SanDisk werd afgesplitst van Western Digital en is nu een zelfstandig flashgeheugenbedrijf. Die scheiding gaf beleggers een duidelijkerbeeld van het bedrijf, volledig gericht op NAND-opslag.
Sandisk Corporation, SNDK
De laatste resultaten van het bedrijf waren sterk. SanDisk boekte een omzet van $3,03 miljard voor fiscaal Q2 2026. Dat was een stijging van 31% ten opzichte van het vorige kwartaal en 61% ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden.
De brutomarge vertelde een nog groter verhaal. Deze steeg van 29,8% naar 50,9% in een enkel kwartaal. Een dergelijke sprong weerspiegelt zowel betere prijsstelling op de NAND-markt als een verschuiving naar producten met een hogere waarde.
De grootste drijfveer was het datacentersegment. SanDisk zei dat de datacenteromzet in slechts een kwartaal met 64% steeg. Die groei kwam van AI-infrastructuurbouwers, grote techbedrijven en semi-maatwerk opslagklanten.
Enterprise- en datacenter-SSD-producten hebben betere marges dan consumentenopslag. De verschuiving naar die producten is een van de redenen waarom de winstgevendheid zo scherp verbeterde.
De vooruitzichten van SanDisk waren ook sterk. Het bedrijf gaf een verwachting voor Q3 fiscaal 2026 van $4,40 miljard tot $4,80 miljard aan omzet. De non-GAAP verwaterde winst per aandeel kwam uit op $12,00 tot $14,00.
Die cijfers suggereren dat de vraag niet is afgenomen. Sterker nog, het groeitempo lijkt te versnellen vanaf het januarikwartaal.
Ondanks de sterke resultaten blijft de winst per aandeel over de afgelopen 12 maanden negatief op -7,6. Dat weerspiegelt hoe diep de laatste NAND-neergang was, zelfs als de omstandigheden duidelijk zijn verbeterd.
Wall Street is nog steeds breed positief over het aandeel. Volgens MarketBeat volgen 24 analisten SanDisk. De verdeling is 15 koop-ratings, 2 sterk kopen-ratings, 6 vasthouden-ratings en 1 verkoop-rating. Dat geeft het aandeel een Gematigd Kopen-consensus.
Het gemiddelde 12-maands koersdoel ligt op $594,48, iets boven de recente aandelenkoers van ongeveer $572,50. Dat laat beperkte impliciete stijging over op basis van huidige analisten-doelen.
De marktkapitalisatie van SanDisk bedroeg onlangs ongeveer $42,9 miljard. Dat is een groot bedrag voor een bedrijf dat nog steeds door het laatste deel van een cyclische neergang werkt.
Beleggers prijzen duidelijk duurzame verbeteringen in. Het AI-uitbreidingsverhaal geeft het bedrijf een sterker verhaal dan een typisch NAND-herstel zou bieden.
Geheugenvoorraden staan bekend om scherpe cycli. Dezelfde operationele hefboomwerking die marges snel verhoogt, kan ze ook net zo snel terugbrengen wanneer de prijzen verzachten of het aanbod toeneemt.
De belangrijkste vraag is of de huidige opleving een standaard industrie-herstel is of iets duurzamers. Sterke datacentervraag gekoppeld aan AI-infrastructuur zou marges langer kunnen ondersteunen dan in eerdere cycli.
Het meest recente datapunt van SanDisk is de Q3-verwachtingsrange. Omzetverwachtingen van tot $4,80 miljard suggereren dat het bedrijf geen onmiddellijke vertraging in de vraag van zijn belangrijkste klanten ziet.
SanDisk ziet eruit als een bedrijf met echte momentum, verbeterende winstgevendheid en een veel duidelijker beleggingscase na de afsplitsing. Het bedrijf profiteert duidelijk van AI-gedreven opslagvraag en betere marktomstandigheden. Toch ziet het aandeel er na een sterke run meer uit als een cyclische naam van kwaliteit met solide ondersteuning dan als een duidelijke koopje.
Het bericht SanDisk (SNDK) Stock Surges 61% on AI Storage Demand — But Can the Rally Last? verscheen eerst op CoinCentral.


