Криптовалютний ринок наживо: чому цей FOMC може змінити ринкові очікування після волатильного кварталу

Допис Криптовалютний ринок у прямому ефірі: чому цей FOMC може змінити ринкові очікування після волатильного кварталу вперше з'явився на Coinpedia Fintech News

Завтрашнє рішення Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) стало критичним поворотним моментом для фінансових ринків, включаючи криптовалютні ринки, не через саме рішення щодо ставки, а через те, наскільки різко розійшлися очікування. Хоча очікування щодо зниження ставок залишаються закладеними в ринки, останні економічні дані та зростання прибутковості облігацій свідчать про зростаючий скептицизм щодо того, що Федеральна резервна система США (FRS) може змінити курс так швидко, як сподіваються інвестори.

Ця напруга змусила трейдерів обережно позиціонуватися перед засіданням, усвідомлюючи, що повідомлення ФРС може визначити, чи знайдуть ризикові активи полегшення наприкінці року, чи зіткнуться з новим тиском.

Чому це засідання FOMC відчувається інакше

У дні, що передують FOMC, інвестори були змушені примирити два суперечливі сигнали. Ф'ючерси на процентні ставки продовжують передбачати подальше пом'якшення в майбутньому, але ринок облігацій сигналізує про обережність. Прибутковість зросла, фінансові умови стали жорсткішими, а вівторковий звіт JOLTS показав, що кількість вакансій знову зростає — навряд чи це картина економіки, яка сповільнюється достатньо швидко, щоб заспокоїти ФРС.

Тим часом інфляція залишається вище цільового показника ФРС у 2%. Жоден із цих факторів не виключає можливості майбутніх скорочень, але ускладнює ідею про те, що політика пом'якшиться швидко чи плавно.

Ось чому це засідання відчувається важливішим за більшість інших. Ринки не просто чекають на рішення; вони чекають, щоб побачити, чи підтвердить голова Джером Пауелл поточний оптимізм — чи виступить проти нього.

Чому криптотрейдери спостерігають за Пауеллом більше, ніж за рішенням щодо ставки

Криптовалютні ринки протягом більшої частини минулого року реагували менше на заголовні зміни політики і більше на зміни в очікуваннях щодо ліквідності. Ось чому завтрашній FOMC має значення для трейдерів, навіть якщо саме рішення щодо ставки містить мало сюрпризів. Інвестори зосереджені на тому, як голова Джером Пауелл формулює баланс між охолодженням інфляції та ринком праці, який продовжує демонструвати ознаки сили.

Якщо Пауелл визнає посилення фінансових умов і уникне протидії очікуванням щодо пом'якшення, ризикові активи можуть знайти короткострокову підтримку. За таким сценарієм криптовалюта може побачити короткий ралі полегшення, очолюваний Bitcoin та Ethereum, з вибірковим поширенням прибутків по всьому ринку. Якщо ж Пауелл сильно спирається на останні дані — посилаючись на зростання кількості вакансій, стійку інфляцію та необхідність терпіння — ринки можуть бути змушені зменшити оптимізм. У такому випадку потенціал зростання криптовалюти може залишатися обмеженим, перетворюючи надії на сезонне ралі на розчарування, а не на повний крах.

Чому засідання грудня 2024 року все ще має значення як орієнтир

Ця ситуація нагадує грудень 2024 року, коли ринки увійшли в FOMC, очікуючи підтвердження імпульсу пом'якшення, але були змушені перезавантажитися після того, як політики взяли більш обережний тон. Ця переоцінка сильно вплинула на ризикові активи в наступні тижні. Поточне засідання несе подібний ризик. Знову ж таки, позиціонування оптимістичне, тоді як макросигнали залишаються змішаними.

Для трейдерів завтрашній FOMC менше стосується самого рішення і більше управління очікуваннями. Чи побачать криптовалютні ринки ралі полегшення наприкінці року чи нову консолідацію, залежатиме від того, наскільки переконливо ФРС узгоджується з поточними припущеннями ринку або виступає проти них. У цьому сенсі це засідання представляє потенційний поворотний момент для настроїв щодо ризику, коли рік добігає кінця.