Acțiunile petroliere cresc chiar și pe măsură ce prima de război se estompează

Acțiunile petroliere și-au menținut ofertele chiar și pe măsură ce prima de război Iran se scurge din prețul petrolului brut. Este un tipar care sugerează că ceva mai profund decât titlurile de știri le susține.

Pozițiile pe opțiuni ale United States Brent Oil Fund (BNO) au devenit mai bullish de la extinderea armistițiului din 22 aprilie, nu mai puțin. 3 motive explică ce prețuiesc de fapt traderii.

De Ce Traderii de Opțiuni Pariază pe Petrol Chiar și pe Măsură ce Prima de Război se Diminuează

Semnalul bullish din acțiunile petroliere apare cel mai clar în pozițiile pe opțiuni ale United States Brent Oil Fund (BNO). Este un ETF care urmărește contractele futures pe Brent brut.

Pe 25 martie, când Brent se tranzacționa peste 105 USD la apogeul conflictului cu Iran, raportul put-call al dobânzii deschise BNO se situa la 0,24, ceea ce înseamnă că aproximativ patru opțiuni call erau deschise pentru fiecare put. Aceea era o poziționare de primă de război și era de așteptat.

Doriți mai multe perspective ca aceasta? Abonați-vă la Newsletter-ul zilnic al editorului Harsh Notariya aici.

Apoi a venit extinderea armistițiului pe 22 aprilie. O mare parte din riscul de război fusese eliminat din prețuri. Dacă traderii ar fi pariat doar pe șocul Hormuz, raportul ar fi trebuit să crească pe măsură ce acele pariuri erau închise.

În schimb, s-a mișcat în direcția opusă. Raportul dobânzii deschise a scăzut la 0,17, aproape șase call-uri deschise pentru fiecare put. Activitatea zilnică s-a restrâns și mai mult, cu raportul volumului la 0,05.

O poziționare bullish mai strânsă după diminuarea fricii de război nu este modul în care se comportă hedges-urile. Acești traderi își reînnoiesc pariurile și plătesc mai mult pentru a face asta, cu prețurile opțiunilor situate în primele 12% ale nivelurilor lor istorice.

Acel nivel de convingere, în timp ce cel mai mare factor pe termen scurt se estompează, spune că pariul este pe ceva care durează mai mult decât un titlu de știre. 3 motive explică de ce fluxul de opțiuni a rămas ferm, iar fiecare se aliniază cu o acțiune petrolieră diferită.

Banii Instituționali Curg în ExxonMobil

Semnalul BNO a fost clar vizibil în ExxonMobil (XOM).

Pe măsură ce prima de război a început să se estompeze pe 17 aprilie, odată cu primul anunț de armistițiu, XOM s-a retras de la vârful de la începutul lunii aprilie la Media Mobilă Exponențială (EMA) de 100 de zile, o linie de tendință care urmărește prețul mediu din ultimele 100 de zile. Linia de 100 de zile a ținut ca suport, iar acțiunea a revenit peste 149 USD până pe 23 aprilie.

Volumul de cumpărare s-a menținut constant pe parcursul scăderii și recuperării, fără vânzările masive ale unei ieșiri de panică sau graba unui salt speculativ. Acel tipar arată ca o acumulare constantă.

Chaikin Money Flow (CMF), un indicator care urmărește dacă banii instituționali mari intră sau ies dintr-o acțiune, confirmă lectura.

Între 8 și 20 aprilie, XOM a scăzut în timp ce CMF a crescut, un semn clasic că cumpărătorii profesioniști interveneau pe slăbiciune.

Wall Street vede același lucru. Pe 10 aprilie, chiar când de-escaladarea cu Iran câștiga teren și prima Hormuz începea deja să se estompeze, analistul TD Cowen Jason Gabelman și-a reiterat ratingul Buy pe XOM cu o mică reducere de la 175 USD la 172 USD.

Motivul din spatele acelui apel este simplu. ExxonMobil a plătit acționarilor săi 37,2 miliarde USD în 2025, 17,2 miliarde USD în dividende și alți 20 de miliarde USD în răscumpărări de acțiuni.

Conducerea s-a angajat să răscumpere alți 20 de miliarde USD în acest an. Când o companie returnează numerar în acest ritm, acțiunile sale au un suport natural chiar și pe măsură ce prețurile petrolului fluctuează.

O recuperare clară a 150 USD și depășirea 155 USD, primul nivel Fibonacci pe care traderii îl urmăresc, deschide o mișcare spre 163 USD.

Cu toate acestea, o spargere sub 141 USD ar rupe EMA de 100 de zile și ar expune 131 USD și 114 USD ca zone de suport mai adânci.

Acțiunea Valero Este Configurată ca pe 3 Februarie

Aceeași deflaționare a primei de război a testat și Valero Energy (VLO), o companie americană a cărei singură afacere este transformarea petrolului brut în benzină, motorină și combustibil pentru avioane.

VLO s-a retras de la vârful de la începutul lunii aprilie, apoi a urcat rapid înapoi peste EMA de 50 de zile și lucrează acum pentru a sparge EMA de 20 de zile la 235 USD.

Volumul de cumpărare a fost scăzut pe parcursul revenirii. Pentru a confirma următoarea etapă, VLO are nevoie de o spargere clară peste EMA de 20 de zile cu un volum puternic în spate. Ultima dată când VLO a făcut exact asta a fost pe 3 februarie, iar de atunci acțiunea a crescut cu 41,65%. Tendința ascendentă mai largă de la mijlocul lunii decembrie rămâne intactă, cu prețul menținut peste EMA-urile de 50, 100 și 200 de zile.

Cazul fundamental nu are nevoie ca petrolul brut să crească brusc. Rafinăriile câștigă bani pe diferența dintre ce plătesc pentru petrolul brut și ce vând pentru benzină, motorină și combustibil pentru avioane. Acea diferență se numește crack spread.

În prezent, acele spreaduri sunt la maxime istorice.

Conform Raportului privind Piața Petrolului din aprilie 2026 al Agenției Internaționale pentru Energie, rafinăriile globale vor procesa cu 1 milion de barili pe zi mai puțin în 2026, ceea ce menține piețele de combustibil strânse chiar și pe măsură ce prețurile petrolului brut se stabilizează.

Goldman Sachs a consolidat configurația pe 20 aprilie înaintea câștigurilor din T1, numind Valero ca una dintre cele trei acțiuni cu dividende energetice de deținut datorită marjelor sale puternice de rafinare și planului de a returna aproximativ 5 miliarde USD acționarilor în 2026.

O spargere clară peste 237 USD pe volum puternic deschide o cale spre 252 USD și 263 USD, următoarele niveluri Fibonacci pe care traderii le urmăresc.

Cu toate acestea, o scădere sub 214 USD invalidează configurația și expune EMA de 100 de zile la 208 USD.

ConocoPhillips Ar Putea Sparge Peste 126 USD Înainte de Câștiguri

A treia configurație aparține ConocoPhillips (COP). Este o companie de petrol și gaze concentrată exclusiv pe extragerea petrolului brut din pământ, cu majoritatea puțurilor sale în Bazinul Permian din Texas și un portofoliu internațional puternic.

COP s-a retras la 112 USD în timpul deflaționării primei de război, apoi a urcat înapoi peste 121 USD, primul nivel cheie. Acțiunea se tranzacționează la 122 USD la 23 aprilie, în creștere cu 1,95%.

Chaikin Money Flow a înregistrat 0,09 și a revenit peste linia zero, sugerând că investitorii profesioniști adaugă la poziții mai degrabă decât vând.

Raportul put-call al COP spune aceeași poveste. Pe 6 aprilie, raportul put-urilor față de call-uri în contractele deschise se situa la 0,75, iar activitatea zilnică la 0,76.

Până pe 22 aprilie, activitatea zilnică s-a comprimat la 0,36 în timp ce contractele deschise s-au menținut la 0,72. Mai puțini traderi pariază împotriva acțiunii, reflectând tiparele de pe BNO.

Cazul fundamental este simplu. Companiile petroliere din întreaga lume cheltuiesc mai puțin pentru găsirea și forarea de noi puțuri. Mai puțină forare astăzi înseamnă o ofertă mai strânsă mai târziu.

ConocoPhillips operează deja la costuri reduse. Prin urmare, continuă să genereze numerar chiar și când petrolul brut se situează în jurul valorii de 70 USD, în timp ce restul industriei trebuie să reducă.

COP raportează câștigurile din T1 2026 pe 30 aprilie înainte de deschiderea pieței. Zacks Investment Research are acțiunea la cel mai înalt rating al său, Rank #1 Strong Buy, iar modelul de surpriză a câștigurilor indică o surpriză pozitivă de aproximativ 16%, sugerând că compania este probabil să depășească așteptările analiștilor. Zacks proiectează, de asemenea, o creștere a câștigurilor de 17,5% pentru 2026.

O spargere clară peste 126 USD, următorul nivel cheie Fibonacci, deschide o cale spre 135 USD și mai sus. Cu toate acestea, o scădere sub 112 USD invalidează configurația și expune zone de suport mai adânci.

Articolul Acțiunile Petroliere Cresc Chiar și pe Măsură ce Prima de Război se Estompează a apărut prima dată pe BeInCrypto.

Sursă: https://beincrypto.com/oil-stocks-to-watch-as-war-premium-fades/