HGBS11 vende 18,375% do I Fashion Outlet por R$ 63,4 mi

O HGBS11 anunciou a celebração de um Memorando de Entendimentos para alienar integralmente sua participação remanescente no I Fashion Outlet Novo Hamburgo. O negócio envolve 18,375% do ativo localizado em Novo Hamburgo (RS) e marca a saída definitiva do fundo do empreendimento, encerrando um ciclo iniciado há mais de uma década.

O valor total da operação é de R$ 63.400.161,28. Desse montante, R$ 15.850.001,28 serão pagos à vista no fechamento do contrato. O saldo será quitado em quatro parcelas, com vencimentos distribuídos ao longo de doze meses, mitigando riscos de liquidez e preservando o cronograma de caixa do fundo.

Duas parcelas de R$ 20.605.080,00 vencem em três e nove meses após a conclusão. As demais, no valor de R$ 3.170.000,00 cada, vencem em seis e doze meses, ambas corrigidas pelo IPCA/IBGE. Essa estrutura de pagamentos contribui para previsibilidade de receitas no curto prazo e melhora o perfil de recebimento.

Segundo a administradora, a alienação apresenta cap rate estimado de 7,7%, com base no desempenho operacional projetado para os doze meses anteriores ao fechamento. O preço pactuado supera de forma relevante a avaliação mais recente do imóvel, incorporando um prêmio de 29,4% sobre o laudo vigente.

O negócio deve gerar ganho extraordinário de aproximadamente R$ 48 milhões, equivalentes a cerca de R$ 0,37 por cota. Esse montante integrará o resultado base caixa do fundo imobiliário HGBS11, beneficiando diretamente os cotistas conforme o cronograma de recebimentos definido no contrato.

Investidor desde 2012, o HGBS11 estruturou um CRI para financiar as obras do outlet, convertido em participação imobiliária em 2015 por R$ 12.919.254,71, referente à mesma fração ideal de 18,375%. Considerando o preço atual, a saída representa multiplicação de aproximadamente 4,9 vezes sobre o capital inicial e reforça o guidance de rendimentos do 1º semestre de 2026 em R$ 0,17 por cota, alinhado ao patamar divulgado para fevereiro de 2025.

A desmobilização sucede a redução de exposição realizada em março de 2024, quando o fundo vendeu 30,625% do ativo. Ao longo de cerca de 11 anos, a operação entregou TIR de 24,8% ao ano, frente a um IPCA médio anual de 5,1% no período. O fechamento definitivo está sujeito às condições contratuais usuais, incluindo documentação final, e o HGBS11 manterá o mercado informado sobre as próximas etapas.