Акции Delta Air Lines (DAL) взлетели после превышения прогнозов по прибыли на фоне перемирия в Иране, поддержавшего авиакомпании

TLDR

• Delta сообщила о скорректированной прибыли на акцию за 1-й квартал в размере 64 центов, превысив прогноз в 58 центов; выручка в размере 14,2 миллиардов $ также превзошла ожидания.
• Акции DAL выросли примерно на 13% в премаркет торговле, при этом акции конкурирующих авиакомпаний United, American и Southwest выросли на 9–11%.
• Delta ожидает скорректированную прибыль на акцию во 2-м квартале в размере 1,00–1,50 $, при этом средняя точка в 1,25 $ ниже консенсус-прогноза аналитиков в 1,41 $.
• Расходы на топливо вырастут более чем на 2 миллиарда $ во 2-м квартале, при этом цены на авиационное топливо почти удвоились с конца февраля из-за конфликта с Ираном.
• Delta отменила весь запланированный рост мощностей на 2-й квартал и повысила сборы за регистрируемый багаж, чтобы компенсировать более высокие расходы.

Delta Air Lines опубликовала результаты за первый квартал лучше ожидаемых, что привело к резкому росту ее акций в премаркет торговле в среду. Результаты появились одновременно с объявлением о двухнедельном прекращении огня между США и Ираном, что дополнительно поддержало акции авиакомпаний.

Скорректированная прибыль составила 64 цента на акцию, опережая консенсус-прогноз в 57–58 центов. Выручка в размере 14,2 миллиардов $ также превзошла ожидания. Акции конкурирующих авиакомпаний United, American и Southwest выросли на 9–11% в премаркет торговле на фоне этих новостей.

Delta Air Lines, Inc., DAL

Прогноз на 2-й квартал был более осторожным. Delta дала прогноз скорректированной прибыли на акцию в размере 1,00–1,50 $, при этом средняя точка в 1,25 $ оказалась ниже среднего прогноза аналитиков в 1,41 $. Авиакомпания отказалась обновлять прогноз на весь год, ссылаясь на неопределенную ситуацию с топливом.

Цены на авиационное топливо почти удвоились с конца февраля из-за конфликта с Ираном. Delta ожидает платить около 4,30 $ за галлон во 2-м квартале, что добавит более 2 миллиардов $ к ее счету за топливо по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чтобы смягчить удар, Delta использует несколько рычагов. Ожидается, что собственный нефтеперерабатывающий завод принесет выгоду в размере 300 миллионов $ во 2-м квартале по сравнению с примерно 60 миллионами $ в 1-м квартале, поскольку маржа переработки расширилась. Генеральный директор Эд Бастиан заявил, что авиакомпания стремится компенсировать 40–50% более высоких затрат на топливо за счет повышения тарифов в квартале.

Delta также повысила сборы за регистрируемый багаж во вторник, следуя аналогичным действиям United и JetBlue. Бастиан не исключил, что повышения станут постоянными. «При таком уровне топлива трудно назвать что-либо временным», — сказал он.

Сокращение мощностей обретает форму

Delta отменила весь запланированный рост мощностей на июньский квартал, сократив его примерно на 3,5 процентных пункта от первоначального плана. Компания добавила, что ее планы роста мощностей теперь имеют «отрицательную тенденцию до улучшения ситуации с топливом».

Американские авиакомпании в целом сократили запланированный рост внутренних мощностей более чем на половину процентного пункта с 13 марта. Позиция Delta в нефтепереработке и сильная база спроса позволяют ей занимать относительно более сильную позицию по сравнению с конкурентами для поглощения давления.

Бастиан заявил, что продажи билетов выросли двузначными темпами в годовом исчислении за последний месяц, при этом динамика продолжается во 2-м квартале. Путешественники с более высокими доходами, в частности, не демонстрировали признаков отступления.

Прогнозы аналитиков сильно расходятся

Прогнозы прибыли на акцию на весь год среди аналитиков варьируются от всего лишь 15 центов до 7,50 $, что отражает глубокую неопределенность относительно того, куда пойдут цены на топливо. Консенсус находится на уровне около 5,40–5,52 $ согласно данным LSEG и FactSet.

JPMorgan придерживался наиболее осторожной точки зрения, сократив свой прогноз с 7,05 $ до всего лишь 15 центов. Аналитик банка Джейми Бейкер заявил, что команда «приняла» предположение о ценах на авиационное топливо на весь год, которое, по их мнению, не может быть преодолено повышением тарифов — хотя JPMorgan сохранил рейтинг Overweight по акции.

Аналитик UBS Атул Махесвари сохранил рейтинг Buy с прогнозом прибыли на акцию в 5,12 $, но отметил, что не удивится, если Delta полностью приостановит прогноз на весь год.

В январе Delta давала прогноз скорректированной прибыли на акцию на весь год в размере 6,50–7,50 $. Бастиан отказался обновлять этот диапазон в среду.

Публикация Акции Delta Air Lines (DAL) подскочили после превышения прибыли, поскольку прекращение огня с Ираном поддержало авиакомпании впервые появилась на CoinCentral.