Randamentul obligațiunilor japoneze atinge un maxim de 100 de ani, crescând riscurile pieței globale

Japonia a asistat recent la o creștere notabilă a randamentului obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani. În acest sens, randamentul obligațiunilor guvernamentale din ultimul deceniu din Japonia a atins în cele din urmă maximul secolului. Conform datelor de la Ash Crypto, respectivul randament ar fi rămas scăzut pentru majoritatea timpului din ultimul deceniu. În mod specific, presiunile structurale constante și criza energetică din economia țării au condus la această perspectivă.

Vârful secular al Japoniei în randamentele obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani semnifică îngrijorări legate de inflație

În concordanță cu datele exclusive de piață, creșterea randamentului obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani din Japonia la un nivel maxim secular a ridicat îngrijorări cu privire la riscurile potențiale pentru piața mondială. În special, saltul la 2,4% a stârnit temerile legate de abandonarea forțată de către Banca Japoniei (BOJ) a abordării monetare ultra-relaxate. Aceasta ar putea ulterior zgudui piețele globale.

Conform statisticilor istorice, randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani din Japonia a trecut printr-o scădere pe termen lung între 2012 și 2016. În urma acesteia, o fază plată s-a extins până în 2020. Cu toate acestea, din anul 2021, țara a înregistrat o creștere puternică a randamentelor care au depășit diverse niveluri de rezistență, atingând cele mai recente 2,4%.

Investitorii se retrag pe fondul speculațiilor privind următoarea mișcare a BOJ

În afară de aceasta, implicațiile randamentelor obligațiunilor în creștere depășesc economia internă a Japoniei. Randamentele crescute ridică costurile de împrumut pentru guvernul țării, care se află deja sub cele mai mari poveri ale datoriei. În plus, o abordare restrictivă a Băncii Japoniei (BOJ) ar putea perturba substanțial fluxurile de lichiditate la nivel mondial, deoarece țara a fost un lider în finanțarea ieftină când vine vorba de piețele internaționale. Prin urmare, investitorii își recalibrează în prezent modelele de risc, având în vedere probabilitatea unei politici monetare mai stricte.

Conform Ash Crypto, pentru piețele mondiale, declinul tranzacționării carry cu yenul ar putea deschide calea către volatilitate în rândul mărfurilor, valutelor de piață exclusive și acțiunilor. Mai mult, acest salt evidențiază un moment cheie pentru piețele financiare în care următoarea mișcare a BOJ ar putea decide dacă un șoc perturbator va afecta acțiunile și valutele sau dacă va avea loc o ajustare controlată.