Executivos da Solana e Pump.fun processados. Ação judicial alega que 5.000 mensagens privadas provam 'casino manipulado internamente'

Os críticos há muito argumentam que os mercados de meme coins são manipulados contra investidores de retalho. Uma equipa de advogados diz que pode provar essa teoria num tribunal federal.

No início deste ano, Michael Okafor e outros investidores de meme coins processaram executivos da Solana Labs, da Solana Foundation, da Jito Labs, da Jito Foundation e da Pump.fun. Os advogados alegaram que trabalharam em conjunto para criar um "casino manipulado por insiders."

Em setembro, alguns reclamados exigiram que a Juíza Colleen McMahon arquivasse o caso. Antes que pudesse fazê-lo, no entanto, os advogados dos queixosos disseram que tinham nova informação: mais de 5.000 mensagens privadas que mostram engenheiros da Solana Labs e da Pump.fun a discutir o alegado esquema em tempo real.

Uma análise inicial dos registos, fornecidos por um informante confidencial, mostrou "múltiplas comunicações diretas" nas quais engenheiros da Solana Labs e da Pump.fun discutiram "integração de componentes de software fundamentais," disse Max Burwick, um dos advogados de Okafor, à juíza.

A 11 de dezembro, a juíza aprovou o pedido de Okafor para apresentar uma ação judicial alterada que incluirá nova informação recolhida dessas mensagens.

Okafor e o seu advogado têm agora até 7 de janeiro para apresentar a ação judicial alterada.

Alguns advogados afiliados à Solana disseram estar céticos quanto à sobrevivência da ação judicial ao escrutínio da juíza.

Ainda assim, a sua decisão surge quando a ação judicial se tornou desagradável.

"Estou a ser ameaçado com violação e homicídio por representar os meus clientes," escreveu Burwick, um advogado bombástico com talento para o espetáculo, no X na quinta-feira, apenas três dias depois de partilhar desenvolvimentos nas suas múltiplas ações judiciais cripto na plataforma de redes sociais.

"Ameaças de violência não nos impedirão de cumprir os nossos deveres éticos como advogados ou de continuar o nosso trabalho para trazer responsabilização e ajudar a construir uma melhor indústria cripto."

'Máquina de slot manipulada'

Os investidores que compraram meme coins na Pump.fun foram vítimas de uma "empresa de extorsão coordenada," de acordo com a ação judicial.

A ação judicial compara a Solana a um casino e a Pump.fun a uma máquina de slot. O software criado pela Jito completa o alegado esquema, ao permitir que determinados traders avancem na fila de transações pagando "gorjetas."

A ação judicial chama ao mercado de meme coins da Pump.fun "extrativo," uma "máquina de slot manipulada" que "deu aos insiders acesso antecipado a cada token" enquanto infligia "perdas catastróficas" aos investidores de retalho.

"A página inicial da Pump.fun, o design da interface e as campanhas de redes sociais enfatizaram todas 'lançamento justo,' reforçado por reivindicações de 'sem pré-vendas,' 'sem alocações de insiders' e 'lançamentos à prova de Rug Pull,'" lê-se na ação judicial.

Na realidade, os tutoriais e guias da Pump.fun recomendavam que os criadores de meme coins usassem software Jito para comprar uma quota desproporcional dos seus próprios tokens antes de qualquer outra pessoa poder fazê-lo, garantindo virtualmente lucro à custa de investidores menos sofisticados, de acordo com a ação judicial.

"A plataforma apresentava um único ecrã estático a todos os utilizadores — enquanto os insiders usavam infraestrutura superior para puxar a alavanca da [máquina de slot] primeiro, todas as vezes," alega a ação judicial.

A ação judicial não esclarece por que razão um sistema supostamente manipulado beneficiaria a Pump.fun.

Embora garantir lucros aos criadores impulsionasse a geração de novas meme coins, é razoável supor que também afastaria os estimados 60% de investidores de retalho que perderam dinheiro na "máquina de slot manipulada," cujas perdas combinadas podem ter ultrapassado os 4 mil milhões de dólares, de acordo com a ação judicial.

Mas as pessoas continuam a negociar. Embora tenha caído 90% desde janeiro, a Pump.fun ainda regista pouco menos de 50 milhões de dólares em volume de transações diárias, de acordo com dados da DefiLlama.

E o que é bom para a Pump.fun é bom para a Jito e Solana. A Pump.fun desencadeou um frenesim de meme coins. Grande parte do volume de transações subsequente fluiu através do software da Jito.

A atividade na blockchain Solana impulsionou o valor da sua criptomoeda, SOL, enriquecendo a Solana Labs, a Solana Foundation e os seus executivos.

"Enquanto os utilizadores de retalho foram induzidos a transacionar com base em falsas promessas e informação assimétrica, os reclamados criaram um sistema no qual tinham sempre garantia de ganhar," lê-se na ação judicial. "As taxas acumulavam quer um token tivesse sucesso ou falhasse."

A ação judicial está a solicitar ordens extraordinárias do tribunal.

Os advogados não estão apenas a exigir compensação pelas supostas perdas dos queixosos ao negociar na Pump.fun.

Também pedem à juíza que coloque as empresas em administração judicial e as encerre a menos que adquiram licenças de jogo e de transmissão de dinheiro, implementem verificações de antecedentes de clientes e procedimentos anti-branqueamento de capitais.

Também exige que as empresas e executivos abandonem "todos os ganhos ilícitos," incluindo a valorização em SOL atribuível ao seu alegado esquema.

'Exagero não acionável'

Em setembro, a Solana Foundation, a Jito Labs e a Pump.fun pediram à Juíza McMahon que arquivasse o caso, enquadrando-o como um exemplo de investidores descontentes a tentar transferir a culpa pelas suas negociações mal sucedidas.

A ação judicial não era suficientemente específica, argumentaram. A ação judicial nunca mencionou exemplos específicos do alegado sistema manipulado que permitiu aos "insiders" lucrar à custa de investidores menos sofisticados.

"Afirma que a Pump.fun promoveu lançamentos como 'justos,' 'seguros' e 'à prova de Rug Pull' mas não alega pré-vendas, alocações de insiders ou Rug Pulls," disse a Pump.fun na sua moção para arquivar. "Garantias vagas de justiça e segurança são, no máximo, 'exagero não acionável.'"

A Jito disse que começou a trabalhar na sua tecnologia muito antes da Pump.fun existir. E essa tecnologia estava disponível para qualquer pessoa.

"Acreditar na teoria de responsabilidade dos queixosos seria semelhante a responsabilizar um fabricante de modems de alta velocidade pela conduta de terceiros na internet," disse a Jito.

A Jito Labs, a Jito Foundation e os seus executivos foram retirados da ação judicial em setembro.

Talvez mais significativamente, a ação judicial não ofereceu prova de que as empresas e executivos conspiraram para criar um campo de jogo desigual, disseram os reclamados.

A ação judicial, observou a Pump.fun, baseia-se "fortemente na alegação de que a Jito Labs e a Solana Labs tinham investidores sobrepostos.

Mas a existência de investidores partilhados entre dois alegados membros da empresa não implica como ou se 'os vários conjuntos de reclamados nomeados . . . tinham quaisquer relações interpessoais.'"

Aleks Gilbert é o correspondente DeFi do DL News, baseado em Nova Iorque. Pode contactá-lo em [email protected].