Акції Delta Air Lines (DAL) зростають після перевищення прогнозів по прибутках, оскільки припинення вогню в Ірані підтримує авіакомпанії

Коротко

• Delta повідомила про скоригований прибуток на акцію за 1-й квартал у 64 центи, перевищивши прогноз у 58 центів; дохід у $14,2 мільярда також перевершив очікування.
• Акції DAL зросли приблизно на 13% у премаркет торгівлі, а акції конкурентів United, American та Southwest зросли на 9–11%.
• Delta очікує скоригований прибуток на акцію за 2-й квартал у діапазоні $1,00–$1,50, при цьому середня точка $1,25 нижча за консенсус аналітиків $1,41.
• Витрати на паливо зростуть більш ніж на $2 мільярди у 2-му кварталі, оскільки ціни на авіаційне паливо майже подвоїлися з кінця лютого через конфлікт з Іраном.
• Delta скасувала всі заплановані зростання потужностей на 2-й квартал та підвищила збори за реєстрацію багажу, щоб компенсувати вищі витрати.

Delta Air Lines опублікувала результати за перший квартал, що перевершили очікування, завдяки чому її акції різко зросли у премаркет торгівлі в середу. Результати з'явилися разом із оголошенням про двотижневе припинення вогню між США та Іраном, що додатково підняло акції авіакомпаній.

Скоригований прибуток становив 64 центи на акцію, випередивши консенсус 57–58 центів. Дохід у $14,2 мільярда також перевершив очікування. Акції конкурентів United, American та Southwest зросли на 9–11% у премаркет на тлі цих новин.

Delta Air Lines, Inc., DAL

Прогноз на 2-й квартал був більш обережним. Delta прогнозує скоригований прибуток на акцію від $1,00 до $1,50, при цьому середня точка $1,25 нижча за середній показник аналітиків $1,41. Авіакомпанія відмовилася оновлювати свій прогноз на весь рік, посилаючись на невизначене паливне середовище.

Ціни на авіаційне паливо майже подвоїлися з кінця лютого через конфлікт з Іраном. Delta очікує заплатити близько $4,30 за галон у 2-му кварталі, що додасть понад $2 мільярди до її витрат на паливо порівняно з тим самим періодом минулого року.

Щоб пом'якшити удар, Delta використовує кілька важелів. Її власний нафтопереробний завод, як очікується, принесе $300 мільйонів прибутку у 2-му кварталі, порівняно з приблизно $60 мільйонами у 1-му кварталі, оскільки маржа переробки розширилася. Генеральний директор Ед Бастіан заявив, що авіакомпанія має на меті відшкодувати 40–50% вищих витрат на паливо через підвищення тарифів у кварталі.

Delta також підвищила збори за реєстрацію багажу у вівторок, слідуючи подібним крокам United та JetBlue. Бастіан не виключив, що підвищення стануть постійними. "При такому рівні палива важко називати щось тимчасовим", — сказав він.

Скорочення потужностей набувають форми

Delta скасувала всі заплановані зростання потужностей на червневий квартал, скоротивши близько 3,5 процентних пункти від початкового плану. Вона додала, що її плани зростання потужностей тепер мають "тенденцію до зниження, поки паливне середовище не покращиться".

Американські перевізники в цілому скоротили заплановане зростання внутрішніх потужностей більш ніж на півпроцентного пункту з 13 березня. Позиція Delta щодо нафтопереробки та потужна база попиту ставлять її в порівняно сильнішу позицію, ніж конкурентів, щоб поглинути тиск.

Бастіан заявив, що продажі квитків зросли двозначними темпами в річному вимірі протягом минулого місяця, при цьому імпульс продовжується у 2-му кварталі. Зокрема, мандрівники з вищими доходами не показали жодних ознак відступу.

Прогнози аналітиків широко розходяться

Оцінки прибутку на акцію серед аналітиків на весь рік коливаються від лише 15 центів до $7,50, відображаючи глибоку невизначеність щодо того, куди підуть ціни на паливо далі. Консенсус становить близько $5,40–$5,52 за даними LSEG та FactSet.

JPMorgan зайняв найобережнішу позицію, знизивши свою оцінку з $7,05 до лише 15 центів. Аналітик банку Джеймі Бейкер заявив, що команда "прийняла" припущення щодо авіаційного палива на весь рік, яке, на її думку, вищі тарифи не зможуть подолати — хоча JPMorgan зберіг рейтинг Overweight для акцій.

Аналітик UBS Атул Махешварі зберіг рейтинг Buy з оцінкою прибутку на акцію $5,12, але зазначив, що не здивується, якщо Delta повністю призупинить свій прогноз на весь рік.

У січні Delta прогнозувала скоригований прибуток на акцію на весь рік від $6,50 до $7,50. Бастіан відмовився оновлювати цей діапазон у середу.

Публікація "Акції Delta Air Lines (DAL) зросли після перевищення прибутку, оскільки припинення вогню з Іраном підняло авіакомпанії" вперше з'явилася на CoinCentral.