Irão Encerra o Ponto de Estrangulamento de Petróleo Mais Importante do Mundo – O Que Isso Significa para o Petróleo, Ações e Bitcoin

TLDR

• Os ataques dos EUA e de Israel ao Irão mataram o Líder Supremo Khamenei e desencadearam receios de uma grande interrupção no fornecimento de petróleo através do Estreito de Ormuz.
• O Irão avisou os navios para não transitarem pelo Estreito, que transporta cerca de 20-26% do petróleo bruto mundial e volumes significativos de GNL.
• O petróleo Brent pode atingir os 100 dólares por barril; um conflito prolongado pode adicionar 0,6-0,7 pontos percentuais à inflação global.
• As ações de petroleiros como Frontline e DHT Holdings dispararam este ano, com as tarifas de transporte marítimo já a atingir máximos de vários anos.
• A Bitcoin caiu 2% e perdeu mais de um quarto do seu valor em dois meses, enquanto o ouro, os Títulos do Tesouro e o franco suíço estão a registar procura de refúgio seguro.

Os Estados Unidos e Israel lançaram ataques ao Irão no sábado, matando o Líder Supremo Ali Khamenei e desencadeando uma resposta imediata do mercado no petróleo, ações e criptomoedas.

O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irão avisou os navios para não transitarem pelo Estreito de Ormuz após os ataques. O Estreito transporta cerca de 26% do petróleo bruto mundial e 23% do gás natural liquefeito.

O petróleo Brent estava a ser negociado em torno dos 73 dólares por barril na sexta-feira, já com uma subida de cerca de 20% este ano. Os analistas agora esperam que os preços subam mais quando os mercados reabrirem no domingo à noite.

O Barclays disse que o Brent pode atingir os 100 dólares por barril enquanto os mercados avaliam uma potencial interrupção do fornecimento. A Capital Economics afirmou que mesmo um conflito contido pode empurrar os preços para cerca de 80 dólares.

O Irão produz aproximadamente 3,3 a 3,5 milhões de barris por dia, cerca de 3% do fornecimento mundial. O seu principal terminal de exportação na Ilha de Kharg processa cerca de 90% dessas exportações, e foram reportadas explosões na área.

Todas as exportações de GNL do Qatar, cerca de 20% do transporte mundial de GNL, também passam pelo Estreito. Não existe rota alternativa. Um encerramento forçaria os compradores asiáticos a competir com a Europa por cargas dos EUA no mercado à vista.

O Goldman Sachs estima que perder um milhão de barris por dia de exportações iranianas durante um ano aumentaria os preços em cerca de 8 dólares por barril. A Rystad Energy coloca o salto de preço entre 10 a 15 dólares por barril num conflito mais amplo.

Ações de Transporte Marítimo Disparam com Expetativas de Tarifas

As ações de petroleiros já incorporaram grande parte deste risco. A Frontline subiu 74% em 2026, a DHT Holdings ganhou 60% e a Ardmore Shipping subiu 55%. O S&P 500 subiu apenas 0,5% no mesmo período.

A Frontline reportou que reservou 92% dos seus dias spot de VLCC do primeiro trimestre a uma taxa média de 107.100 dólares por dia. O analista da Evercore, Jonathan Chappell, elevou o seu preço-alvo para a ação para 42 dólares, face aos 31 dólares anteriores.

Durante a primeira Guerra do Golfo em 1991, as tarifas dos petroleiros de muito grande porte dispararam mais de 40%. Durante a segunda Guerra do Golfo, subiram até 304%.

Bitcoin Cai Enquanto Ouro e Títulos do Tesouro Atraem Compradores

A Bitcoin caiu 2% no sábado e já perdeu mais de um quarto do seu valor nos últimos dois meses. Os analistas dizem que já não é vista como um ativo de refúgio seguro.

O ouro subiu 22% em 2026 e está a registar mais procura. O franco suíço subiu 3% face ao dólar este ano. Os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA têm vindo a cair nas últimas semanas.

O índice de volatilidade VIX subiu um terço este ano. Algumas grandes petrolíferas e casas de negociação já suspenderam os carregamentos de petróleo bruto através do Estreito de Ormuz.

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