Акции Micron (MU) резко выросли после того, как Wolfe Research установила целевую цену в $500 на фоне бума памяти для ИИ

Ключевые выводы

• Wolfe Research повысил целевую цену Micron (MU) на 43% до 500$ с 350$ перед публикацией финансовых результатов компании за Q2 FY26 18 марта.
• Аналитик Крис Касо сохранил свой рейтинг Outperform, указывая на ускоренный рост цен на память.
• Прогнозируется, что цены на DRAM вырастут примерно на 100% год к году в течение 2026 года; ожидается, что NAND вырастет примерно на 95%.
• Обновленная финансовая модель Wolfe предполагает выручку 94 млрд$ и EPS 44$ на 2026 год, увеличиваясь до выручки 125 млрд$ и EPS 61$ к 2027 году.
• Ожидается, что спрос на HBM и DDR память со стороны инфраструктуры Nvidia и Google вырастет на 124% в 2026 году и на 143% в 2027 году.

Крис Касо, аналитик Wolfe Research, во вторник значительно повысил свою целевую цену на Micron Technology до 500$ с 350$ — что представляет собой существенный рост на 43% — сохраняя при этом свой рейтинг Outperform для акций.

Micron Technology, Inc., MU

Пересмотренная цель появилась незадолго до того, как Micron опубликует свои финансовые результаты за второй квартал финансового 2026 года 18 марта.

Касо занимает 110-е место среди более чем 12 000 аналитиков, отслеживаемых TipRanks, демонстрируя точность 63% со средней доходностью 26,6% на рекомендацию за один год.

Его инвестиционный тезис сосредоточен на простой предпосылке: цены на чипы памяти растут быстрее, чем ожидает рынок.

Обновленная финансовая модель Wolfe прогнозирует, что цены на DRAM вырастут примерно на 100% год к году в течение календарного 2026 года, в то время как ожидается, что цены на NAND вырастут примерно на 95%. Эти существенные увеличения в первую очередь обусловлены развитием инфраструктуры искусственного интеллекта, по данным фирмы.

Инфраструктура искусственного интеллекта стимулирует расширение памяти

Исследование Касо сосредоточено на требованиях к памяти для вычислительных платформ Nvidia и Google. Его анализ охватывал как HBM, так и DDR спецификации памяти в их дорожных картах продуктов, простирающихся до 2027 года.

Прогнозы примечательны. Ожидается, что общее потребление DDR и HBM памяти на этих платформах вырастет примерно на 124% в течение 2026 года, за которым последует дополнительное расширение на 143% в 2027 году.

Технология DDR5 становится важнейшим компонентом AI DRAM, а не только HBM, подчеркнули исследования Wolfe — важное различие, которое расширяет рыночные возможности для портфеля продуктов Micron.

Приложения искусственного интеллекта также требуют более высокой емкости памяти на процессор. По мере роста сложности моделей ИИ вычислительным платформам требуется значительно больше памяти для работы — а Micron является крупным поставщиком в этой области.

Обновленные финансовые прогнозы для Micron

Пересмотренная модель Wolfe прогнозирует выручку 94 млрд$ и прибыль на акцию 44$ для Micron в течение календарного 2026 года. Эти цифры возрастут до выручки 125 млрд$ и EPS 61$ на 2027 год.

При торговле акциями около 403$, оценка акций составляет приблизительно 6,6-кратный прогноз EPS Wolfe на 2027 год — множитель, который фирма считает привлекательным, учитывая ожидаемый профиль роста.

Исследовательская фирма также представила оптимистичный сценарий. Если цены на товарную DRAM взлетят на 150% год к году в 2026 году, выручка может достичь 160 млрд$ в 2027 году, а EPS подняться до 80$. Интересно, что этот прогноз 150% фактически не дотягивает до текущего прогноза Trendforce в 166%.

Бычья позиция Wolfe совпадает с позициями нескольких других фирм Уолл-стрит. Aletheia Capital недавно повысил свою целевую цену на Micron до 650$. UBS увеличил свою цель до 475$, подчеркивая ограничения предложения памяти, простирающиеся до 2028 года. Stifel установил целевую цену 550$, подчеркивая более сильные, чем ожидалось, цены на память и принятие серверной DDR5.

Среди 27 аналитиков Уолл-стрит, освещающих Micron, консенсус-рейтинг находится на уровне Strong Buy — с 26 рейтингами Buy и одним Hold. Средняя целевая цена достигает 438,44$, предполагая примерно 8,76% роста от текущих уровней.

На технологическом фронте Micron недавно доставил клиентам образцы своих модулей 256GB SOCAMM2 — представляющих серверные модули LPDRAM с самой высокой емкостью в истории компании. Эти модули обеспечивают до 2TB LPDRAM на конфигурацию 8-канального серверного процессора.

Статья Micron (MU) Stock Surges as Wolfe Research Sets $500 Price Target on AI Memory Boom впервые появилась на Blockonomi.