Bitget – Прогноз ціни Bitcoin: Чи досяг Bitcoin дна?

Особливості:

• Нещодавня корекція відповідає історичним нормам і, можливо, наближається до завершення.
• Ончейн дані та опціони підтримують аргумент, що Bitcoin формує основу для відновлення.
• Макроекономічні та правові фактори — особливо політика процентних ставок ФРС та двопартійні закони про криптовалюти — можуть стати потужним каталізатором для наступного зростання.

Ціна Bitcoin відновила імпульс зростання після глибокої корекції, піднявшись вище позначки 92 000 доларів США та викликавши новий інтерес як з боку інвесторів, так і ширшого фінансового ринку. Це відновлення відбувається після періоду розпродажів та сильної волатильності, що породжує питання: Чому зростає ціна Bitcoin? Чи досягнув він дна? І що аналітики прогнозують щодо наступного тренду? Ця стаття аналізує останнє відновлення Bitcoin, рушійні сили, ончейн аналіз та прогнози цін, що визначаються макроекономічною політикою, яка розвивається.

Чому ціна Bitcoin різко зросла після нещодавнього розпродажу?

Після тривалого падіння, що почалося на початку жовтня і посилилося в листопаді — з втратами до 32% — ціна Bitcoin продемонструвала потужне відновлення. Цей розворот відбувся завдяки поєднанню кількох факторів:

Інституційне прийняття досягає нових рекордів

Великі банки та керуючі активами з Уолл-стріт зараз роблять рішучі кроки в напрямку цифрових активів.

• Bank of America дозволив 15 000 своїм фінансовим консультантам рекомендувати клієнтам розподіл криптовалют на рівні 1%–4% — значна зміна політики, що відображає все більш позитивне ставлення до регульованого впливу Bitcoin. З 5 січня головний інвестиційний офіс банку також почне офіційне дослідження провідних Bitcoin ETF, роблячи доступ більш демократичним як для консервативних інвесторів, так і для заможних клієнтів.
• Vanguard, другий за величиною керуючий активами у світі, змінив свою давню обережну позицію, дозволивши понад 50 мільйонам клієнтів торгувати ETF та фондами, пов'язаними з Bitcoin та криптовалютами, безпосередньо на своїй платформі.

Ці кроки є частиною хвилі інституційного капіталу, що підняла обсяг торгів Bitcoin до 78 мільярдів доларів — найвищого показника за місяць — і додала 1,79 трильйона доларів до ринкової капіталізації. Ці події свідчать про зростаючу довіру до Bitcoin як портфельного активу, відповідно до давніх очікувань щодо "інституційного прийняття".

Макроекономічна підтримка: очікування зниження ставок ФРС та правовий прогрес

• Політика Федеральної резервної системи США: Інвестори все більше роблять ставку на ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки вже в грудні. Нижчі ставки зазвичай послаблюють долар США і сприяють несуверенним активам, таким як Bitcoin і золото. Примітно, що очікування нового голови ФРС — Кевіна Хассетта, відомого своїми помірними поглядами — підвищують імовірність того, що грошово-кредитна політика продовжить пом'якшуватися, створюючи імпульс для зростання ціни Bitcoin.
• Регуляторна ясність і політика, дружня до інновацій: Позитивні коментарі від посадовців SEC США щодо застосування "інноваційних винятків" для бізнесу цифрових активів, разом із двопартійними законодавчими зусиллями в Сенаті США для роз'яснення правил криптовалютного ринку, допомагають зменшити галузеву невизначеність. Якщо правовий консенсус збережеться і законодавство про структуру ринку прогресуватиме, ще більше інституційного капіталу надійде в криптосектор.

Ринкові механізми та зміна настроїв

Після тривалого розпродажу, що призвів до ліквідації майже 1 мільярда доларів левериджованих позицій, аналітики відзначають зміну "характеру" ринку. Апетит до ризику повертається, і короткострокові трейдери все більше ставлять на висхідний тренд. Перехід від панічної ліквідації до активного прийняття ризику свідчить про зміцнення цінової основи Bitcoin.

Чи досягнув Bitcoin дна? Аналіз ончейн даних та історичних моделей

Ончейн показники та історичні тренди надають важливий контекст для розуміння волатильності Bitcoin та його потенціалу відновлення.

• Історичні корекції є нормальними: З 2010 року Bitcoin пережив близько 50 відкатів понад 10%, із середньою корекцією 30%. На бичачих ринках Bitcoin зазвичай падає на 10% або більше від трьох до п'яти разів на рік, типово коригуючись на 25%–30% протягом 2–3 місяців. Довгострокові інвестори ("HODLers") отримують вигоду, переживаючи цю волатильність, але сильні корекції залишаються незмінною характеристикою цього класу активів.
• Поточна корекція в історичному контексті: Нещодавнє падіння (32%) досить близьке до історичного середнього. З листопадового дна ринку 2022 року Bitcoin пережив дев'ять корекцій понад 10% — типовий патерн навіть під час висхідних циклів.
• Ончейн сигнали вказують на можливе дно:
  • Дані опціонів: Ведмежий нахил на ринку опціонів Bitcoin з термінами три та шість місяців знаходиться на незвично високому рівні, що свідчить про сильне хеджування інвесторами ризиків падіння — зазвичай це ознака того, що цикл розпродажу (процес формування дна) відбувся.
  • Дані криптовалютних скарбниць: Великі криптовалютні холдинги торгуються нижче "скоригованої чистої вартості активів" (mNAV < 1,0), що вказує на низький рівень спекулятивного левериджу — історичний індикатор для фаз відновлення.

Разом ці ончейн та ринкові індикатори свідчать, що процес корекції Bitcoin, можливо, завершився або досягає дна, і формується основа для відновлення.

Прогноз ціни Bitcoin: як зниження ставок ФРС та політика США визначатимуть наступний тренд?

Дивлячись уперед, динаміка Bitcoin буде значною мірою залежати від двох ключових факторів: грошово-кредитної політики США та розвитку правової бази.

Вплив можливого зниження ставок ФРС та напрямку політики

Оскільки ринкові очікування все більше впевнені в тому, що ФРС знизить ставки на 25 базисних пунктів у грудні — і помірні погляди набирають популярності в перегонах за посаду голови ФРС — макроекономічна картина стає ще сприятливішою для Bitcoin. Низькі реальні процентні ставки зменшують привабливість долара США та традиційних активів з фіксованим доходом, зазвичай стимулюючи потоки капіталу в ризикові активи, включаючи цифрові валюти та золото.

Американське криптовалютне законодавство та правові інновації

Якщо двопартійна підтримка збережеться і законопроєкт про структуру криптовалютного ринку прогресуватиме в наступному році, нова ясність продовжить залучати інституційних розподілювачів капіталу та підтримувати розширення ринку. Наразі сектор отримує вигоду від інноваційних винятків та позитивних сигналів від SEC США.

Оцінка та позиція інвесторів

Хоча весь криптовалютний ринок залишається дуже волатильним (криптовалютні акції за індексом капіталізації впали на 8% з початку року), розрив між покращенням фундаментальних показників та ринковою вартістю може звузитися, відкриваючи шлях для бичачого ринку в 2025 році і далі.

Необхідна подальша обережність: Незважаючи на позитивні середньо- та довгострокові перспективи, відома волатильність Bitcoin означає, що інвестори повинні бути готові до подальших тимчасових сильних коливань.

Висновок

Bitcoin продовжує забезпечувати привабливу прибутковість для стійких, довгострокових інвесторів — річна прибутковість коливається від 35% до 75% за останні 3–5 років. Однак його рівень ризику є унікальним, з численними корекціями та періодами жорстокої волатильності. Останнє відновлення, підкріплене сприятливими макроекономічними факторами та історичною хвилею інституційних інвестицій, сигналізує про перехід ринку від фази корекції до нової фази зростання.

The post Bitget – Дự Đoán Giá Bitcoin: Bitcoin Đã Chạm Đáy Chưa? appeared first on VNECONOMICS.