Coinbase wchodzi na rynek kontraktów perpetual na akcje z całodobowym handlem głównymi akcjami amerykańskimi

Coinbase poczyniła kolejny istotny krok w dążeniu do stania się szerszą platformą handlową, uruchamiając kontrakty perpetual futures na akcje dla uprawnionych traderów spoza Stanów Zjednoczonych. Firma twierdzi, że nowy produkt ma na celu zapewnienie użytkownikom całodobowej ekspozycji syntetycznej z dźwignią na wiodące akcje amerykańskie na regulowanej, scentralizowanej platformie, jednocześnie realizując długoterminową wizję "Everything Exchange", pozwalającą traderom na dostęp do kryptowalut, tradycyjnych aktywów i rynków wschodzących w jednym miejscu.

Nowe kontrakty pozwalają traderom spekulować na notowanych publicznie akcjach amerykańskich bez posiadania bazowych akcji i mogą handlować przez całą dobę, w tym w weekendy. Coinbase twierdzi, że uruchomienie ma na celu zaspokojenie rosnącego zapotrzebowania na całodobową ekspozycję na akcje, szczególnie na rynkach, gdzie dostęp do akcji amerykańskich może być kosztowny lub ograniczony. Firma argumentuje również, że wiele z tej aktywności przeniosło się już na zdecentralizowane platformy o znacznym dziennym wolumenie, a przeniesienie jej na scentralizowaną platformę dodaje kontrolę ryzyka na poziomie instytucjonalnym.

Na start Coinbase oferuje kontrakty perpetual futures powiązane z wyselekcjonowaną listą wysoce płynnych amerykańskich spółek, w tym tzw. Magnificent 7: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta Platforms i Tesla. Dostępne są również kontrakty perpetual futures na ETF-y, w tym SPY i QQQ, tam gdzie jest to dozwolone. Coinbase planuje z czasem rozszerzyć ofertę wraz ze wzrostem popytu klientów, ostatecznie dodając więcej akcji z różnych sektorów, indeksów, towarów i innych aktywów będących w obrocie globalnym.

Ekspansja poza kryptowaluty

Produkt oferuje kilka funkcji, które prawdopodobnie przyciągną aktywnych traderów. Coinbase twierdzi, że kontrakty perpetual na akcje można handlować przez całą dobę, są oferowane z dźwignią do 10x na pojedynczych akcjach i do 20x na kontraktach perpetual ETF, rozliczane w USDC i wspierają cross-margining między kontraktami perpetual futures a pozycjami spot. Użytkownicy detaliczni mogą uzyskać dostęp do produktu przez Coinbase Advanced i API, podczas gdy instytucje mogą handlować przez Coinbase International Exchange.

Coinbase pozycjonuje również ofertę jako część szerszej inicjatywy zapewnienia traderom więcej narzędzi pod jednym dachem. Platforma instrumentów pochodnych obejmuje już produkty futures powiązane z kryptowalutami, towarami i indeksami, a firma stale rozszerza tę infrastrukturę w ostatnich miesiącach. Coinbase twierdzi również, że nowe kontrakty perpetual na akcje są zbudowane na tym samym silniku perpetual futures i ramach zarządzania ryzykiem, które wykorzystuje na swoich rynkach kryptoderivatów.

Moment jest godny uwagi. Tradycyjne amerykańskie rynki akcji wciąż działają według harmonogramu 24/5, podczas gdy globalne wiadomości, dane makroekonomiczne i zmienność kryptowalut nie czekają na godziny otwarcia rynku. Coinbase twierdzi, że kontrakty perpetual na akcje mogą pomóc detalicznym traderom efektywniej zarządzać kapitałem i dać instytucjom sposób na zabezpieczenie ryzyka weekendowego lub dostosowanie ekspozycji w czasie rzeczywistym. To przesłanie wpisuje się w szersze wysiłki giełdy, aby stać się czymś więcej niż tylko platformą kryptowalutową i konkurować bardziej bezpośrednio z platformami handlowymi obsługującymi wiele aktywów.

Coinbase coraz bardziej zagłębia się w akcje i kontrakty zdarzeń, dążąc do rozszerzenia swojej działalności poza handel kryptowalutami. Są jednak ograniczenia. Coinbase twierdzi, że nowy produkt nie jest dostępny dla osób z USA i może być ograniczony w niektórych jurysdykcjach. Obecnie jest on udostępniany uprawnionym traderom detalicznym i instytucjom spoza Stanów Zjednoczonych, a firma zapowiada, że planuje rozszerzyć dostęp na dodatkowe regiony w przyszłości.

Uruchomienie podkreśla, jak szybko Coinbase ewoluuje z giełdy kryptowalutowej w szerszą platformę instrumentów pochodnych. Dla traderów otwiera to drzwi do nowego rodzaju dostępu do rynku, który łączy znane nazwy z Wall Street z szybką, zawsze dostępną strukturą handlu kryptowalutami. Dla Coinbase jest to kolejny znak, że firma chce kontrolować więcej doświadczenia handlowego, od aktywów cyfrowych po akcje i nie tylko.