Новая академическая работа поднимает вопросы о реальных масштабах торговли на Polymarket, одной из самых быстрорастущих платформ для прогнозов в криптосфере. Исследователи Колумбийского университета утверждают, что до четверти активности на платформе может быть фальшивой — созданной пользователями, торгующими с самими собой или через скоординированные сети кошельков для искусственного увеличения видимого объема рынка. Цифровые активы встречаются с традиционными финансами в Лондоне на fmls25. Исследование, опубликованное в четверг, проанализировало более двух лет блокчейн-данных и обнаружило широко распространенные доказательства отмывочной торговли — быстрой покупки и продажи контрактов для имитации реальной активности без изменения общей рыночной позиции. Отмывочная торговля увеличивает активность на рынках Исследователи оценивают, что фиктивные сделки составили почти 25% от общего исторического объема. Проблема усилилась в конце 2024 года, когда около 60% недельной активности было помечено как подозрительное. Больше всего пострадали рынки прогнозов на спорт и выборы, где в некоторые недели более 90% сделок классифицировались как вероятная отмывочная торговля. Исследовательская группа Колумбийского университета разработала алгоритм для обнаружения скоординированного торгового поведения, отслеживая кошельки, которые открывали и закрывали позиции в течение секунд и неоднократно торговали друг с другом. Анализ выявил сложные кластеры аккаунтов — некоторые включали более 43 000 кошельков — коллективно ответственные примерно за 1 миллион $ объема торгов, большая часть которого проходила по незначительным ценам. Во многих случаях контракты, казалось, переходили из рук в руки через длинные цепочки кошельков, имитируя подлинный рыночный поток. Исследователи также отследили схемы переводов USDC между этими кошельками, что позволяет предположить, что пользователи использовали одни и те же средства для искусственного увеличения показателей. Несмотря на высокий объем торгов, подозреваемые аккаунты получали мало прибыли или вообще не получали её, что указывает на совершенно другой мотив. Стимулы, а не прибыль, могут стимулировать фиктивные сделки Команда Колумбийского университета считает, что отмывочная торговля не была предназначена для прямого заработка денег, а для позиционирования трейдеров для потенциальных вознаграждений, таких как эйрдропы токенов или рейтинги платформы. Polymarket, который позволяет пользователям делать ставки на исходы да/нет, используя стейблкоин USDC, не взимает торговые комиссии и не требует проверки личности — факторы, которые могли сделать платформу особенно уязвимой для такого типа манипуляций. В работе также отмечается, что спекуляции вокруг предстоящего токена Polymarket могли побудить пользователей улучшить свои торговые статистики в ожидании будущих распределений. Polymarket уже сталкивался с обвинениями в манипуляциях, особенно вокруг политически заряженных событий, таких как президентские выборы в США. Не все согласны с обвинениями. Эта статья была написана Джаредом Кируи на www.financemagnates.com.Новая академическая работа поднимает вопросы о реальных масштабах торговли на Polymarket, одной из самых быстрорастущих платформ для прогнозов в криптосфере. Исследователи Колумбийского университета утверждают, что до четверти активности на платформе может быть фальшивой — созданной пользователями, торгующими с самими собой или через скоординированные сети кошельков для искусственного увеличения видимого объема рынка. Цифровые активы встречаются с традиционными финансами в Лондоне на fmls25. Исследование, опубликованное в четверг, проанализировало более двух лет блокчейн-данных и обнаружило широко распространенные доказательства отмывочной торговли — быстрой покупки и продажи контрактов для имитации реальной активности без изменения общей рыночной позиции. Отмывочная торговля увеличивает активность на рынках Исследователи оценивают, что фиктивные сделки составили почти 25% от общего исторического объема. Проблема усилилась в конце 2024 года, когда около 60% недельной активности было помечено как подозрительное. Больше всего пострадали рынки прогнозов на спорт и выборы, где в некоторые недели более 90% сделок классифицировались как вероятная отмывочная торговля. Исследовательская группа Колумбийского университета разработала алгоритм для обнаружения скоординированного торгового поведения, отслеживая кошельки, которые открывали и закрывали позиции в течение секунд и неоднократно торговали друг с другом. Анализ выявил сложные кластеры аккаунтов — некоторые включали более 43 000 кошельков — коллективно ответственные примерно за 1 миллион $ объема торгов, большая часть которого проходила по незначительным ценам. Во многих случаях контракты, казалось, переходили из рук в руки через длинные цепочки кошельков, имитируя подлинный рыночный поток. Исследователи также отследили схемы переводов USDC между этими кошельками, что позволяет предположить, что пользователи использовали одни и те же средства для искусственного увеличения показателей. Несмотря на высокий объем торгов, подозреваемые аккаунты получали мало прибыли или вообще не получали её, что указывает на совершенно другой мотив. Стимулы, а не прибыль, могут стимулировать фиктивные сделки Команда Колумбийского университета считает, что отмывочная торговля не была предназначена для прямого заработка денег, а для позиционирования трейдеров для потенциальных вознаграждений, таких как эйрдропы токенов или рейтинги платформы. Polymarket, который позволяет пользователям делать ставки на исходы да/нет, используя стейблкоин USDC, не взимает торговые комиссии и не требует проверки личности — факторы, которые могли сделать платформу особенно уязвимой для такого типа манипуляций. В работе также отмечается, что спекуляции вокруг предстоящего токена Polymarket могли побудить пользователей улучшить свои торговые статистики в ожидании будущих распределений. Polymarket уже сталкивался с обвинениями в манипуляциях, особенно вокруг политически заряженных событий, таких как президентские выборы в США. Не все согласны с обвинениями. Эта статья была написана Джаредом Кируи на www.financemagnates.com.