Падение Bitcoin до 92 000 $ сбрасывает кредитное плечо и устраняет нездоровый оптимизм инвесторов

Биткоин (BTC) продемонстрировал резкий откат во время открытия азиатского рынка, вытряхивая позиции с кредитным плечом без нарушения рыночной структуры. Хотя настроения быстро охладились, данные на цепочке и деривативов указывают на то, что это движение напоминает структурный сброс, а не более глубокий разворот тренда.

Ключевые выводы:

• 233 миллионов $ ликвидаций длинных позиций по Биткоину вымыли кредитное плечо, в то время как спотовые продажи оставались приглушенными, указывая на сброс, а не на паническое распределение.

• Настроения обрушились с 80% до 45%, поскольку открытый интерес упал до 28 миллиардов $, подтверждая умеренное сворачивание позиций с уходом от риска.

Падение Биткоина вымывает кредитное плечо по мере охлаждения настроений

Биткоин упал с 95 300 $ до 91 800 $, снижение на 3,7%, во время открытия азиатского рынка в понедельник, вызвав около 233 миллионов $ ликвидаций длинных позиций за последние 24 часа. Это движение последовало за периодом повышенного бычьего позиционирования, оставляя рынок открытым для нисходящей зачистки.

Исследователь Биткоина Аксель Адлер младший отметил, что расширенный индекс настроений Биткоина резко упал с 80% до 44,9%. Индекс, который интегрирует средневзвешенную по объему цену (VWAP), чистый объем тейкеров, открытый интерес и дельту объема, достиг экстремально бычьих уровней со вторника по четверг, совпав с локальным максимумом около 97 000 $.

Падение ниже нейтрального порога в 50% сигнализирует о переходе к более слабым рисковым условиям. По словам Адлера, стабилизация цены потребует устойчивого восстановления выше 50%, в то время как дальнейшее скольжение к зоне 20% может увеличить вероятность более глубокой коррекции.

Открытый интерес BTC также снизился обратно к уровням годового открытия около 28 миллиардов $. Это предполагает, что позиции с кредитным плечом были закрыты, а не новые короткие позиции агрессивно входили на рынок. Агрегированная кумулятивная дельта объема фьючерсов (CVD) оставалась слегка повышенной относительно открытого интереса, в то время как спотовая CVD оставалась плоской, указывая на ограниченное давление продаж, вызванное спотом.

Связанное: Открытый интерес фьючерсов на Биткоин восстанавливается на 13%, поскольку аналитики видят осторожное возвращение аппетита к риску

Будут ли трейдеры сокращать позиции и убегать, или покупать на падении?

С технической точки зрения, Биткоин продолжает печатать более высокие максимумы и более высокие минимумы на дневном графике. Регион от 92 000 $ до 93 000 $ совпадает с зоной спроса дневного блока ордеров и повторным тестом скользящей месячной поддержки VWAP, что делает его правдоподобной областью более высокого минимума перед следующей попыткой роста к 100 000 $.

Данные Hyblock Capital также показывают, что около 250 миллионов $ в чистых длинных позициях были заполнены около 92 000 $ за последний день, предполагая спрос на падении, а не капитуляцию.

В краткосрочной перспективе ценовое движение может округлиться в пределах этого диапазона блока ордеров, при условии, что Биткоин удержится выше 90 000 $. Поскольку рынки акций США закрыты в понедельник, более четкое направленное давление может появиться во вторник, потенциально позволяя быкам вновь установить контроль.

Связанное: BTC против нового «захвата ликвидности» на 80 000 $: 5 вещей, которые нужно знать о Биткоине на этой неделе