Kraken, Crypto.com báo hiệu Phố Wall chuyển sang hạ tầng blockchain

Các thỏa thuận giữa Broadridge–Crypto.com và Nasdaq–Payward cho thấy hạ tầng giao dịch truyền thống đang được nối trực tiếp với thị trường tài sản số và lớp thanh toán trên blockchain.

Điểm đáng chú ý là cả hai hướng đi đều tập trung vào “cầu nối hạ tầng”: một bên đưa lệnh crypto vào mạng định tuyến tổ chức dựa trên FIX, bên còn lại xây “gateway” để token hóa cổ phiếu có thể luân chuyển giữa thị trường được cấp quyền và mạng blockchain phi tập trung.

Lệnh crypto được đưa vào mạng định tuyến dành cho tổ chức

Broadridge tích hợp Crypto.com vào NYFIX để các tổ chức đã kết nối NYFIX có thể định tuyến lệnh tiền điện tử trực tiếp qua hạ tầng FIX tiêu chuẩn của giới giao dịch.

Trong khuôn khổ thỏa thuận Broadridge, Crypto.com trở thành kết nối giao dịch tiền điện tử đầu tiên tại châu Á trên mạng NYFIX. NYFIX là hệ thống kết nối toàn cầu được hơn 2.200 tổ chức phía mua và phía bán sử dụng.

Việc tích hợp cho phép các thành viên thị trường đang có sẵn kết nối NYFIX gửi lệnh crypto đến Crypto.com bằng giao thức FIX, chuẩn truyền thông điệp phổ biến trong giao dịch tổ chức. Điều này giúp quy trình vận hành “đi chung một đường ống” với các tài sản truyền thống như cổ phiếu và phái sinh.

Với broker và công ty giao dịch, lợi ích cốt lõi là giảm ma sát tác nghiệp: không cần xây thêm luồng định tuyến riêng cho crypto nếu đã vận hành theo chuẩn FIX. Broadridge nhấn mạnh động lực đến từ nhu cầu tăng lên của khách hàng tổ chức muốn tiếp cận tài sản số nhưng vẫn giữ khuôn khổ tuân thủ và vận hành quen thuộc.

Ở góc độ theo dõi thị trường, nhà đầu tư thường kết hợp dữ liệu phái sinh như funding, OI và biến động thanh khoản để đánh giá mức độ “tham gia” của dòng tiền tổ chức khi hạ tầng định tuyến mở rộng; các công cụ phân tích trên BingX có thể hỗ trợ quan sát các tín hiệu này mà không cần giả định trước về một kịch bản giá cụ thể.

Nasdaq phát triển gateway cho cổ phiếu token hóa

Nasdaq và Payward đang xây dựng một “gateway” nhằm kết nối thị trường vốn được quản lý với các mạng blockchain, tập trung vào hệ thống cổ phiếu token hóa xStocks gắn với Kraken.

Song song, Nasdaq và Payward công bố kế hoạch phát triển một “equities transformation gateway” để liên kết thị trường vốn tuân thủ quy định với các mạng blockchain.

Dự án xoay quanh xStocks, khung cổ phiếu token hóa liên quan đến Kraken, được cho biết đã ghi nhận hơn 25 tỷ USD khối lượng giao dịch kể từ khi ra mắt. Đây là chỉ dấu cho nhu cầu giao dịch/luân chuyển tài sản token hóa đang tăng trong các mô hình hạ tầng mới.

Theo kiến trúc dự kiến, cổ phiếu token hóa có thể di chuyển giữa thị trường tổ chức có cấp quyền (permissioned) và mạng phi tập trung không cấp quyền (permissionless). Mục tiêu là cho phép nhà đầu tư tiếp cận hệ thống tài chính trên blockchain nhưng vẫn bảo toàn yêu cầu tuân thủ và quyền lợi của tổ chức phát hành.

Nasdaq cho biết thiết kế cổ phiếu token hóa này dự kiến bắt đầu vận hành từ nửa đầu năm 2027. Mốc thời gian cho thấy đây là lộ trình hạ tầng dài hạn, thay vì thay đổi tức thời trong cơ chế giao dịch hiện tại.

Tokenization đang tăng tốc trong hạ tầng thị trường vốn

Hai thông báo cùng phản ánh xu hướng các nhà cung cấp hạ tầng tài chính đang điều chỉnh hệ thống để hỗ trợ tài sản số, chứng khoán token hóa và kết nối thanh toán trên blockchain.

Về lịch sử, thị trường truyền thống dựa vào mạng lưới broker, sở giao dịch và trung tâm bù trừ để hoàn tất giao dịch thông qua các trung gian tập trung. Cấu trúc này giúp tiêu chuẩn hóa vận hành, nhưng thường đi kèm nhiều lớp đối soát và lịch thanh toán cố định.

Trong khi đó, hệ thống dựa trên blockchain hỗ trợ tài sản có thể lập trình, rút ngắn thời gian thanh toán, và tăng khả năng tương tác giữa các nền tảng. Khi “đường ray” truyền thống và lớp thanh toán blockchain bắt đầu được nối với nhau, chứng khoán và tài sản số có thể vận hành trong một khung công nghệ chung.

Nếu ngày càng nhiều nhà cung cấp hạ tầng triển khai tokenization và kết nối blockchain, việc tích hợp các “financial rails” truyền thống với mạng phi tập trung có thể mở đường cho thị trường tiếp cận toàn cầu hơn, và có khả năng vận hành liên tục hơn so với mô hình phiên giao dịch giới hạn theo khu vực.

Những câu hỏi thường gặp

NYFIX là gì và vì sao việc tích hợp Crypto.com lại quan trọng?

NYFIX là mạng kết nối và định tuyến lệnh toàn cầu được nhiều tổ chức phía mua/phía bán sử dụng. Khi Crypto.com được tích hợp, các broker đã có kết nối NYFIX có thể định tuyến lệnh tiền điện tử qua hạ tầng FIX quen thuộc, giảm công đoạn tích hợp và thống nhất quy trình vận hành.

Giao thức FIX đóng vai trò gì trong giao dịch tổ chức?

FIX là chuẩn truyền thông điệp phổ biến trong giao dịch tổ chức, giúp các hệ thống đặt lệnh, định tuyến và quản lý giao dịch “nói chuyện” với nhau theo chuẩn chung. Dùng FIX cho lệnh crypto giúp lệnh tiền điện tử đi qua cùng cơ chế đã được dùng rộng rãi cho cổ phiếu và phái sinh.

xStocks là gì trong dự án của Nasdaq và Payward?

xStocks là khung cổ phiếu token hóa liên quan đến Kraken, được chọn làm trọng tâm cho mô hình gateway. Mục tiêu là hỗ trợ việc luân chuyển cổ phiếu token hóa giữa thị trường được cấp quyền và các mạng blockchain, đồng thời vẫn tôn trọng tuân thủ và quyền của tổ chức phát hành.

Khi nào hạ tầng cổ phiếu token hóa của Nasdaq dự kiến vận hành?

Theo Nasdaq, thiết kế hạ tầng cổ phiếu token hóa dự kiến bắt đầu vận hành từ nửa đầu năm 2027.