Brent-ruwe oliefutures worden op het moment van schrijven verhandeld rond $103, na een stijging van meer dan 40% in de afgelopen maand, aangedreven door het Iran-VS-conflict, verstoringen in de Straat van Hormuz en Iraakse force majeure-verklaringen die gezamenlijk miljoenen vaten uit het mondiale aanbod hebben verwijderd.
De intensiteit van de rally is echter de afgelopen week afgenomen, waarbij Brent met ongeveer 2,84% is gedaald. Een nadere blik op de 4-uursgrafiek onthult een patroon dat suggereert dat de markt mogelijk al de mogelijkheid prijst dat dit conflict niet zal duren. Maar het is slechts een mogelijkheid, aangezien één krantenkopartikel binnen enkele uren alles kan veranderen.
Hoofd-en-Schouders Vormt Zich Terwijl RSI Verzwakt
De 4-uursgrafiek van Brent-ruwe oliefutures op ICE Europe toont een hoofd-en-schouders-patroon dat vorm krijgt. Dit is een bearish patroon op de kortere tijdsperiode.
Tussen 12 maart en 27 maart vormt de olieprijs een hogere top, terwijl de Relative Strength Index (RSI), een momentum-oscillator, een lagere top vormt. Die bearish divergentie suggereert dat het momentum verzwakt, zelfs terwijl de prijs op verhoogde niveaus blijft.
De bevestiging van de divergentie is in afwachting. Als de volgende 4-uurskaars sluit onder de hoogste stand van de huidige kaars, zou dit een swing high bevestigen en de RSI-structuur valideren. Boven $104,37 wordt de divergentie voorlopig ongeldig.
Brent RSI Bearish Divergentie: TradingViewIn een markt die wordt aangedreven door geopolitieke risicopremie, kan het verzwakkende momentum op de 4-uursgrafiek weerspiegelen dat handelaren beginnen te hedgen tegen een de-escalatiescenario.
Iran verwierp woensdag directe gesprekken met de VS, maar futuresmarkten hebben de neiging om uitkomsten te prijzen voordat krantenkoppen deze bevestigen.
Backwardation Houdt Stand, maar de Dollar Voegt Druk Toe op Brent-Ruwe Olie
De spread tussen front-month en second-month Brent-contracten (BRN1! minus BRN2!) is gestaag gestegen tot $5,73. Wanneer front-month-contracten tegen een premie handelen ten opzichte van latere leveringen, verkeert de markt in backwardation, een situatie die urgentie voor onmiddellijke fysieke vaten weerspiegelt.
BRN1! – BRN2! Spread: TradingViewBackwardation heeft echter ook een tweede betekenis. Wanneer contracten voor latere maanden met korting worden verhandeld ten opzichte van de front-month, prijst de markt effectief lagere prijzen in de toekomst in (valideert het patroon), wat suggereert dat handelaren verwachten dat de huidige aanboddringendheid zal afnemen in plaats van aanhouden. Een mogelijke hint naar een staakt-het-vuren?
De US Dollar Index (DXY) is uitgebroken uit een bull flag op de daggrafiek en handelt rond 100,16.
DXY Bull Flag Uitbraak: TradingViewTraditioneel oefent een stijgende dollar neerwaartse druk uit op olie omdat ruwe olie in dollars wordt geprijsd. Die omgekeerde relatie werd onlangs verstoord door het petrodollar-effect, waarbij stijgende olie importerende landen dwingt meer dollars te kopen.
Die positieve correlatie lijkt echter te rafelen. In de afgelopen week daalde Brent met 2,84%, terwijl DXY met 0,34% steeg. Als het traditionele omgekeerde scenario zich opnieuw doorzet, wordt dollarsterkte een tegenwind voor Brent.
BNO-Positionering Neigt naar Bullish, maar Overtuiging Koelt Af
Het BNO United States Brent Oil Fund, dat Brent-ruwe oliefutures volgt, laat zien hoe het optiesentiment is verschoven. Een maand geleden, toen BNO handelde op $34,81, was de put-call-volumeratio 0,06 en de open interest-ratio 0,14. De markt was overwegend gepositioneerd voor stijging.
Put-Call Ratio Een Maand Geleden: BarchartOp 26 maart, met BNO op $50,55, was de volumeratio gestegen tot 0,29 en de open interest-ratio tot 0,24. Beide blijven onder 1,0, dus calls domineren nog steeds. De verschuiving van 0,06 naar 0,29 laat echter zien dat handelaren neerwaartse bescherming toevoegen naarmate de overtuiging afkoelt.
Put-Call Ratio Huidig: BarchartDit betekent dat een breakdown mogelijk is, maar mogelijk niet onmiddellijk. Het 4-uurspatroon neigt naar bearish, de dollar neigt bearish voor olie, en de put-call-ratio toont afkoelende overtuiging. Toch is de positionering niet omgekeerd, en backwardation weerspiegelt nog steeds echte aanboddringendheid.
Olieprijsniveaus en de Staakt-het-Vuren-Vraag
Hoewel het 4-uurspatroon naar bearish neigt, blijven de huidige marktomstandigheden zeer volatiel. Kortere tijdframepatronen in een geopolitiek gedreven markt moeten met gepaste voorzichtigheid worden geïnterpreteerd.
Als het hoofd-en-schouders-patroon bevestigt, toont de gemeten beweging een geprojecteerde correctie van 18%. Belangrijke niveaus aan de onderkant zijn $98,27, gevolgd door $88,39, het 0,618 Fibonacci-niveau. Doorbreken onder $88,39 zou de neklijn blootleggen, waarbij de volledige gemeten beweging wijst naar $72,62.
Brent Olieprijsanalyse: TradingViewAan de bovenkant zou een 4-uurssluiting boven $104,37 de bearish case voor Brent-ruwe olie verzwakken. Volledige patrooninvalidatie ligt op $119.
Voorlopig stellen de grafiek, de dollar en de RSI gezamenlijk dezelfde vraag. Prijst de olieprijs al een oplossing in die de krantenkoppen nog niet hebben bevestigd?
Het bericht Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In? verscheen eerst op BeInCrypto.
Bron: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/




