Nghiên cứu Charles Schwab: phân bổ nhỏ tiền số cũng tăng rủi ro

Charles Schwab công bố báo cáo nghiên cứu về cách phân bổ tiền điện tử trong danh mục, nhấn mạnh không có tỷ lệ “đúng” cố định và việc phân bổ phụ thuộc mục tiêu, khẩu vị rủi ro và quan điểm thị trường của nhà đầu tư.

Báo cáo nêu rằng chỉ cần tăng nhỏ tỷ trọng tiền điện tử cũng có thể khiến hiệu suất danh mục ngày càng chịu tác động lớn từ biến động của tiền điện tử.

Hai cách tiếp cận phân bổ tiền điện tử

Schwab đề xuất hai hướng chính để xác định tỷ trọng: dựa trên lợi suất và dựa trên rủi ro.

Cách tiếp cận dựa trên lợi suất xem xét lợi suất kỳ vọng, mức biến động và mức tương quan của tiền điện tử với các tài sản khác trong danh mục.

Cách tiếp cận dựa trên rủi ro tập trung vào mức rủi ro mà tiền điện tử bổ sung vào tổng thể danh mục, thay vì chỉ nhìn vào lợi suất kỳ vọng.

Ví dụ tỷ trọng với giả định lợi suất Bitcoin 15%/năm

Trong các danh mục thận trọng, trung tính và mạo hiểm, nếu giả định Bitcoin đạt lợi suất 15% mỗi năm, tỷ trọng phân bổ ước tính lần lượt khoảng 1%, 6,6% và 8,8%.

Schwab lưu ý Ethereum có biến động cao hơn, nên tỷ trọng phân bổ sẽ nhỏ hơn so với Bitcoin trong các mô hình tương tự. Báo cáo cũng cho rằng tiền điện tử có thể mang lại một phần lợi ích đa dạng hóa cho các danh mục tài sản truyền thống.