Principais Escolhas de Ações da Morgan Stanley para 2026: Nvidia, Spotify e Palo Alto Lideram

RESUMO

• Morgan Stanley nomeia Nvidia, Spotify, Palo Alto Networks e Western Digital como principais escolhas de ações para 2026
• A Nvidia é posicionada como a aposta principal do banco em infraestrutura de IA com forte procura de centros de dados e crescimento de receitas
• O Spotify é favorecido pela personalização impulsionada por IA, poder de precificação e potencial de expansão de margem
• A Palo Alto Networks é escolhida pelo crescimento da plataforma de cibersegurança e pela aquisição pendente da CyberArk
• A Western Digital é selecionada pela exposição aos gastos na nuvem e poder de precificação no mercado de unidades de disco rígido

O Morgan Stanley divulgou as suas principais escolhas de ações para 2026. A lista inclui quatro empresas dos setores de inteligência artificial, cibersegurança, armazenamento e media digital.

As seleções do banco focam-se em empresas com fundamentos sólidos e ventos favoráveis da indústria. Cada escolha representa um tema de investimento diferente para o próximo ano.

A Nvidia lidera a lista como o principal investimento em infraestrutura de IA do Morgan Stanley. A fabricante de chips continua a registar uma procura superior à oferta dos seus produtos.

NVIDIA Corporation, NVDA

O crescimento das receitas acelerou para além das próprias previsões da empresa. A Nvidia adicionou milhares de milhões em receitas sequenciais nos últimos trimestres.

O banco aponta para uma longa trajetória de gastos em infraestrutura de IA. A procura de centros de dados continua a ser o principal motor das perspetivas de negócio da Nvidia.

Foco em IA e cibersegurança

O Spotify conquista um lugar na lista pelos seus melhoramentos de crescimento e rentabilidade. O Morgan Stanley vê a IA como uma vantagem competitiva para a plataforma de streaming, em vez de uma ameaça.

Spotify Technology S.A., SPOT

O banco espera que o Spotify compense os custos de conteúdo mais elevados em 2026. O poder de precificação e o aumento da receita média por utilizador deverão apoiar as margens.

Espera-se que a alavancagem operacional impulsione a expansão de margem. As ações do Spotify subiram cerca de 30% em 2025.

A Palo Alto Networks é selecionada como a principal escolha de cibersegurança. A empresa beneficia da consolidação de plataformas e da adoção de IA na segurança.

O Morgan Stanley aumentou recentemente o seu preço-alvo para a ação. O banco vê níveis de avaliação atrativos em relação às perspetivas de crescimento.

A aquisição pendente da CyberArk é vista positivamente. Espera-se que este negócio fortaleça a linha de produtos da Palo Alto e os lucros a longo prazo.

Oportunidade na nuvem e armazenamento

A Western Digital completa a lista das principais escolhas. A empresa de armazenamento está ligada ao crescimento das despesas de capital na nuvem.

O mercado de unidades de disco rígido apresenta condições de procura em melhoria. O poder de precificação nos segmentos NAND e HDD fortaleceu-se.

Os gastos na nuvem pública proporcionam forte exposição para a Western Digital. A empresa tem vários eventos para investidores e relatórios de resultados próximos que podem atuar como catalisadores.

As ações da Western Digital dispararam mais de 300% em 2025. O Morgan Stanley acredita que os fundamentos ainda apoiam a ação rumo a 2026.

O banco também divulgou uma lista separada "Vintage Values 2026" com 16 ações. Esta carteira mais ampla inclui Amazon, Microsoft, Meta Platforms e Visa, entre outros.

Uma cesta dedicada de IA e semicondutores destaca Nvidia, Broadcom, Micron e Taiwan Semiconductor. Esta cesta concentra-se em hardware de IA e infraestrutura com visibilidade clara de lucros.

As principais escolhas representam as ideias de maior convicção do Morgan Stanley. O banco enquadra estas seleções em torno da infraestrutura de IA, crescimento de plataformas de cibersegurança, evolução dos media digitais e procura de armazenamento na nuvem rumo a 2026.

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