Цена золота (XAU/USD) поднимается до уровня около 4 345$ в начале азиатской сессии в пятницу. Золото завершило 2025 год со значительным ростом, достигнув годового прироста около 65%, что стало самым большим годовым приростом с 1979 года. Рост драгоценного металла поддерживается перспективой дальнейшего снижения процентных ставок в США в 2026 году и притоком капитала в защитные активы.
Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании по вопросам политики, доведя ставку по федеральным фондам до целевого диапазона 3,50%–3,75%. Те, кто выступал за это решение, ссылались на возросшие риски снижения занятости и ослабление инфляционного давления. Губернатор ФРС Стивен Миран проголосовал против этого решения в пользу значительного снижения ставки, в то время как президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби и Джефф Шмид из Канзас-Сити высказались против, выступая за сохранение ставок без изменений.
Протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 9-10 декабря показал, что большинство официальных лиц ФРС считают дальнейшее снижение процентных ставок целесообразным при условии снижения инфляции с течением времени, хотя их мнения разделились относительно того, когда и насколько следует снизить ставки. Более низкие процентные ставки могут снизить альтернативные издержки владения золотом, поддерживая драгоценный металл, не приносящий дохода.
Кроме того, продолжающийся израильско-иранский конфликт и напряженность в отношениях между США и Венесуэлой могут повысить цену золота. Стоит отметить, что трейдеры ищут активы, способные сохранить ценность в периоды неопределенности, что поддерживает такой традиционный защитный актив, как золото.
С другой стороны, трейдеры могут фиксировать прибыль или ребалансировать свой портфель, что может ограничить рост желтого металла. Чикагская товарная биржа (CME) Group, одна из крупнейших в мире торговых площадок для товаров, повысила маржинальные требования для золота, серебра и других металлов. Эти уведомления требуют от трейдеров внесения большего количества денежных средств в свои ставки, чтобы застраховаться от возможности дефолта трейдера при приемке контракта.
Часто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сохранения ценности и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как защитный актив, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивающихся валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В стремлении поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото для улучшения воспринимаемой силы экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов$ в свои резервы в 2022 году, согласно данным Всемирного совета по золоту. Это самая высокая годовая покупка с момента начала ведения записей. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и защитными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию расти, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Рост на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятствуют драгоценному металлу.
Цена может меняться под влиянием широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены золота из-за его статуса защитного актива. Как актив, не приносящий дохода, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цену золота, тогда как более слабый доллар, вероятно, будет толкать цены на золото вверх.
Источник: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forecast-xau-usd-climbs-to-near-4-350-on-fed-rate-cut-bets-geopolitical-risks-202601020020
