Банк Японии тестирует блокчейн для расчетов по резервам центрального банка

Банк Японии запустил новый проект «песочницы» для тестирования возможности использования технологии блокчейн для расчетов по резервным депозитам центрального банка, находящимся в коммерческих банках.

Основные выводы

• Банк Японии тестирует блокчейн-расчеты по резервным депозитам центрального банка, находящимся на текущих счетах.
• Проект изучит совместимость блокчейна с BOJ NET и вариантами использования внутрибанковских и расчетов по ценным бумагам.
• Япония продолжает пилотный проект розничной CBDC, решение о цифровой иене ожидается в 2026 году.
• Участники рынка внимательно следят за тем, как Япония углубляет свою стратегию блокчейна и токенизации.

Что произошло?

Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда объявил о запуске инициативы «песочницы» во время выступления под названием «Новая финансовая экосистема и роль центральных банков.» Проект будет проводить технические эксперименты с использованием денег центрального банка в форме депозитов на текущих счетах в системах на основе блокчейна.

Центральный банк уточнил, что это техническое исследование, а не изменение политики, но результаты могут повлиять на то, как Япония модернизирует свою основную финансовую инфраструктуру.

Банк Японии фокусируется на совместимости блокчейна

Управляющий Уэда пояснил, что эксперимент изучит, как технология распределенного реестра может быть связана с существующей расчетной системой Японии. В частности, проект протестирует совместимость с BOJ NET, основной внутрибанковской расчетной сетью страны.

По словам Уэды, «Эксперименты рассмотрят связи между блокчейн-системами и текущей расчетной инфраструктурой Японии.» Он также заявил, что Банк изучит «методы подключения к существующей системе» и варианты использования, такие как «внутренние межбанковские расчеты и расчеты по ценным бумагам.»

Аналитики говорят, что резервные расчеты на основе блокчейна могут обеспечить мгновенные круглосуточные транзакции, потенциально снижая тупик ликвидности в периоды финансового стресса. Сообщается, что «песочница» также протестирует атомарные расчеты, функциональность смарт-контрактов, интеграцию искусственного интеллекта и совместимость систем.

Однако Уэда предостерег о рисках. «Если смарт-контракты не разработаны должным образом, есть вероятность, что стабильность платежных систем и финансовых рынков окажется под угрозой.» Его комментарии подчеркивают важность контролируемого экспериментирования перед любым более широким внедрением.

Розничная CBDC продолжается

Блокчейн «песочница» отделена от проекта розничной цифровой валюты центрального банка Японии, но оба направления отражают более широкую стратегию страны в области цифровых финансов.

Япония начала эксперименты с CBDC в 2021 году и запустила пилотную программу в 2023 году. Центральный банк не принял обязательства по выпуску цифровой иены, но решение ожидается в 2026 году.

Уэда подтвердил, что работа продолжается:

В отличие от розничной CBDC, которая будет функционировать как цифровые деньги для потребителей, токенизированные депозиты центрального банка будут представлять оптовые деньги центрального банка, используемые финансовыми учреждениями в инфраструктуре блокчейна.

Международное сотрудничество и токенизированные депозиты

Уэда также упомянул Project Agora, международную инициативу с участием нескольких центральных банков и крупных частных финансовых учреждений. Участники рассматривают «создание механизма, который позволит центральным банкам, включая Банк Японии, выпускать деньги центрального банка в виде токенизированных депозитов на блокчейне.»

В случае успеха проект «может принести инновации с точки зрения оптимизации трансграничных платежей», сказал Уэда.

Усилия Японии согласуются с более широкими глобальными экспериментами, поскольку другие юрисдикции, такие как Великобритания и Гонконг, выпустили суверенный долг на блокчейн-платформах.

Япония углубляет свою стратегию блокчейна

«Песочница» вписывается в более широкую политическую структуру Японии. В рамках правительственного плана «Новый капитализм 2025» блокчейн и токенизация рассматриваются как драйверы экономического роста.

В 2025 году Агентство финансовых услуг Японии запросило общественное мнение о том, как определенные токены должны быть классифицированы в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах, сигнализируя о потенциальном расширении регулирования ценных бумаг на цифровые активы.

Активность частного сектора также ускоряется. JPYC запустила первый в Японии стейблкоин, обеспеченный иеной, в соответствии с измененным Законом о платежных услугах, который признает стейблкоины электронными платежными средствами. Меморандум о взаимопонимании между Sony Bank и JPYC направлен на обеспечение покупки стейблкоинов, обеспеченных иеной, в режиме реального времени непосредственно с банковских счетов.

В то же время SBI Holdings поддерживает давние связи с Ripple и XRP Ledger. Хотя Банк Японии не выбрал конкретную блокчейн-сеть для своей «песочницы», некоторые участники рынка предполагают, что существующие отношения в финансовой экосистеме Японии могут повлиять на будущие решения. Официального подтверждения не было.

Вывод CoinLaw

На мой взгляд, этот шаг показывает, что Япония применяет взвешенный, но серьезный подход к интеграции блокчейна. Вместо того, чтобы спешить с розничной цифровой иеной, Банк Японии сначала укрепляет инфраструктуру финансовой системы. Я считаю это особенно важным, потому что модернизация инфраструктуры часто имеет большее значение, чем громкие запуски.

Если блокчейн сможет улучшить резервные расчеты без нарушения стабильности, это может незаметно изменить то, как работают деньги центрального банка за кулисами. Это был бы мощный сдвиг, даже если большинство потребителей никогда не увидят этого напрямую.

Пост Банк Японии тестирует блокчейн для расчетов по резервам центрального банка впервые появился на CoinLaw.