GE Vernova (GEV) 股票：隨著公司應對中國稀土限制，目標價上調

摘要

• GE Vernova 正在與美國政府合作增加稀土釔的庫存，此舉是在中國於 2025 年 4 月限制出口後採取的
• 該公司擁有足夠的釔庫存可持續到 2025 年及 2026 年初，但未透露確切時間
• 美國銀行將 GE Vernova 股票的目標價從 725 美元上調至 804 美元，同時維持買入評級
• GE Vernova 上調了 2028 年指引，預期收入達 520 億美元，EBITDA 利潤率達 20%
• 公司的總積壓訂單預計將從目前的 1,350 億美元增至 2028 年的 2,000 億美元

美國銀行證券週二將 GE Vernova 股票的目標價從 725 美元上調至 804 美元。此次上調是在這家燃氣渦輪機製造商於紐約投資者日分享更新後的指引後進行的。

GE Vernova Inc., GEV

新的目標價代表增加了 79 美元。美銀維持對該股的買入評級。

GE Vernova 將其 2028 年財務目標提高至超出分析師預期的水平。該公司現在預計到 2028 年收入將達到 520 億美元，調整後的 EBITDA 利潤率為 20%。

這些數字超過了先前預測的 450 億美元收入和 14% 的利潤率。此次上調標誌著該年度預期上修 33%。

該公司計劃到 2028 年將其燃氣發電設備產能提高約 20%。首席執行官 Scott Strazik 在週二的活動中分享了有關擴張的詳細信息。

GE Vernova 預計其總積壓訂單將從 1,350 億美元增長到 2028 年的約 2,000 億美元。該公司還宣布計劃將季度股息翻倍至每股 0.50 美元。

股票回購授權擴大至 100 億美元。GE Vernova 已經使用了該授權中的 33 億美元。

該銀行對該股票的估值為其上調後 2027 年預估 EBITDA 的 26 倍。這一倍數相較於同行 2026 年預估的 14 倍平均水平有所溢價。

供應鏈策略

Strazik 在投資者日期間解決了關於稀土釔供應的擔憂。中國在 2025 年 4 月限制了釔和其他六種稀土的出口。

這些限制是對美國關稅的報復。中國是用於特種合金和高溫塗層的釔的主要來源。

GE Vernova 的釔庫存可持續到 2025 年及明年。該公司未具體說明這些供應能持續到 2026 年的哪個時間點。

釔短缺已影響多個行業，包括航空航天和半導體。2025 年 1 月至 11 月期間，中國以外地區的價格飆升了 4,400%。

產能擴張計劃

GE Vernova 正在投資替代品，以在必要時替換某些稀土。一些替代品會帶來成本或性能上的權衡。

該公司將在可能的情況下機會性地增加庫存。Strazik 表示，該公司在可預見的未來狀況良好。

華盛頓和北京同意建立新機制以加快稀土出口。各行業的用戶仍然報告嚴重短缺。

GE Vernova 是全球僅有的三大燃氣渦輪機製造商之一。該公司最近與台灣電力公司簽訂了首個國際風力重新發電合約。

該交易包括提供 25 套重新發電升級套件和為期五年的維護協議。該公司預計從 2025 年到 2028 年將產生至少 220 億美元的累計自由現金流，高於早前估計的 140 億美元。

文章《GE Vernova (GEV) 股票：目標價上調，公司應對中國稀土限制》首次發表於 CoinCentral。