Распродажа Bitcoin до $65 000 вероятна, поскольку трейдеры бегут от глобальных рисков

Ключевые выводы:

• Биткоин столкнулся с давлением, поскольку рост цен на нефть и слабые данные по США вызвали настроение неприятия риска и направили инвесторов к золоту.

• Скачок снятия средств из частных кредитных фондов BlackRock и Blackstone сигнализировал о растущей тревоге среди розничных инвесторов.

Биткоин (BTC) показал 7% коррекцию между четвергом и пятницей после неудачной попытки восстановить уровень $74 000. Откат рынка последовал за слабыми макроэкономическими данными США и скачком цен на нефть, когда война США и Израиля с Ираном вступила в седьмой день. Трейдеры теперь задаются вопросом, сможет ли Биткоин сохранить поддержку выше $65 000.

Обычно ухудшающиеся экономические условия открывают путь для денежно-кредитных стимулов, часто поддерживая фондовый рынок в ожидании увеличения ликвидности. Однако в этом цикле S&P 500 отступил, поскольку общее настроение неприятия риска стерло все приросты Биткоина со среды. 

Розничные продажи в США упали на 0,2% в январе по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экономика США потеряла 92 000 рабочих мест в феврале. Несмотря на охлаждение рынка труда, у инвесторов нет уверенности, что Федеральная резервная система сократит процентные ставки дальше, поскольку рост энергетических затрат обычно создает инфляционное давление. 

Рынки казначейских облигаций США в настоящее время оценивают вероятность в 78%, что процентные ставки останутся стабильными между 3,5% и 3,75% до конца апреля. Проявилась модель бегства в безопасность, поскольку золото выросло, в то время как индекс малой капитализации Russell 2000 достиг двухмесячного минимума. Падение Биткоина ниже $85 000 в конце января помешало его репутации как некоррелированного актива, особенно когда серебро выросло и стало вторым по стоимости активом.

Трейдеры также опасаются волны корпоративных увольнений, вызванных автоматизацией с помощью искусственного интеллекта. Президент ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид отметил, что ИИ все чаще заполняет роли, которые когда-то требовали ручного труда. Шмид добавил, что "пожилые американцы выходят на пенсию", вызывая структурные изменения на рынке труда в реальном времени, согласно Yahoo Finance.

Война и напряжение кредита давят на перспективы Биткоина

Затяжная война предполагает увеличение государственных расходов США, снижая фискальную способность для денежно-кредитных стимулов, направленных на экономическую экспансию. Инвесторы все больше опасаются роста логистических расходов за пределами сырьевого сектора. Судоходный гигант Maersk объявил в пятницу о временной приостановке двух маршрутов, соединяющих Ближний Восток с Азией и Европой.

Повторное тестирование Биткоином уровня $68 000 в пятницу указывает на то, что технические уровни сопротивления, определенные аналитиками, могут быть вторичными по отношению к геополитическим событиям, влияющим на нефтяную и энергетическую отрасли и, следовательно, на глобальные перспективы роста. Текущая слабость рисковых активов, похоже, является отражением плохой макроэкономической видимости, а не структурного краха.

Связанное: Лин Олден считает, что Биткоин превзойдет золото в течение следующих "двух-трех лет"

Потенциальное ухудшение ожиданий трейдеров может происходить из частного кредитного рынка США. BlackRock, как сообщается, ограничил снятие средств из одного из своих крупнейших кредитных фондов после скачка запросов на снятие, согласно отчету Bloomberg в пятницу. Ранее на этой неделе флагманский частный кредитный фонд Blackstone выполнил запросы на тендер рекордных 7,9% акций, сигнализируя о растущей тревоге розничных инвесторов.

В настоящее время 3% спред с поправкой на опцион для более рискованных фирм колеблется в пределах нормального диапазона, наблюдаемого за последние шесть месяцев. Периоды значительных экономических потрясений обычно толкают этот индикатор выше 5,0%, уровня, который в последний раз наблюдался в марте 2023 года. В результате нет четких признаков того, что Биткоин пробьет ниже $65 000, даже при сохраняющейся неопределенности вокруг глобального экономического роста.