтерес до акцій. Проте технічний фон все ще відображає консолідацію після глибокого падіння 2025 року, залишаючи інвесторам зважувати короткострокові ризики проти довгострокового структурного кредитного плеча на траєкторію Bitcoin.