Perspetivas TradFi x Crypto para 2026: 8 Forças Macroeconómicas e 7 Tendências de Investimento que Impulsionam 2026

Autor: CoinFound, Empresa de Tecnologia de Dados TradFi × Cripto

A 21 de janeiro, a CoinFound lançou oficialmente o seu "Relatório Anual CoinFound: Perspetivas TradFi x Cripto 2026", que se foca na tendência de integração profunda entre TradeFi e Cripto. Segue-se um resumo do relatório:

2025 é o "ponto de viragem da convergência", e 2026 entrará no período de aceleração das "finanças programáveis".

O relatório identifica 8 Mega Forças e 7 tendências-chave: desde a Stablecoin 2.0 a competir pela infraestrutura de pagamento global, até aos Ativos Reais a mudar de "emissão" para "utilidade", e variáveis-chave como tokenização de ações, diferenciação e concentração de DAT.

Cronologia de Eventos-Chave em Finanças Tradicionais x Cripto em 2025

Em 2026, as seguintes tendências macroeconómicas terão impacto no espaço TradFi x Cripto:

• Crise de confiança no sistema de moeda fiduciária e o retorno dos ativos tangíveis: Perante a espiral da dívida global e o risco de "domínio fiscal", as instituições estão a acelerar a alocação de "ativos tangíveis" como ouro, Bitcoin e commodities para proteger contra a erosão do crédito da moeda fiduciária.
• Fatores geopolíticos impulsionam a implementação de sistemas de compensação paralelos: A necessidade de "desarmar" a infraestrutura financeira está a empurrar a Blockchain para se tornar uma solução de liquidação alternativa independente do SWIFT, e os mecanismos de liquidação atómica reduzem eficazmente os riscos de confiança e de contraparte nas transações transfronteiriças.
• Monetização da produtividade da IA e a ascensão dos pagamentos entre máquinas: O foco do investimento em IA mudou do hardware de computação para a geração de produtividade económica, dando origem a uma procura rígida por Stablecoins conformes e liquidação automática on-chain por agentes de IA, a fim de realizar a confirmação de valor entre máquinas.
• A energia torna-se um ativo central e as empresas de mineração tornam-se orientadas para infraestruturas: A escassez de energia levou as empresas de mineração a transformarem-se em "centros de computação híbridos", e o seu acesso escasso à energia (time-to-power) desencadeou fusões e aquisições por gigantes tecnológicos, impulsionando a reestruturação da avaliação das empresas de mineração em direção à infraestrutura de centros de dados.
• Os ativos on-chain (Ativos Reais) estão a passar da emissão para a utilidade: a tokenização de ativos está a entrar na fase das "finanças programáveis". Os Ativos Reais já não são apenas um certificado digital, mas uma garantia central que pode melhorar significativamente a eficiência de capital do mercado de recompra e a liquidez global 24/7.
• Os empréstimos privados enfrentam testes de stress e uma transformação em direção à transparência: Uma onda de dívida com Vencimento em 2026 pode desencadear riscos de incumprimento, forçando a indústria a passar de uma abordagem de "caixa negra" para auditoria transparente on-chain em tempo real baseada em Provas de conhecimento zero (ZK), a fim de evitar uma cadeia de crises de liquidação em DeFi.
• A infraestrutura está a passar da competição fragmentada para a Consolidação por gigantes: O mercado está a entrar numa fase de Consolidação semelhante à indústria das telecomunicações, com gigantes de pagamentos e financeiros a garantir as suas posições no mercado através de fusões e aquisições de middleware de Stablecoins e custodiantes, eliminando redundâncias e construindo barreiras de conformidade. Os mercados emergentes estão a passar da especulação para a dependência estrutural: os ativos Cripto tornaram-se uma ferramenta fundamental para pagamentos e remessas em mercados emergentes, e a sua vasta base de utilizadores no mundo real torna-os um hub central que conecta ativos financeiros tradicionais com a Liquidez de retalho global.

As perspetivas de tendência para 2026 são as seguintes:

1. O mercado de Ativos Reais está a passar por um boom estrutural, as Stablecoins estão no fundo com um tamanho de mercado de 320 mil milhões, e as ações e commodities tornar-se-ão novos motores de crescimento.

2. As Stablecoins entram na era 2.0, de pagamentos cripto para competir pela infraestrutura de pagamento global.

3. A Liquidez da tokenização de ações pode crescer rapidamente, e a integração DeFi será fundamental.

4. Os empréstimos privados de Ativos Reais estão a mudar para um modelo "orientado por ativos", e podem acelerar a sua diferenciação sob a pressão do risco de "incumprimento".

5. Ouro e Commodities: Ativos Reais Inauguram uma Nova Era de "Colateralização Total de Ativos"

6. A Liquidez dos Ativos Reais tornar-se-á mais concentrada, e três tipos de ativos Ativos Reais estão a ganhar favor junto das exchanges.

7. A Ascensão das Ações de Conceito Cripto e a Diferenciação e Concentração de DAT (Ativos e Tecnologias Digitais)

Resumo

Resumo de 2025: 2025 foi um ano de "desmistificação e integração" para TradeFi e Cripto. A tecnologia Blockchain está a afastar-se da sua aura "revolucionária" e a regressar a ser uma tecnologia de contabilidade e liquidação altamente eficiente. O sucesso dos títulos de Ativos Reais (Gestão de Ativos de Retalho) provou a viabilidade de colocar ativos tradicionais on-chain, enquanto a entrada em grande escala de gigantes como a BlackRock forneceu um endosso de crédito irreversível para a indústria.

Previsão para 2026: 2026 será um ano de "boom do mercado secundário e expansão de crédito". Prevemos:

• Explosão de Liquidez: Com a melhoria da infraestrutura, os Ativos Reais passarão de "manter para juros" para "negociação de alta frequência".
• Redução de crédito: As classes de ativos mudarão de títulos governamentais de alto crédito para títulos corporativos, ações e crédito de mercados emergentes, com os prémios de risco a tornarem-se uma nova fonte de retorno.
• Aviso de risco: À medida que os Ativos Reais crescem em escala, a complexidade dos incumprimentos off-chain a escalarem para liquidação on-chain será o maior risco sistémico.

Em 2026, tanto o TradeFi como o Cripto serão unificados sob a bandeira das "Finanças On-chain".

O relatório completo, "Relatório Anual CoinFound: Perspetivas TradeFi x Cripto 2026", pode ser encontrado aqui: https://app.coinfound.org/zh/research/4