Ações da Nvidia (NVDA): Podem os resultados do terceiro trimestre na quarta-feira revitalizar o combalido rally da IA

TLDR

• A previsão de receita da Nvidia na primavera de 2023 foi quase o dobro das estimativas de Wall Street, lançando o boom de investimento em IA que adicionou $3,5 trilhões ao seu valor de mercado
• O ceticismo sobre investimentos em IA cresceu à medida que a Meta Platforms caiu 20% após anunciar planos de aumento de gastos em IA e a Nvidia caiu 8% desde o final de outubro
• O CEO Jensen Huang projeta aproximadamente $500 bilhões em vendas de chips Blackwell e Rubin até o final de 2026, embora restrições de fornecimento possam limitar as entregas reais
• Operadores de opções esperam que as ações da Nvidia oscilem 6,2% em qualquer direção após o relatório de ganhos de quarta-feira, o maior movimento previsto em mais de um ano
• Analistas de Wall Street preveem receitas do terceiro trimestre de $54,79 bilhões e lucros de $1,25 por ação, representando crescimento ano a ano de 56% e 54%, respectivamente

A Nvidia divulga seus resultados fiscais do terceiro trimestre de 2026 na quarta-feira após o fechamento do mercado. O momento importa mais do que o habitual.

As ações subiram 42% este ano, mas caíram 8% desde o final de outubro. O setor de tecnologia mais amplo esfriou à medida que os investidores questionam os retornos dos gastos em IA.

NVIDIA Corporation, NVDA

A Meta Platforms caiu quase 20% após sua teleconferência de resultados de 28 de outubro. A administração anunciou planos para aumentar os gastos em IA durante o próximo ano.

O índice Magnificent Seven de tecnologia caiu 5,8% desde o relatório da Meta. O S&P 500 está registrando um dos seus piores desempenhos de novembro desde 2008.

Wall Street espera que a Nvidia reporte receitas de $54,79 bilhões para o trimestre. Isso representa um aumento de 56% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os analistas projetam lucros de $1,25 por ação. Isso marcaria um salto de 54% ano a ano.

O relatório de ganhos da primavera de 2023 da empresa desencadeou a atual onda de investimento em IA. A previsão de receita da Nvidia foi quase o dobro do que os analistas esperavam.

Esse momento mostrou ao mercado a escala potencial da IA. Ajudou a impulsionar o Nasdaq Composite em 88% até seu recorde no final de outubro.

Ceticismo Crescente Testa a Confiança do Mercado

As dúvidas dos investidores sobre os retornos da IA atingiram seus níveis mais altos desde o início de 2023. As empresas estão gastando bilhões em infraestrutura de IA com cronogramas de lucro incertos.

Oracle e CoreWeave enfrentaram pressão nos mercados de ações e crédito. Ambas as empresas aumentaram rapidamente os empréstimos para expandir as operações de centros de dados de IA.

O analista do Bank of America, Vivek Arya, disse que a Nvidia enfrenta o desafio de atender às altas expectativas de ganhos enquanto aborda o ceticismo sobre gastos em IA.

A posição da Nvidia difere dos provedores de serviços de IA ou construtores de infraestrutura. A empresa possui uma classificação de crédito duplo A e espera gerar mais de $70 bilhões em lucro líquido este ano.

O CEO Jensen Huang disse aos participantes de um evento de tecnologia no mês passado que espera vender cerca de $500 bilhões em chips Blackwell e Rubin até 2026. Restrições de fornecimento provavelmente impedirão que se alcance esse valor total.

Os operadores de opções estão prevendo uma oscilação de 6,2% em qualquer direção após a divulgação dos resultados. Isso representa o maior movimento esperado em mais de um ano.

Vendas para China e Demanda por Chips Sob Vigilância

A Nvidia não pode vender seus principais chips Blackwell para a China sob as regras de exportação atuais. A demanda por versões ajustadas projetadas para o mercado chinês tem sido mais fraca do que o esperado.

Os investidores temem que a Casa Branca possa restringir as vendas de chips de próxima geração para a China. Outra preocupação é se os principais clientes podem reduzir os planos de centros de dados ou escolher alternativas mais baratas da Advanced Micro Devices.

O analista da Oppenheimer, Rick Schafer, elevou seu preço-alvo para $265 de $225. Ele manteve uma classificação de Superar com base na demanda extremamente forte por chips de IA.

O analista da Susquehanna, Christopher Rolland, elevou seu alvo para $230 de $210. Ele manteve uma classificação de Compra e observou que os chips Blackwell Ultra poderiam comandar preços 14% mais altos.

O analista da Wedbush, Dan Ives, disse que o relatório de ganhos validará a revolução da IA. Ele espera que sirva como um catalisador positivo para as ações de tecnologia até o final do ano.

Gene Munster da Deepwater Asset Management vê um cenário diferente. Uma orientação mais forte pode amplificar as preocupações com gastos excessivos, enquanto aumentos modestos podem sinalizar uma normalização do crescimento mais rápida do que o esperado.

Wall Street tem 37 classificações de Compra para a Nvidia em comparação com uma de Manter e uma de Vender. O preço-alvo médio de $240 sugere um potencial de alta de 28% dos níveis atuais.

A empresa de Huang tem visibilidade sobre a demanda dos clientes que poucos outros possuem. A Nvidia já venceu a corrida de hardware de IA e mantém uma visão panorâmica da atividade dos clientes.

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