Индекс торговой активности Schwab™: показатель STAX фиксирует самое резкое месячное падение с мая 2025 года

Индекс торговой активности Schwab (STAX) снизился до 56,04 в марте по сравнению с показателем 57,32 в феврале. STAX является единственным индексом такого рода, представляющим собой собственный поведенческий индекс, который анализирует позиции розничных инвесторов по акциям и торговую активность миллионов клиентских счетов Schwab, чтобы показать, что инвесторы фактически делали и как они позиционировались на рынках каждый месяц.

Читайте больше о Fintech : Глобальное интервью Fintech с Бараном Озканом, соучредителем и генеральным директором Flagright

Клиенты Schwab стали немного более медвежьи настроенными в марте, когда началась война в Иране, что привело к снижению STAX на 2,23% от долгосрочного максимума февраля. Это представляет собой самое резкое ежемесячное снижение STAX с момента падения на 3,64% в мае прошлого года, когда рынок боролся с первым раундом тарифов президента Трампа. Однако показатель STAX 56,04 по-прежнему является самым высоким за любой последний месяц, кроме февраля.

По мере отступления рынков в марте клиенты Schwab, похоже, тратили меньше времени на попытки выбрать отдельные позиции, вместо этого сосредоточившись на диверсифицированных биржевых фондах (ETF). Пять из 10 лучших позиций по чистым покупкам клиентов в марте были ETF, а не отдельные акции.

«Вместо попыток определить отдельные выдающиеся возможности, инвесторы принимают более широкую, менее концентрированную стратегию и стремятся диверсифицировать риски посредством инвестиций в более диверсифицированные биржевые фонды», — сказал Джо Маццола, главный стратег по торговле и деривативам в Schwab. «Мы давно не видели, чтобы инвесторы тяготели к ETF в такой же степени в списке чистых покупок. Вероятно, внезапное увеличение волатильности рынка подталкивает инвесторов к более широким продуктам», — объяснил Маццола.

Снижение STAX в марте стало первым падением индекса с декабря после уверенного роста в январе и феврале. STAX падал каждую неделю мартовского периода, с наибольшим падением на последней неделе, когда индекс S&P 500® достиг восьмимесячных минимумов из-за опасений, что война может продлиться дольше, чем ожидалось изначально, и поскольку цены на нефть упорно оставались около или выше 100 $ за баррель.

Рассматривая более широкие тенденции среди клиентов, долгосрочные бычьи настроения среди представителей поколения X — рожденных между 1965 и 1980 годами — немного снизились в марте. Негативные настроения в поколении Z — рожденных между 1997 и 2012 годами — снизились еще больше, увеличив разрыв между этими группами, поскольку поколение Z оставалось наиболее медвежьим сегментом по возрастной группе, а поколение X оставалось наиболее бычьим. Миллениалы и бэби-бумеры также увидели снижение своих показателей STAX.

Также наблюдалось небольшое снижение бычьих настроений среди клиентов, которые идентифицируют себя как «трейдеры», и более значительное снижение настроений среди тех, кто идентифицирует себя как «не-трейдеры».

В марте индекс S&P 500 упал более чем на 7%, что стало самым резким ежемесячным падением за период STAX с тех пор, как индекс S&P 500 упал более чем на 11% в сентябре 2022 года. Единственным худшим ежемесячным результатом периода STAX для S&P 500 с начала десятилетия был первый месяц пандемии в марте 2020 года, когда индекс упал более чем на 13%.

Экономические данные в марте играли второстепенную роль на фоне внимания к нефти, но отчет по несельскохозяйственной занятости за февраль, опубликованный в начале этого месяца, указывал на сохраняющиеся экономические проблемы, существовавшие до войны, поскольку рост занятости снизился на 92 000. Кроме того, индекс цен производителей (PPI) за февраль вырос намного больше, чем ожидалось в феврале, указывая на инфляционное давление еще до того, как нефть совершила свой драматический рост.

ФРС собралась в марте и сохранила ставки без изменений второе заседание подряд после трех снижений ставок в конце прошлого года, которые привели целевой диапазон федеральных фондов к уровню между 3,5% и 3,75%.

С точки зрения секторов, март показал лучшие чистые положительные результаты в промышленном секторе, за которым следуют финансы, потребительские товары длительного пользования и потребительские товары первой необходимости. Другие секторы с чистыми положительными результатами включали недвижимость и здравоохранение.

Узнайте больше о Fintech : Платежи в реальном времени и переопределение глобальной ликвидности

[Чтобы поделиться своими соображениями с нами, пожалуйста, пишите на [email protected] ]