Ações da Vistra (VST) caem 7% após vendas internas assustarem o mercado

TLDR

• As ações da Vistra (VST) caíram até 7,16% à medida que os investidores reagiram à forte venda de ações por parte do CEO e dos principais executivos, registada na SEC.
• As ações também atingiram a data ex-dividendo em 20 de março, reduzindo o preço de abertura pelo valor do dividendo trimestral de $0,228.
• Os resultados do 4º trimestre ficaram abaixo das expectativas tanto no EPS ($2,18 vs $2,45 est.) como na receita ($4,58 mil milhões vs $5,75 mil milhões est.).
• O consenso dos analistas mantém-se em "Comprar" com um preço-alvo médio de $236,87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO e Morgan Stanley são todos bullish (otimistas).
• Os investidores institucionais detêm 90,88% das ações; vários grandes fundos reduziram posições recentemente.

A Vistra Corp (VST) teve uma sessão difícil em 20 de março, caindo até 7,16% à medida que duas forças distintas atingiram as ações ao mesmo tempo.

Vistra Corp., VST

A primeira foi a data ex-dividendo. Os investidores que compraram VST em ou após 20 de março não receberão o próximo pagamento trimestral de $0,228, devido a 31 de março. Esse tipo de data normalmente arrasta o preço das ações para baixo aproximadamente pelo valor do dividendo na abertura. É um movimento mecânico, mas acumula-se.

O segundo fator foi menos rotineiro. Os registos da SEC revelaram uma onda de vendas internas ao longo dos últimos meses. O CEO e vários executivos venderam grandes blocos de ações, o que pode perturbar os investidores mesmo quando as razões são mundanas.

Um exemplo recente: a EVP Stephanie Zapata Moore vendeu 10.000 ações em 9 de março a um preço médio de $160,31, totalizando pouco mais de $1,6 milhões. Isso reduziu a sua participação acionária em cerca de 8%.

Sinais contraditórios dos fundamentos

Os resultados do 4º trimestre da Vistra, reportados em 26 de fevereiro, deram ao mercado pouco para celebrar. A empresa registou um EPS de $2,18, ficando aquém da estimativa de consenso de $2,45. A receita de $4,58 mil milhões também não atingiu as expectativas dos analistas de $5,75 mil milhões — uma diferença difícil de ignorar.

A empresa apresenta um rácio dívida/capital próprio de 6,01 e negoceia com um rácio preço/lucro de 77,07, que está elevado. O seu rácio de liquidez corrente de 0,78 indica que tem menos em ativos líquidos do que passivos de curto prazo.

Pelo lado positivo, a Vistra conseguiu obter classificações de crédito de grau de investimento tanto da S&P como da Fitch, um passo que reduz o risco de financiamento e poderá diminuir os custos de empréstimos ao longo do tempo. A empresa também aumentou o seu dividendo trimestral, subindo ligeiramente de $0,23 para $0,228 — espere, isso é na verdade uma pequena redução. O pagamento anualizado resulta em $0,91, com um rendimento de cerca de 0,5%.

Posição dos analistas

Apesar da turbulência recente, Wall Street não se afastou da VST. A classificação de consenso mantém-se firmemente em "Comprar" com um preço-alvo médio de $236,87, bem acima de onde as ações estão a negociar.

O JPMorgan aumentou o seu alvo para $240 e manteve uma classificação "Overweight". A BMO Capital Markets reiterou a sua classificação "Outperform" com um alvo de $241. O Goldman Sachs melhorou a VST de "Neutral" para "Comprar" em fevereiro, estabelecendo um alvo de $205. O Morgan Stanley mantém uma visão de Comprar com um alvo de $215.

O Bank of America reduziu o seu alvo de $231 para $218, mas manteve uma classificação "Comprar". A Wells Fargo também baixou ligeiramente o seu alvo, de $236 para $234, mantendo "Overweight".

Os analistas do Morgan Stanley destacaram especificamente o papel da Vistra no fornecimento de energia para centros de dados de IA como um impulso de longo prazo para a procura.

Os investidores institucionais detêm cerca de 90,88% das ações da empresa. Alguns grandes fundos reduziram posições recentemente, o que pode estar a adicionar pressão de venda silenciosa juntamente com a atividade interna.

A média móvel de 50 dias para a VST situa-se em $163,67 e a de 200 dias em $177,75. O desempenho das ações no acumulado do ano até à sessão recente subiu 3,74%, embora a queda de hoje reduza esse ganho.

Os analistas projetam um EPS de $7,00 para o ano fiscal completo atual.

O artigo Vistra (VST) Stock Drops 7% as Insider Sales Spook the Market foi publicado primeiro em CoinCentral.