OCC autoriza bancos dos EUA a realizarem negociações cripto sem risco principal em 2025

A Carta 1188 da OCC confirma que os bancos dos EUA podem realizar negociações cripto de principal sem risco, culminando uma reversão em 2025 dos obstáculos da Fed, FDIC e OCC sobre custódia e infraestruturas tokenizadas.

O Gabinete do Controlador da Moeda publicou a Carta Interpretativa 1188 em 9 de dezembro, confirmando que os bancos nacionais têm autoridade para realizar transações de criptoativos como principal sem risco, de acordo com a orientação regulatória.

OCC e FDIC criando mais clareza sobre stablecoins

A carta permite que os bancos atuem como intermediários, comprando criptomoedas de um cliente enquanto simultaneamente vendem para outro sem manter moedas em inventário. A orientação representa o mais recente de uma série de movimentos regulatórios em 2025 que removeram barreiras à participação bancária nos mercados de ativos digitais.

A Carta Interpretativa 1188 estabeleceu que os bancos nacionais podem atuar como principais em transações de criptoativos com um cliente enquanto simultaneamente realizam transações compensatórias com outro cliente. A estrutura posiciona os bancos como intermediários sem exigir que armazenem moedas em seus balanços, funcionando em uma capacidade equivalente à de corretores atuando como agentes.

A orientação exige que os bancos conduzam atividades de principal sem risco em conformidade com a lei aplicável. Os bancos permanecem sujeitos à Lei de Sigilo Bancário e requisitos anti-lavagem de dinheiro, padrões de gerenciamento de risco de terceiros e controles de livro de negociação ao executar essas transações, de acordo com a OCC.

A confirmação expande os canais de distribuição regulamentados para atividades do mercado cripto, permitindo que os bancos participem do fluxo de negociação sem exposição à volatilidade de preços. Os bancos podem agora intermediar negociações cripto de clientes através de seus próprios canais, potencialmente afetando spreads e processos de liquidação para clientes de gestão de patrimônio, banco corporativo e banco privado.

A carta interpretativa de dezembro representa o mais recente passo em uma mudança regulatória mais ampla de 2025 que reduziu as barreiras à participação bancária nos mercados de criptomoedas. Em novembro, a OCC declarou que os bancos poderiam manter pequenas quantidades de tokens nativos em seus balanços para pagar taxas de rede e testar plataformas permitidas, removendo obstáculos à execução de custódia, liquidação tokenizada e operações on-chain dentro das instituições bancárias.

A orientação de maio reafirmou e esclareceu que os bancos poderiam fornecer serviços de custódia e execução cripto para clientes enquanto terceirizavam essas funções para terceiros qualificados, incluindo sub-custodiantes, sujeitos a estruturas padrão de gerenciamento de risco de terceiros. O esclarecimento codificou práticas de mercado que os bancos já empregavam.

Em março, a Carta Interpretativa 1183 redefiniu o quadro regulatório ao rescindir a Carta 1179 e reafirmar a permissibilidade da custódia de criptoativos, certas atividades de stablecoin e participação em redes de ledger distribuído. A OCC enquadrou essas funções como parte de, ou incidentais ao negócio bancário, em vez de atividades novas que exigem tratamento especial.

A Corporação Federal de Seguro de Depósitos eliminou seu regime de notificação de pré-autorização de 2022 em março, informando aos bancos supervisionados pela FDIC que poderiam se envolver em atividades cripto legalmente permitidas sem aprovação prévia, desde que os riscos fossem gerenciados através de processos normais de exame. A mudança passou de um requisito de pré-aprovação regulatória para supervisão através de exames ordinários.

O Federal Reserve retirou suas cartas de supervisão de cripto e token-dólar de 2022 e 2023 em abril, juntamente com duas declarações de risco interagências. As mudanças foram descritas como apoio à inovação enquanto o Conselho monitorava os bancos através de supervisão padrão. A ação removeu obstáculos específicos para bancos membros estaduais explorando infraestrutura de stablecoin e depósito tokenizado.

Em julho, o Fed, OCC e FDIC emitiram uma declaração conjunta confirmando que os bancos poderiam oferecer serviços de guarda de criptoativos quando conduzidos em conformidade com as regras existentes, fornecendo reconhecimento do lugar da atividade dentro do quadro regulatório sem impor novos requisitos.

O efeito combinado das medidas regulatórias do ano criou autoridade mais clara para os bancos custodiarem, executarem, intermediarem e operarem infraestrutura on-chain, incluindo pagamentos de taxas de rede. A remoção dos requisitos de pré-autorização na FDIC e Fed reduziu a incerteza legal e a sobrecarga operacional para bancos que se conectam a sistemas de liquidação cripto e pagamento tokenizado.

A autorização de principal sem risco permite que os bancos entrem no fluxo de negociação cripto como roteadores de principal correspondente para transações spot sem armazenar risco de preço. Os bancos mantêm requisitos para compensar a exposição imediatamente para preservar a natureza sem risco das transações, mantendo as atividades dentro das estruturas existentes de gerenciamento de risco.

A clareza regulatória posiciona os bancos dos EUA para oferecer interfaces de cliente com execução cripto operando por trás de relações existentes de gestão de patrimônio e banco corporativo sem exigir contas de câmbio separadas ou introduzir exposição cripto no balanço, de acordo com analistas de mercado.