- SEC zmienia priorytet egzekwowania na sprawy oszustw i alokację zasobów w roku fiskalnym 2025.
- W ciągu roku złożono 456 spraw i uzyskano 17,9 mld USD odszkodowań, przy czym skorygowane sumy były znacznie niższe.
- Skupienie rozszerza się na ochronę inwestorów detalicznych, ryzyko kryptowalutowe i transgraniczne egzekwowanie w sprawach oszustw.
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd poinformowała o zmianie swojej strategii egzekwowania w roku fiskalnym 2025, skupiając się na działaniach skoncentrowanych na oszustwach oraz ponownej ocenie sposobu wykorzystania zasobów w sprawach.
W roku fiskalnym kończącym się 30 września 2025 r. Komisja wszczęła 456 postępowań egzekucyjnych, w tym 303 samodzielne sprawy i 69 następczych postępowań administracyjnych. Działania te dotyczyły nadużyć, takich jak oszustwa związane z ofertami, wykorzystywanie informacji poufnych, manipulacje rynkowe, naruszenia ujawniania informacji oraz naruszenia obowiązku powierniczego.
Agencja poinformowała o łącznych odszkodowaniach pieniężnych w wysokości 17,9 mld USD. Jednak po wyłączeniu kwot sklasyfikowanych jako „uznane za zaspokojone" oraz spraw spadkowych związanych ze sprawą Roberta Allena Stanforda, skorygowane dane wykazały 1,4 mld USD w zwrotach bezprawnie uzyskanych korzyści i odsetek przedsądowych oraz 1,3 mld USD kar cywilnych.
Dodatkowo, około 262 mln USD zostało zwróconych poszkodowanym inwestorom, podczas gdy 60 mln USD zostało przyznanych 48 sygnalistom. Komisja zarejestrowała również 53 753 wskazówki, skargi i skierowania, co oznacza wzrost o 19% w porównaniu z poprzednim rokiem.
Przesunięcie w stronę egzekwowania skoncentrowanego na oszustwach
Urzędnicy opisali rok 2025 jako okres przejściowy naznaczony celowym przesunięciem uwagi na sprawy dotyczące bezpośredniej szkody dla inwestorów. Komisja zauważyła, że wcześniejsze działania egzekucyjne obejmowały 95 działań i 2,3 mld USD kar związanych z naruszeniami prowadzenia dokumentacji, w tym komunikacją poza oficjalnymi kanałami, które nie identyfikowały bezpośredniej szkody dla inwestorów.
Obecna struktura nadaje priorytet sprawom oszustw, które często wymagają wydłużonych terminów dochodzenia i większej alokacji zasobów. Komisja wskazała również, że działania egzekucyjne będą ukierunkowane na odpowiedzialność indywidualną. Około dwie trzecie samodzielnych spraw dotyczyło osób fizycznych, co stanowi wzrost o 27% rok do roku, podczas gdy 119 osób zostało pozbawionych możliwości pełnienia funkcji dyrektorów lub członków zarządu spółek publicznych.
Ochrona inwestorów detalicznych i środki integralności rynku
Program egzekwowania położył duży nacisk na ochronę inwestorów detalicznych. Działania obejmowały sprawy dotyczące rzekomych schematów Ponziego wpływających na tysiące inwestorów i skutkujących znacznymi stratami finansowymi, a także działania egzekucyjne przeciwko naruszeniom ujawniania informacji i konfliktom interesów w usługach doradczych.
Komisja rozszerzyła również nadzór nad nadużyciami w praktykach handlowych, w tym spoofing i wykorzystywanie informacji poufnych. Równolegle, we wrześniu 2025 r. utworzono Zespół ds. Transgranicznych w celu przeciwdziałania oszustwom pochodzącym spoza Stanów Zjednoczonych, ale wpływającym na rynki krajowe.
Agencja utworzyła Jednostkę ds. Cyberbezpieczeństwa i Technologii Wschodzących, aby zajmować się ryzykiem związanym z blockchainem, sztuczną inteligencją i cyberbezpieczeństwem. Działania egzekucyjne w ciągu roku obejmowały sprawy dotyczące rzekomych oszustw związanych z kryptowalutami, wprowadzających w błąd ofert inwestycyjnych oraz nadużycia twierdzeń związanych z AI.
Powiązane: Straty z oszustw kryptowalutowych osiągnęły rekordowe 11,37 mld USD w raporcie FBI z 2025 r.
Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Artykuł nie stanowi porady finansowej ani porady jakiegokolwiek rodzaju. Coin Edition nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty poniesione w wyniku korzystania z treści, produktów lub usług, o których mowa. Czytelnikom zaleca się zachowanie ostrożności przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą.
Źródło: https://coinedition.com/sec-highlights-fraud-centered-enforcement-in-fy2025-report/
