Ações da GE Vernova (GEV): Meta de preço elevada enquanto empresa responde aos limites de terras raras da China

TLDR

• A GE Vernova está a trabalhar com o governo dos EUA para aumentar as reservas de ítrio de terras raras após a China ter restringido as exportações em abril de 2025
• A empresa tem inventário de ítrio suficiente para durar até 2025 e entrar em 2026, embora o prazo exato não tenha sido divulgado
• O Bank of America aumentou o preço-alvo para as ações da GE Vernova de $725 para $804, mantendo a classificação de Compra
• A GE Vernova aumentou a sua orientação para 2028 com expectativas de $52 mil milhões em receita e margem EBITDA de 20%
• A carteira total da empresa deverá atingir $200 mil milhões até 2028, acima dos atuais $135 mil milhões

O Bank of America Securities elevou o seu preço-alvo para as ações da GE Vernova para $804 de $725 na terça-feira. A atualização surgiu depois do fabricante de turbinas a gás ter partilhado orientações atualizadas no seu dia do investidor em Nova Iorque.

GE Vernova Inc., GEV

O novo preço-alvo representa um aumento de $79. O BofA manteve a sua classificação de Compra para as ações.

A GE Vernova elevou as suas metas financeiras para 2028 acima do que os analistas esperavam. A empresa agora projeta $52 mil milhões em receita com uma margem EBITDA ajustada de 20% até 2028.

Esses números superam a previsão anterior de $45 mil milhões em receita e uma margem de 14%. A atualização marca uma revisão em alta de 33% para o ano.

A empresa planeia aumentar a sua capacidade de equipamentos de energia a gás em aproximadamente 20% até 2028. O CEO Scott Strazik partilhou detalhes sobre a expansão durante o evento de terça-feira.

A GE Vernova espera que a sua carteira total cresça de $135 mil milhões para cerca de $200 mil milhões até 2028. A empresa também anunciou planos para duplicar o seu dividendo trimestral para $0,50 por ação.

A autorização de recompra de ações expandiu para $10 mil milhões. A GE Vernova já utilizou $3,3 mil milhões dessa autorização.

O banco avalia as ações em 26 vezes o EBITDA estimado para 2027. Esse múltiplo vem com um prémio em relação à média de 14 vezes dos pares nas estimativas para 2026.

Estratégia da Cadeia de Abastecimento

Strazik abordou preocupações sobre o fornecimento de ítrio de terras raras durante o dia do investidor. A China restringiu as exportações de ítrio e outras seis terras raras em abril de 2025.

As restrições vieram como retaliação às tarifas dos EUA. A China serve como a principal fonte de ítrio usado em ligas especiais e revestimentos de alta temperatura.

A GE Vernova tem inventários de ítrio que duram até 2025 e entram no próximo ano. A empresa não especificou até quando em 2026 esses suprimentos durarão.

A escassez de ítrio atingiu múltiplas indústrias, incluindo aeroespacial e semicondutores. Os preços fora da China saltaram 4.400% entre janeiro e novembro de 2025.

Planos de Expansão de Capacidade

A GE Vernova está a investir em alternativas para substituir certas terras raras, se necessário. Algumas substituições vêm com compensações de custo ou desempenho.

A empresa permanecerá oportunista quanto a adicionar ao inventário quando possível. Strazik disse que a empresa está em boa forma para o futuro previsível.

Washington e Pequim concordaram com um novo regime para acelerar as exportações de terras raras. Utilizadores em todas as indústrias ainda relatam escassez severa.

A GE Vernova é uma das apenas três grandes fabricantes de turbinas a gás globalmente. A empresa recentemente garantiu o seu primeiro contrato internacional de repotenciação eólica com a Taiwan Power Company.

Esse acordo envolve o fornecimento de 25 kits de atualização de repotenciação e um acordo de manutenção de cinco anos. A empresa espera gerar pelo menos $22 mil milhões em fluxo de caixa livre acumulado de 2025 a 2028, acima da estimativa anterior de $14 mil milhões.

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