Является ли падение Bitcoin ниже $70 000 очередным ложным сигналом перед его следующим движением вверх?

Ключевое различие между бычьим и медвежьим рынками заключается в том, как трейдеры позиционируются в условиях FUD. 

На медвежьем рынке, например, чрезмерно растянутые позиции по деривативам указывают на то, что трейдеры сильно полагаются на спекуляции. С другой стороны, во время бычьего рынка убежденность остается сильной. Таким образом, поведение трейдеров в условиях страха и неопределенности раскрывает основную тенденцию.

Естественно, теперь возникает вопрос: где находится Биткоин [BTC] в этом контексте? Технически, на момент публикации, BTC, похоже, демонстрировал медвежий наклон после волатильных 48 часов. Цена упала более чем на 6%, пробив уровень поддержки 70 000$, при этом криптовалюта откатилась к уровням начала марта.

Тем не менее, признаков каскадных ликвидаций пока не наблюдается. 

По данным Coinglass, ликвидации лонг-позиций Bitcoin остаются ниже 120 млн$, что даже ниже, чем в середине марта, когда BTC упал на 6,83% в течение недели после заседания FOMC. Это может означать, что трейдеры пока не паникуют, и рынок может переваривать движение, а не капитулировать.

Эта дивергенция показательна. Обычно пробой ниже ключевой поддержки вызывает сильное сокращение позиций, заставляя трейдеров закрывать позиции. Вместо этого реакция была сдержанной, что сигнализирует о том, что позиционирование деривативов Bitcoin не было чрезмерно растянутым, несмотря на консолидацию.

Примечательно, что аналитики отметили, что это больше похоже на репозиционирование рынка, а не на откровенный демпинг. Другими словами, трейдеры могут корректировать свои позиции вместо того, чтобы паниковать. Если эта интерпретация верна, недавний откат BTC на самом деле может быть классической медвежьей ловушкой, обманом, предназначенным для того, чтобы вытряхнуть слабые руки перед потенциальным движением рынка вверх.

Активность на цепочке поддерживает бычий уклон для Bitcoin

Позиционирование трейдеров четко подчеркнуло, какая сторона доминировала на рынке в последнее время.

Заметный сигнал поступил от Lookonchain, который отметил, что «недавно» созданный кошелек вывел 2 650 BTC (179,6 млн$) с Binance. Тот факт, что кошелек только что создан, важен, поскольку он намекал на приток свежего капитала на рынок. Несмотря на то, что цена Bitcoin упала ниже уровня 70 000$.

Между тем, последний отчет CryptoQuant выделил сильный бычий сигнал. Когда BTC упал ниже 60 000$, паника среди краткосрочных держателей (STH) привела к тому, что около 100 000 BTC попали на Binance в начале февраля. Однако с тех пор это поведение резко изменилось.

Сегодня притоки STH снизились всего до 25 000 BTC.

По данным AMBCrypto, эта дивергенция также показательна. 

Обычно STH первыми начинают паническую продажу, когда усиливается FUD, фиксируя прибыль или сокращая убытки для защиты своих кошельков. Однако при таких низких притоках это означает, что краткосрочные держатели удерживают позиции вместо капитуляции, что указывает на растущую уверенность и более стабильную рыночную структуру.

В совокупности две ключевые дивергенции (деривативы, которые не чрезмерно растянуты, и уверенная когорта STH) указывают на то, что рынок может стабилизироваться. Поступает свежий капитал, и трейдеры, похоже, позиционируются для потенциального бычьего продолжения, что делает текущий откат Bitcoin классическим обманом вниз.

Итоговая сводка

• Деривативы Bitcoin не чрезмерно растянуты, поскольку STH удерживают позиции, и поступает свежий капитал – отмечая ключевые дивергенции этого цикла.
• Недавнее падение BTC может быть классической медвежьей ловушкой, вытряхивающей слабые руки перед потенциальным бычьим движением.