Uniswap (UNI) пояснення 2025: як провідна DEX формує DeFi

Що робить Uniswap гігантом DeFi?

Uniswap є однією з найбільших децентралізованих бірж (DEX), побудованих на блокчейн Ethereum. Вона дозволяє користувачам по всьому світу торгувати криптовалютами без централізованих посередників або книг замовлень. Натомість Uniswap використовує Автоматизований маркет-мейкер (AMM), що працює на пулах ліквідності. Токен для голосування UNI дозволяє власникам голосувати за зміни протоколу. З моменту запуску в 2018 році обсяг торгівлі Uniswap перевищив $1,5 трильйона, що робить його однією з найвпливовіших платформ у просторі DeFi.

Походження та передумови Uniswap

Uniswap був заснований у 2018 році інженером Хейденом Адамсом, натхненним співзасновником Ethereum Віталіком Бутеріним. У 2020 році був запущений токен для голосування UNI та розподілений серед більш ніж 250 000 користувачів платформи. Проект фінансувався Ethereum Foundation, Uniswap Labs та різними венчурними фірмами. Сьогодні платформа управляє активами вартістю між $4-5 мільярдами, закріплюючи своє місце серед найбільших DEX в екосистемі DeFi.

Всередині технології: як працює Uniswap

Основою Uniswap є Автоматизований маркет-мейкер (AMM). Користувачі депонують токени в пули ліквідності та отримують пропорційну частку комісії 0,3%, що генерується кожним свопом. Система використовує формулу постійного продукту (x * y = k), щоб забезпечити постійну доступність ліквідності, визначаючи ціни токенів. Побудований на Ethereum, Uniswap також підтримує рішення Layer-2, такі як Base, Arbitrum та Optimism, значно зменшуючи комісії. Всі операції обробляються смартконтрактами, забезпечуючи користувачам повний контроль над своїми гаманцями без централізованих посередників.

Екосистема та стратегічні партнерства

Uniswap та токени UNI глибоко вбудовані в сектор DeFi. Провідні протоколи, такі як Compound, Aave та MakerDAO, використовують пули ліквідності Uniswap для кредитування та випуску стейблкоїнів. Основні гаманці, такі як Coinbase, MetaMask та Trust Wallet, інтегрують Uniswap безпосередньо для свопу токенів. Завдяки мультичейн розгортанню мільйони користувачів по всьому світу можуть отримати доступ до Uniswap. Інституційне впровадження також зростає, з партнерствами за участю Fireblocks та Anchorage, щоб запропонувати безпечний доступ для регульованих фінансових установ.

Практичні випадки використання Uniswap

Uniswap відіграє важливу роль у ландшафті DeFi, з багатьма реальними застосуваннями:

• Своп токенів: Миттєвий обмін криптовалют, зі стейблкоїнами, такими як USDC, DAI та USDT, серед найбільш торгованих пар.
• Постачальник ліквідності: Користувачі депонують активи в пули та заробляють комісії та винагороди за прибутковий фарм, з потенційною прибутковістю до 30% щорічно.
• Арбітраж: Трейдери використовують різницю в цінах між централізованими біржами та пулами ліквідності DEX.

Пояснення токеноміки UNI

Токен UNI має фіксовану пропозицію в 1 мільярд токенів, розподілених протягом чотирьох років. Розподіл включає 60% спільноті, 21,5% команді Uniswap, 17,8% інвесторам та 0,7% консультантам. Власники токенів голосують з питань управління, таких як коригування комісій та нові інтеграції. UNI також стимулює постачальників ліквідності, прискорюючи зростання пулів Uniswap та загальне впровадження.

Останні новини та розробки Uniswap

Незважаючи на значну волатильність ціни токена UNI, Uniswap продовжує зростати завдяки мультичейн впровадженню. У 2024 році Uniswap зафіксував щоденні обсяги торгівлі, що перевищують $1 мільярд лише на Arbitrum. Однак регуляторний контроль зростає. Як американські, так і європейські регулятори обговорюють, чи повинні оператори DEX стикатися з тими ж регуляторними рамками, що й централізовані біржі, що може сформувати майбутню траєкторію Uniswap.

Поширені запитання: 10 невирішених питань про Uniswap