Polymarket siết quy định chống giao dịch nội gián và thao túng DeFi

Polymarket đã siết chặt quy tắc toàn vẹn thị trường trên nền tảng DeFi và sàn giao dịch Mỹ được CFTC quản lý, tập trung vào ngăn insider trading và thao túng thị trường khi thị trường dự đoán tiếp tục mở rộng.

Các thay đổi công bố ngày 23/3 cập nhật Điều khoản sử dụng và bộ quy tắc tại Mỹ, đồng thời ra mắt trang “toàn vẹn thị trường” mới để mô tả cơ chế thực thi và quy trình báo cáo vi phạm.

Polymarket xác định rõ 3 nhóm insider trading bị cấm

Khung quy tắc mới nêu rõ 3 loại hành vi insider trading không được phép: giao dịch dựa trên thông tin mật bị đánh cắp, giao dịch dựa trên “tip” có được trái phép, và giao dịch bởi người có ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả.

Theo khung quy tắc cập nhật, người dùng bị cấm giao dịch dựa trên thông tin mật bị đánh cắp, bao gồm dữ liệu chưa công bố có thể tác động đến kết quả của một sự kiện.

Quy tắc cũng cấm giao dịch dựa trên “tip” có được trái phép, khi người dùng biết hoặc có cơ sở để biết thông tin đó được chia sẻ do vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm hoặc tính bảo mật.

Ngoài ra, Polymarket cấm giao dịch bởi những người đang nắm vị trí có thể chi phối kết quả, ví dụ người trực tiếp tham gia vào các sự kiện gắn với hợp đồng dự đoán. Công ty cho biết mục tiêu là làm rõ kỳ vọng với người tham gia và củng cố chuẩn mực chung trên cả hai nền tảng.

Quy tắc mới mở rộng danh mục hành vi thao túng thị trường

Bên cạnh insider trading, Polymarket liệt kê rõ các hành vi thao túng bị cấm như spoofing, wash trading, front-running, self-dealing, giao dịch hư cấu và các hành vi gây rối trật tự thị trường.

Bộ quy tắc cập nhật nêu đích danh các chiến thuật thao túng thường gặp trong giao dịch: spoofing và wash trading, front-running và self-dealing, các giao dịch mang tính hư cấu, cũng như các nỗ lực rộng hơn nhằm phá vỡ hoạt động thị trường một cách có trật tự.

Khung quy tắc cũng bao phủ việc lạm dụng/thao túng thông tin và mọi nỗ lực tác động “nhân tạo” đến kết quả của hợp đồng dự đoán. Trọng tâm là ngăn các hành vi tạo tín hiệu cung cầu giả, lợi dụng độ trễ/ưu tiên lệnh, hoặc dàn dựng để định hướng kết quả.

Giám sát nhiều lớp được áp dụng giữa DeFi và sàn Mỹ

Polymarket tách riêng cơ chế thực thi cho nền tảng DeFi và sàn Mỹ: DeFi dựa vào minh bạch blockchain và công cụ giám sát, còn sàn Mỹ vận hành hệ thống tuân thủ cấu trúc hơn với theo dõi thời gian thực và giám sát theo thỏa thuận dịch vụ.

Ở phía DeFi, Polymarket tận dụng tính minh bạch blockchain: mọi giao dịch được ghi trên mạng Polygon và có thể kiểm tra công khai. Nền tảng kết hợp công cụ giám sát của bên thứ ba với hệ thống theo dõi nội bộ để phát hiện hành vi bất thường.

Khi phát hiện dấu hiệu đáng ngờ, các biện pháp có thể gồm cấm ví (wallet ban), mở điều tra nội bộ hoặc chuyển vụ việc đến cơ quan thực thi pháp luật tùy mức độ.

Đối với sàn tại Mỹ được CFTC quản lý, Polymarket mô tả mô hình tuân thủ “có cấu trúc” hơn: giám sát theo thời gian thực qua bộ phận kiểm soát (control desk) và hợp tác với các nhà cung cấp công cụ giám sát.

Nền tảng Mỹ cũng chịu giám sát thông qua Regulatory Services Agreement với National Futures Association (NFA). Với vi phạm trên sàn Mỹ, hậu quả có thể là đình chỉ, phạt tài chính hoặc chuyển hồ sơ cho cơ quan quản lý.

Sức ép giám sát tăng khi thị trường dự đoán mở rộng quy mô

Cập nhật lần này diễn ra sau các nghi vấn về giao dịch đáng ngờ, làm nổi bật rủi ro insider trading trong thị trường dự đoán phi tập trung dù chưa có kết luận sai phạm chính thức.

Bản cập nhật theo sau giai đoạn nền tảng bị chú ý về hoạt động giao dịch. Đầu tháng, có thông tin về một cụm ví liên kết thu lợi hơn 1 triệu USD từ các cược dự đoán các cuộc tấn công quân sự của Mỹ và Israel liên quan đến Iran.

Thời điểm vào lệnh khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu người tham gia có thể đã hành động dựa trên thông tin chưa công bố hoặc thông tin đặc quyền. Dù không có kết luận sai phạm chính thức, sự việc làm tăng lo ngại rộng hơn về rủi ro insider trading trong các thị trường dự đoán phi tập trung.

Những câu hỏi thường gặp

Polymarket cấm những loại insider trading nào?

Polymarket nêu 3 nhóm bị cấm: giao dịch dựa trên thông tin mật bị đánh cắp; giao dịch dựa trên “tip” có được trái phép (vi phạm tín nhiệm/bảo mật); và giao dịch bởi người có vị trí ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả của sự kiện/hợp đồng dự đoán.

Những hành vi thao túng nào bị đưa vào danh mục cấm?

Quy tắc mới cấm các hành vi như spoofing, wash trading, front-running, self-dealing, giao dịch hư cấu, lạm dụng thông tin và các nỗ lực gây gián đoạn trật tự thị trường hoặc tác động nhân tạo đến kết quả hợp đồng.

Polymarket giám sát thị trường DeFi như thế nào?

Nền tảng DeFi dựa trên tính minh bạch của blockchain khi mọi giao dịch được ghi trên Polygon và có thể kiểm tra công khai, kết hợp công cụ giám sát bên thứ ba và hệ thống theo dõi nội bộ. Biện pháp xử lý có thể gồm cấm ví, điều tra hoặc chuyển cơ quan chức năng.

Trên sàn Mỹ, biện pháp xử lý vi phạm có thể là gì?

Trên sàn Mỹ, vi phạm có thể dẫn đến đình chỉ, phạt tài chính hoặc chuyển hồ sơ cho cơ quan quản lý. Polymarket cũng nêu cơ chế giám sát thời gian thực và giám sát theo thỏa thuận dịch vụ với NFA.