Биктоин вырос примерно с 91 000 $ до более чем 94 000 $ всего за два часа во время торговых часов в США во вторник, что застало многих трейдеров врасплох. В то время как некоторые праздновали внезапное ралли, другие поднимают красные флаги, называя это классическим случаем манипулирования рынком.
Одной из самых явных проблем является отсутствие какого-либо фундаментального драйвера.
Спонсировано
Спонсировано
Катализатора не видно, но миллионы поступили за считанные минуты
Крипто-трейдер Вивек Сен отметил, что не было никаких крупных новостей или объявлений, которые могли бы оправдать внезапное движение цены. Это отсутствие идентифицируемого катализатора подпитывало спекуляции о том, что движение было спланировано, а не органично.
Аналитики данных на цепочке быстро выявили необычные торговые модели. По данным исследователя DeFi DeFiTracer, маркет-мейкер Wintermute приобрел Биткоин на 68 миллионов $ за один час во время скачка. Другой аналитик, DefiWimar, утверждал, что несколько крупных игроков, включая Coinbase, BitMEX и Binance, совершили значительные скоординированные покупки, описывая эту активность как скоординированное манипулирование рынком.
Опытный трейдер NoLimitGains предложил подробный анализ того, почему движение выглядело искусственным. Он отметил несколько предупреждающих знаков: тонкие книги ордеров, которые делали дешевым повышение цен, массивные рыночные покупки, сгруппированные в течение нескольких минут, и отсутствие продолжения после первоначального всплеска. Он утверждал, что реальные бычьи движения создают структуру, в то время как манипулируемые создают ловушки.
Трейдеры с обеих сторон ликвидированы — классический признак охоты за ликвидностью
Возможно, наиболее убедительный аргумент сосредоточен на том, что трейдеры называют "охотой за ликвидностью". Это стратегия, при которой крупные игроки намеренно толкают цены, чтобы вызвать принудительные ликвидации.
Спонсировано
Спонсировано
Когда трейдеры открывают позиции с кредитным плечом, они устанавливают цены ликвидации, при которых их позиции автоматически закрываются, если рынок движется против них. Эти уровни ликвидации группируются в предсказуемых ценовых точках, создавая пулы "ликвидности", на которые могут нацеливаться опытные игроки. Резко повышая цену Биткоина, крупные игроки могут вызвать каскад коротких ликвидаций, заставляя медвежьих трейдеров выкупать свои позиции по невыгодным ценам. Это вынужденное покупка добавляет топлива к ралли, позволяя манипуляторам продавать в искусственно раздутый спрос.
Трейдер Orbion подчеркнул эту динамику, отметив, что за день произошло ликвидаций лонг позиций на 70 миллионов $, за которыми последовали ликвидации коротких позиций на 61 миллион $ — обе стороны были уничтожены в течение нескольких часов.
NoLimitGains предупредил, что исторически такие вертикальные скачки имеют тенденцию к резкому откату. С ростом ставок финансирования и быстрым ростом открытого интереса предупреждающие знаки были ясны. Он предположил, что эта настройка указывает на то, что более крупные игроки позиционируют себя для продажи на фоне розничного ажиотажа.
Не все убеждены, что это было манипулирование
Однако не все аналитики разделяют тезис о манипуляции. Аналитик данных на цепочке Darkfost указал на данные о занятости в США, опубликованные примерно в то же время, как на законный катализатор. Вакансии JOLTS за октябрь составили 7,67 миллиона — значительно выше прогноза в 7,0 миллионов — в то время как еженедельные показатели занятости ADP стали положительными после недель снижения.
Он отметил, что Биткоин вырос примерно на 4% сразу после публикации данных. С приближением заседания FOMC и широко ожидаемым снижением ставки, Darkfost утверждал, что макрофон обеспечил реальный попутный ветер для рисковых активов, предполагая, что ралли могло быть вызвано фундаментальными факторами, а не нечестной игрой.
По состоянию на 11:30 UTC, Биткоин отступил от своих максимумов и торговался около 92 500 $.
Источник: https://beincrypto.com/bitcoin-94k-spike-liquidity-hunt/
